한화시스템 272210
💹 가격 추이 (KIS 일봉)
의미: stock_daily_prices(KIS) 최근 일봉 종가. 외부 호출 없이 DB 누적 데이터.
🔗 연구 시스템 참조
이 종목이 raki research 시스템에서 등장한 catalyst·산업 thesis·발굴 이력.
📌 Stock Catalyst
- 2026-06-17 contract 한화시스템 — 라인메탈 에어디펜스 유럽 방공 JV 참여 · defense
- 2026-06-11 policy 국내 방산 전자(한화시스템 등) — FCAS 공동개발 결렬에 따른 K-방산 수혜 전망 리포트 최다 조회 · defense
- 2026-06-09 earnings 한화시스템 — 방산 전자·위성 이익 모멘텀 3Q25 EPS YoY +1,424% streak 확인 · defense
- 2026-06-07 earnings 한화시스템 — 3Q25 EPS YoY +1,424%, 방산 전자·위성 이익 모멘텀 급등 (target_revision +197.6%) · defense
🧩 산업 Thesis (value chain)
- 2026-06-18 전자·사격통제 K-방산 유럽 수출 구조화 — 천무 MLRS·LIG 방공체계 다층 수주 확장
- 2026-06-17 완제·플랫폼·함정 K-방산 유럽 구조화 수출 — LIG넥스원·라인메탈 JV, KDDX·잠수함 복합 모멘텀
- 2026-06-16 전자장비·통신·유도 K-방산 구조적 수출 paradigm — 이란 종전이 중동 신시장을 열다
🔍 발굴 이력
- 2026-06-17 22:03:23.641607 marker_critical
- 2026-06-16 22:02:55.616419 marker_critical
- 2026-06-12 22:02:31.023672 marker_critical
A2 수급 Z-score (외인·기관)
의미: 외인·기관 누적 순매수가 평균 대비 몇 표준편차(σ)인지. ±1.5σ 이상이면 매집·이탈 시그널. 평일 마감 후 cron 적재.
A3 Issue Score (뉴스·텔레그램)
의미: 종목 관련 뉴스·텔레그램 메시지의 강도·방향 종합 점수. strong_positive·positive verdict = 우호 buzz 누적.
📊 Earnings Momentum (DART 실적 + Broker Consensus)
Buy-side asset manager 관점 — 분기 EPS YoY 가속·연속 streak·broker target revision으로 이익 모멘텀 정량 확인. score 산출 근거.
최근 EM score
93
최근 분기
1Q26
EPS YoY (최근)
-261.0%
Broker target revision 평균
+135.3%
(4개 broker)
다음 실적 발표 (D-day)
D-56일
2Q26 · 2026-08-14 예정
💰 재무 건전성 (DART 1Q26 기준)
ROE (TTM)
+6.2%
최근 4분기 순이익 / 자본
순이익률 (최근 분기)
-11.9%
순이익 / 매출
부채비율
115%
(자산−자본) / 자본
🏦 DART 분기 실적 (최근 5분기)
| 분기 | EPS | EPS YoY | 매출 (억) | 매출 YoY | 영업이익 (억) | OP YoY | 발표일 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1Q26 | -256 | -261.0% | 8,071 | +16.9% | — | — | 2026-05-13 |
| 4Q25 | 1243 | -52.0% | 36,642 | +30.7% | — | — | 2026-05-13 |
| 3Q25 | 808 | +1424.5% | 8,077 | +26.4% | — | — | 2025-11-13 |
| 2Q25 | 220 | +45.7% | 7,682 | +11.8% | — | — | 2025-08-14 |
| 1Q25 | 159 | -43.8% | 6,901 | +26.8% | — | — | 2025-05-13 |
💎 증권사 전망치 (broker 4곳 종합)
평균 목표주가
139,750원
최고 (Bull case)
150,000원
최저 (Bear case)
128,000원
Spread (max-min)
22,000원
(17%)
📍 Broker별 최신 목표주가 + Forward 정량 (Bull → Bear 순)
| Broker | 최신 목표주가 | vs 평균 | 날짜 | Rating | Forward 정량 (자동 추출) | 분석가 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 한국투자증권 | 150,000원 | +7.3% | 2026-05-29 | 매수 | — | 장남현 |
| DS투자증권 | 141,000원 | +0.9% | 2026-05-28 | BUY | — | 강태호 |
| 유진투자증권 | 140,000원 | +0.2% | 2026-05-26 | BUY | — | 양승윤, 임범수 |
| 하나증권 | 128,000원 | -8.4% | 2026-06-04 | BUY | — | 채운샘 |
📈 증권사별 목표주가 변경 시계열 (최근 20건)
현재 + 과거 리포트 통합. 같은 broker의 시계열 변화로 conviction 추적 가능.
| 날짜 | Broker | 목표주가 | 이전 | Δ% | Rating | Forward 정량 | 코멘트 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-04 | 하나증권 최신 | 128,000 | 34,000 | +276.5% | BUY | — | 방산, 우주, 조선이 결합된 복합 방산 플랫폼 업체로 성장 |
| 2026-05-29 | 한국투자증권 최신 | 150,000 | 68,000 | +120.6% | 매수 | — | 종합 선물 세트 |
| 2026-05-28 | DS투자증권 최신 | 141,000 | 137,000 | +2.9% | BUY | — | 수출 확대, 필리 흑전, 우주의 삼박자 |
| 2026-05-26 | 유진투자증권 최신 | 140,000 | 140,000 | +0.0% | BUY | — | 함정 분야 체계 종합 업체로 |
| 2026-04-30 | 유진투자증권 | 140,000 | — | +109.0% | — | — | 1분기 실적은 매출액 8,071억원(+17%yoy), 영업이익 343 억원(+2%yoy)를 기록. 영업이익 시장 컨센서스 583억원을 하회하는 |
| 2026-02-13 | DS투자증권 | 137,000 | — | +93.0% | — | — | 방산 매출 성장 본격화 & 필리 하반기 턴어라운드 예상 |
| 2025-11-25 | 한국투자증권 | 68,000 | — | — | — | — | 필리 적자 규모 감소에는 시간이 필요 |
| 2025-11-03 | 한국투자증권 | 68,000 | — | — | — | — | 영업이익 컨센서스 52% 하회 |
| 2025-11-03 | DS투자증권 | 71,000 | — | +6.0% | — | — | 3Q25 Review: 필리조선소 적자 확대로 영업이익 컨센서스 하회 |
| 2025-10-29 | 한국투자증권 | 68,000 | — | — | — | — | Diehl Defense와 MOU 체결 |
| 2025-10-21 | DS투자증권 | 67,000 | — | — | — | — | 3Q25 Preview: 영업이익 컨센서스 하회 전망 |
| 2025-10-16 | 한국투자증권 | 68,000 | — | — | — | — | 영업이익 컨센서스 25% 하회 |
| 2025-10-13 | 유진투자증권 | 67,000 | — | +116.1% | — | — | 나도 수혜다 |
| 2025-07-30 | DS투자증권 | 67,000 | — | — | — | — | 2Q25 Review: 예상보다 컸던 필리 조선소 적자 |
| 2025-02-10 | 유진투자증권 | 31,000 | — | +29.2% | — | — | 한화시스템의 4분기 실적은 매출액 9,335억원(+19%yoy), 영업이익 291억원(+59%yoy, OPM 3.1%)을 기록하며, 시장 컨센서 |
| 2025-01-16 | 하나증권 | 34,000 | — | +21.4% | — | — | 4Q24 Pre : 매출과 이익의 상반된 흐름 |
| 2024-10-30 | 하나증권 | 28,000 | — | — | — | — | 3Q24 Re : 이익 안정화 단계 |
| 2024-10-15 | 하나증권 | 28,000 | — | — | — | — | 3Q24 Pre : 수익성에 집중하자 |
| 2024-09-10 | 유진투자증권 | 24,000 | — | — | — | — | 기존에 언급한 사업 방향성 불변. 안정적인 방산 및 ICT 사업에 UAM과 함정, 위성 사업 더해지는 중 |
| 2024-07-31 | 하나증권 | 28,000 | — | +12.0% | — | — | 2Q24 Re : 가파른 이익 증가 |
📋 최근 Marking (이 종목 거론, score desc)
한화시스템 3Q25 EPS YoY +1,424% + broker 목표주가 +276.5% — K-방산 전자·위성 이익 모멘텀 급등
EPS YoY
+1424.5%
컨센 revision
+28.0%
Target Δ
+276.5%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=4] | 방산전자 수주 파이프라인 공백 또는 위성 사업 지연 + 이란 종전으로 K-방산 수출 모멘텀 약화 시 반전
한화시스템 3Q25 EPS YoY +1,424% + broker 목표주가 +276.5% 상향 — K-방산 전자·위성 이익 모멘텀 임계치 돌파
EPS YoY
+1424.5%
컨센 revision
+30.0%
SUE streak
3Q
Target Δ
+276.5%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | 방산 전자 수주 감소 또는 위성 사업부 적자 전환, 복수 broker 목표주가 하향 시 thesis 반전. OP 마진 일회성 여부 추가 확인 필요.
K-방산 유럽 방공 체계 독점 진입 — LIG D&A·라인메탈 JV + 유럽 방공 시장 최대 160조원 + 한화에어로 천무 315대 수주
EPS YoY
+55.0%
컨센 revision
+30.0%
SUE streak
3Q
Target Δ
+45.0%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | 라인메탈 JV 지분 조건 협상 결렬 또는 유럽 방산예산 삭감(-20% 이상) 시 수주 가시성 훼손. Patriot 공급 재개 또는 SAMP/T NG 전력화 가속 시 K-방공 대체 수요 감소.
한화시스템 3Q25 EPS YoY +1,424% — K-방산 전자·위성 이익 모멘텀 급등 + broker 목표주가 +276.5% 상향
EPS YoY
+1424.5%
컨센 revision
+276.5%
SUE streak
2Q
Target Δ
+276.5%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | 방산 전자 수출 계약 취소 또는 위성 사업 매출 인식 지연 시 EPS 급감 가능. 단일 broker(하나증권)만 대규모 상향이므로 복수 broker 미추종 시 revision 신뢰도 0.7x 조정 필요.
한화시스템 3Q25 EPS YoY +1,424% — broker 목표주가 +276.5% 상향, K-방산 전자·위성 이익 모멘텀 구조적 급등
EPS YoY
+1424.5%
컨센 revision
+28.0%
SUE streak
3Q
Target Δ
+276.5%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | 방산 전자 수주 취소·K-방산 수출 계약 지연 또는 미 CMMC 인증 획득 실패 시 thesis 반전. 위성 사업 매출 인식 지연 시 EPS 가속 둔화.
📑 DAJU 증권사 리포트 요약
최근 5건 — 전체 thread 보기 →
방산, 우주, 조선이 결합된 복합 방산 플랫폼 업체로 성장
- 필리조선소 26년 적자 축소, 27년 흑자 전환, 28년 완전 정상화를 기대하며
- 2026년 연간 매출액 4.4조원, 영업이익 2,488억원 전망
🎯 128,000원📈 31.4%
방산, 우주, 조선이 결합된 복합 방산 플랫폼 업체로 성장
- 목표주가 128,000원과 투자의견 매수 커버리지 개시
- 필리조선소 26년 적자 축소, 27년 흑자 전환, 28년 완전 정상화를 기대하며
- 2026년 연간 매출액 4.4조원, 영업이익 2,488억원 전망
🎯 128,000원📈 31.4%
종합 선물 세트
- 확대되는 성장 동력의 가치 반영
- 방공망 수출 확대는 현재 진행형
- 아직도 꺼낼 카드가 더 많다
🎯 150,000원
수출 확대, 필리 흑전, 우주의 삼박자
- 수출 비중 확대로 수익성 개선 본격화
- 필리조선소는 4Q26 흑자전환 전망 유지, 위성은 하반기 주목
- 투자의견 매수, 목표주가 141,000원으로 상향
🎯 141,000원📈 28.6%
함정 분야 체계 종합 업체로
- 투자의견 BUY, 목표주가 140,000원 유지
- 하반기 이후, 해양/우주/방산 분야에서 그동안 개발/투자했던 사업들의 성과를 하나씩 확인할 수 있을 것
- 함정 체계에서 가장 핵심이 되는 것은 탐지하고 판단하는 능력
🎯 140,000원📈 28.0%