K-바이오 CDMO + 피하주사 플랫폼 — 알테오젠 사노피 듀피젠트 계약 확정·ADC·비만치료제 글로벌 CDMO 수요 확장

🌐 Step 1 — 산업 구조 변화

① 피하주사(SC) 플랫폼: 블록버스터 항체의약품(듀피젠트·키트루다 등)이 정맥주사(IV)에서 SC로 전환되는 구조 변화 — 히알루로니다제 효소 기반 플랫폼(알테오젠 ALT-B4)이 의약품 투여 방식의 표준화 기회 확보. ② RAS 억제제: 종양학에서 '불가능한 타겟'으로 여겨졌던 RAS 억제 성공이 1차 치료제 SoC 재편을 촉발 — 신규 ADC·소분자 치료제 CDMO 위탁 수요 급증. ③ GLP-1 비만치료제: 일라이릴리의 레타트루타이드 등 차세대 파이프라인 확장이 글로벌 CDMO Capa 추가 수요 유발.

📈 Step 2 — 산업 이익 전망

사이클 단계: recovery

evidence: ① 알테오젠 사노피 듀피젠트 계약 공식 확인(#54) — 의구심 해소로 milestone 인식 가시화, 기술이전 royalty 현금화 timeline 명확화. ② 삼성바이오로직스: CDMO 수요 구조적 증가로 backlog 증가 추세, OPM 30%+ 유지. ③ 바이오 DART max 2분기 streak — 아직 exceptional 단계 미도달(recovery 초입 확인). ④ 골드만삭스 컨퍼런스 일라이릴리 비만치료제 포트폴리오 확장(정훈님 관심등록) — 글로벌 GLP-1 수요 증가 → CDMO 수주 강화. ⑤ 주의: 알테오젠 역사적 FALSE SIGNAL 사례(score=55, watch)로 royalty 기대 underdelivery 리스크 잔존 — 이번 사노피 계약 '공식 확인'이 기존 false signal 해소 여부 추가 검증 필요.

marker가 자유 분류한 산업 slug — 기존 chain 종속 X