📑 한화시스템 272210

총 28 리포트 · DAJU 텔레그램 채널 시계열 · 현재가 72,700원

🎯 컨센서스 spread

평균 목표가

118,370원

중앙값

118,000원

최저

90,000원

최고

150,000원

spread

66.7%

증권사

15개

평균 상승여력

+62.8%

현재가

72,700원

📊 목표주가 추이

📑 리포트 thread

🆕 최신 📅 2026-08-18 08:35 다올투자증권· 최광식, 이준범 BUY

미국에서 가장 가파르게 성장할 조선사

K-방산의 부체계로서 성장 중. 동사의 높은 멀티플과 주가 동력은 (우주 외에) 미국 방산 진출로 판단
필리 선표 모델을 기반으로 실적을 제시하며 SOTP에서 조선에 PSR 4배를 부여하며 커버리지를 재개
오스탈USA 인수 확정 시 또 사업전망에 따라 적정가치를 상향 조정할 수 있을 것으로 기대

🎯 목표 118,000원 유지 📅 리포트 시점 46.9% 📈 현재 +62.3%

📋 이전 리포트 요약 — 다올투자증권 (4건)

📆 2025-07-30 · 🎯 56,000원 📈 21.74% ▲
2Q25 쇼크. 적정주가는 상향, 투자의견은 Hold로 하향
📆 2025-05-02 · 🎯 46,000원 📈 35.29% ▲
방산 수출비중 35%가 실적호조 견인
📆 2025-02-10 · 🎯 34,000원 📈 6.25% ▲
증익 한화오션을 지분법에서 제거하지만 SOTP Valuation에서 적정가치에 손해는 없음
📆 2025-01-08 · 🎯 32,000원 📈 18.52% ▲
4Q24 프리뷰. 적정주가는 적정PE 18배, 수출방산 어닝 반영으로 상향

📅 2026-08-11 10:29 대신증권· 최정환 Buy

미국 조선업, 우주사업 가치 반영 필요

투자의견 매수, 목표주가 103,000원 유지
2Q26 컨센서스 대비 매출, 영업이익 상회
필리조선소, 제주한화우주센터 가치 반영 필요

🎯 목표 103,000원 유지 📅 리포트 시점 33.4% 📈 현재 +41.7%

📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)

📆 2026-07-29 · 🎯 103,000원 📉 -11.97% ▼
2Q26 컨센서스 대비 매출, 영업이익 상회
📆 2026-07-09 · 🎯 117,000원 📉 -22.00% ▼
2Q26 컨센서스 대비 매출, 영업이익 상회 전망
📆 2026-04-28 · 🎯 150,000원 📈 111.27% ▲
1Q26 추정치 대비 매출 부합, 영업이익 하회하는 실적 시현
📆 2025-11-03 · 🎯 71,000원 📈 5.97% ▲
3Q25 연결 영업이익 498억원(+8% yoy) 기록. 컨센서스 하회

📅 2026-08-05 09:07 BNK투자증권· 이상현 매수

방산/ICT 호조 속 신사업 개선 기대감 상승

2Q26 어닝 서프라이즈
필리조선소는 적자폭 축소 긍정적
하반기 방산은 개발비 반영, ICT는 지속적인 캡티브 성장 예상, 필리조선소 턴어라운드는 내년 기대

🎯 목표 90,000원 유지 📅 리포트 시점 30.2% 📈 현재 +23.8%

📋 이전 리포트 요약 — BNK투자증권 (4건)

📆 2025-07-31 · 🎯 59,000원 📈 25.53% ▲
2분기 영업이익 기준 컨센서스 56% 하회
📆 2025-03-10 · 🎯 47,000원 📈 56.67% ▲
’25년 성장 전망되나, 필리조선소 연결반영으로 변동성 존재
📆 2025-02-12 · 🎯 30,000원 📈 11.11% ▲
4Q24 영업이익 컨센서스 31% 하회
📆 2024-11-10 · 🎯 27,000원 📈 12.50% ▲
3Q24 실적은 컨센서스 16% 상회, 방산 수출비중 상승에 기인

📅 2026-08-05 08:33 DB증권· 서재호 Buy

앞으로도 계속될 실적 서프라이즈

2Q26Re- 컨센서스 상회
아직도 많이 남은 수출 파이프라인
목표주가 90,000원, 투자의견 BUY 유지

🎯 목표 90,000원 유지 📅 리포트 시점 30.2% 📈 현재 +23.8%

📋 이전 리포트 요약 — DB증권 (3건)

📆 2026-07-13 · 🎯 90,000원 📈 45.16% ▲
2Q26Pre-컨센서스 소폭 상회
📆 2025-11-03 · 🎯 62,000원
3Q25 Review- 컨센서스 하회
📆 2025-08-01 · 🎯 62,000원 📈 34.78% ▲
2Q25 Review- 컨센서스 하회

📅 2026-07-29 08:31 현대차증권· 백주호 BUY

2Q26 Review: 방산 실적 호조

2Q26 영업이익은 1,037억원(yoy +218.8%, qoq +202.3%, OPM 9.3%)으로 컨센서스 580억원을 78.9% 상회
폴란드 K2와 UAE·사우디 M-SAM 등 방산 수출 매출 확대 따른 방산 영업이익률 상승 주요(14.8%)
2Q26 실적은 방산 수출 확대에 따른 수익성 확인했다는 점에서 긍정적

🎯 목표 91,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 48.7% 📈 현재 +25.2%

📋 이전 리포트 요약 — 현대차증권 (1건)

📆 2026-06-19 · 🎯 125,000원 📈 557.89% ▲
중동향 M-SAM(천궁-) MFR 매출인식 본격화로 방산부문 매출 성장과 필리조선소의 실적 턴어라운드로 실적 개선을 기대

📅 2026-07-29 08:27 한국투자증권· 장남현 매수

2Q26 Review: 우수한 기초 체력 입증

방산 부문이 이끈 어닝 서프라이즈
방산 수주 모멘텀 빠르게 확대
업종 내 가장 빠른 이익 개선 속도 기록할 전망

🎯 목표 150,000원 유지 📅 리포트 시점 145.1% 📈 현재 +106.3%

📋 이전 리포트 요약 — 한국투자증권 (4건)

📆 2026-07-06 · 🎯 150,000원
영업이익 컨센서스 7% 하회
📆 2026-05-29 · 🎯 150,000원 📈 120.59% ▲
확대되는 성장 동력의 가치 반영
📆 2025-11-25 · 🎯 68,000원
필리 적자 규모 감소에는 시간이 필요
📆 2025-11-03 · 🎯 68,000원
영업이익 컨센서스 52% 하회

📅 2026-07-29 08:25 신한투자증권· 이동헌, 이지한 중립

수출이 이끈 호조, 미래를 위한 숨고르기

방산 성장 본격화, 하반기는 투자 확대
2Q26 Review: 방산 국내외 호조, 필리조선소 적자 축소
Valuation & Risk: 이익 체력 확인, 하반기는 투자 집행

🎯 목표 0원 유지 📅 리포트 시점 -100.0%

📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)

📆 2026-04-28 · 🎯 없음
멀리보면 여전히 확장되는 세계관
📆 2026-01-14 · 🎯 없음
주가 급등: 우주의 기운이 몰리는 순간
📆 2025-11-03 · 🎯 60,000원 📈 50.00% ▲
미지의 영역들, 현재로서는 예측범위를 초과
📆 2025-04-30 · 🎯 40,000원 📈 33.33% ▲
안정성과 성장성 겸비, 높아진 밸류에이션은 부담

📅 2026-07-29 08:12 유안타증권· 백종민 Buy

2Q26 Re: 역대 최고 분기 OP 기록

2Q26 Review: 역대 최고 분기 영업이익 기록
하반기 구체화될 방산+우주+조선 포트폴리오의 수주 3박자

🎯 목표 136,000원 유지 📅 리포트 시점 122.2% 📈 현재 +87.1%

📋 이전 리포트 요약 — 유안타증권 (3건)

📆 2026-07-14 · 🎯 136,000원 📉 -19.53% ▼
2Q26E 실적 컨센서스 상회
📆 2026-05-06 · 🎯 169,000원 📈 503.57% ▲
우주+방산+조선, 독보적인 사업 포트폴리오
📆 2024-11-11 · 🎯 28,000원 📈 40.00% ▲
2Q24 Review: 영업이익 시장 컨센서스 상회

📅 2026-07-29 08:10 SK증권· 한승한, 고서영 매수

2Q 어닝 서프, 하반기 실적 보다 수주에 집중

2Q26 Review: 방산 매출 증가 및 필리 적자 축소로 어닝 서프
한화필리조선소의 MRIV 사업 수주 확정 시 기존 NSMV VCM 모델 적용을 통해 실적 개선세 이어갈 전망

🎯 목표 100,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 63.4% 📈 현재 +37.6%

📋 이전 리포트 요약 — SK증권 (4건)

📆 2026-04-07 · 🎯 160,000원 📈 627.27% ▲
방산 수출 확대 및 필리 적자 축소로 실적 개선
📆 2024-05-28 · 🎯 22,000원
1Q24, 앞으로의 행보를 기대하기에 충분했음
📆 2023-11-28 · 🎯 22,000원 📈 10.00% ▲
방산 수출 확대에 따른 영향 본격화
📆 2023-05-30 · 🎯 20,000원 📈 25.00% ▲
투자의견 매수, 목표주가 20,000원으로 상향

📅 2026-07-29 08:06 DS투자증권· 강태호 BUY

우수한 방산, 안정적인 ICT, 개선되는 필리조선소

2Q Review: 컨센서스 상회
올해는 투자의 해, 내년부터 견고한 이익성장 사이클 진입

🎯 목표 94,000원 유지 📅 리포트 시점 53.6% 📈 현재 +29.3%

📋 이전 리포트 요약 — DS투자증권 (4건)

📆 2026-07-15 · 🎯 94,000원 📉 -33.33% ▼
2Q 프리뷰: 영업이익 컨센서스 하회 전망
📆 2026-05-28 · 🎯 141,000원 📈 2.92% ▲
수출 비중 확대로 수익성 개선 본격화
📆 2026-02-13 · 🎯 137,000원 📈 92.96% ▲
방산 매출 성장 본격화 & 필리 하반기 턴어라운드 예상
📆 2025-11-03 · 🎯 71,000원 📈 5.97% ▲
3Q25 Review: 필리조선소 적자 확대로 영업이익 컨센서스 하회

📅 2026-07-29 07:59 키움증권· 이한결 BUY

하반기는 실적보다 수주를 바라보자

2분기 영업이익 1,037억원, 어닝 서프라이즈 시현
실적은 상고하저 예상, 방산/우주 수주 확대 기대

🎯 목표 121,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 97.7% 📈 현재 +66.4%

📋 이전 리포트 요약 — 키움증권 (4건)

📆 2026-07-20 · 🎯 140,000원 📉 -17.65% ▼
2분기 영업이익 544억원, 컨센서스 하회 전망
📆 2026-04-29 · 🎯 170,000원 📈 178.69% ▲
1분기 영업이익 343억원, 어닝 쇼크 시현
📆 2025-10-27 · 🎯 61,000원 📈 18.45% ▲
한화시스템의 3Q25 매출액은 8,880억원(yoy +37.7%), 영업이익 480억원(yoy -20.5%, OPM 5.5%)를 달성하며 시장 기대치(551억원)를 하회할 것으로 전망한다
📆 2025-05-22 · 🎯 51,500원 📈 11.96% ▲
투자의견 Outperform 유지, TP 51,500원 상향

📅 2026-07-29 07:44 대신증권· 최정환 Buy

2Q26 Review: 시작된 턴어라운드

2Q26 컨센서스 대비 매출, 영업이익 상회
방산부문의 성장 그리고 필리조선소의 턴어라운드

🎯 목표 103,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 68.3% 📈 현재 +41.7%

📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)

📆 2026-07-09 · 🎯 117,000원 📉 -22.00% ▼
2Q26 컨센서스 대비 매출, 영업이익 상회 전망
📆 2026-04-28 · 🎯 150,000원 📈 111.27% ▲
1Q26 추정치 대비 매출 부합, 영업이익 하회하는 실적 시현
📆 2025-11-03 · 🎯 71,000원 📈 5.97% ▲
3Q25 연결 영업이익 498억원(+8% yoy) 기록. 컨센서스 하회
📆 2025-09-23 · 🎯 67,000원 📈 8.06% ▲
스마트한 안티 드론

📅 2026-07-29 07:41 LS증권· 이재광 Buy

어닝 서프라이즈 기록

2Q26 Review: 컨센서스 크게 상회
하반기 방산 수출 수주 증가 예상
주가하락 불구 투자포인트는 유효

🎯 목표 100,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 63.4% 📈 현재 +37.6%

📋 이전 리포트 요약 — LS증권 (3건)

📆 2026-04-29 · 🎯 160,000원 📈 131.88% ▲
조선/우주 산업 기대감으로 업종 내 가장 높게 평가받는 중
📆 2025-11-03 · 🎯 69,000원 📈 7.81% ▲
3Q25 매출 및 영업이익 컨센서스 대비 하회
📆 2025-10-21 · 🎯 64,000원
3Q25 매출 및 영업이익 컨센서스 대비 하회 전망

📅 2026-07-29 07:33 iM증권· 변용진 Buy

2Q26: 방산, 필리, 모두 좋아지는 중

2분기 매출 1조 1,176억원/영업이익 1,037억원
전세계적인 방산 모멘텀 둔화로 대부분의 방산 체계업체들의 밸류에이션이 하락하였으나 Hensoldt와 같이 희소성 있는 공급망 업체들은 비교적 제한적인 하락폭을 유지

🎯 목표 104,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 69.9% 📈 현재 +43.1%

📋 이전 리포트 요약 — iM증권 (4건)

📆 2026-05-19 · 🎯 134,000원 📈 76.32% ▲
한화시스템은 방산전자 핵심기술 기반의 제품 개발·생산 및 MRO를 담당하는 방산 부문과 기업 전산 시스템(SI/ITO), 디지털 플랫폼을 제공하는 ICT 부문을 영위하고 있음.
📆 2025-11-03 · 🎯 76,000원 📈 11.76% ▲
3분기 매출 8,077억원/영업이익 225억원
📆 2025-07-30 · 🎯 68,000원 📈 41.67% ▲
2분기 매출 7,682억원/영업이익 335억원
📆 2025-04-30 · 🎯 48,000원 📈 84.62% ▲
1분기 매출 6,901억원/영업이익 582억원

📅 2026-07-20 10:16 키움증권· 이한결 BUY

매력적인 사업 포트폴리오 보유

2분기 영업이익 544억원, 컨센서스 하회 전망
방산의 견조한 성장, 위성 사업 확대 기대

🎯 목표 140,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 113.7% 📈 현재 +92.6%

📋 이전 리포트 요약 — 키움증권 (4건)

📆 2026-04-29 · 🎯 170,000원 📈 178.69% ▲
1분기 영업이익 343억원, 어닝 쇼크 시현
📆 2025-10-27 · 🎯 61,000원 📈 18.45% ▲
한화시스템의 3Q25 매출액은 8,880억원(yoy +37.7%), 영업이익 480억원(yoy -20.5%, OPM 5.5%)를 달성하며 시장 기대치(551억원)를 하회할 것으로 전망한다
📆 2025-05-22 · 🎯 51,500원 📈 11.96% ▲
투자의견 Outperform 유지, TP 51,500원 상향
📆 2025-04-30 · 🎯 46,000원 📈 48.39% ▲
1분기 영업이익 582억원, 어닝 서프라이즈

📅 2026-07-20 08:08 키움증권· 이한결 BUY

매력적인 사업 포트폴리오 보유

2분기 영업이익 544억원, 컨센서스 하회 전망
방산의 견조한 성장, 위성 사업 확대 기대

🎯 목표 140,000원 유지 📅 리포트 시점 113.7% 📈 현재 +92.6%

📋 이전 리포트 요약 — 키움증권 (4건)

📆 2026-04-29 · 🎯 170,000원 📈 178.69% ▲
1분기 영업이익 343억원, 어닝 쇼크 시현
📆 2025-10-27 · 🎯 61,000원 📈 18.45% ▲
한화시스템의 3Q25 매출액은 8,880억원(yoy +37.7%), 영업이익 480억원(yoy -20.5%, OPM 5.5%)를 달성하며 시장 기대치(551억원)를 하회할 것으로 전망한다
📆 2025-05-22 · 🎯 51,500원 📈 11.96% ▲
투자의견 Outperform 유지, TP 51,500원 상향
📆 2025-04-30 · 🎯 46,000원 📈 48.39% ▲
1분기 영업이익 582억원, 어닝 서프라이즈

📅 2026-07-15 08:16 DS투자증권· 강태호 BUY

방산은 좋다, 필리조선소만 돌아선다면

2Q 프리뷰: 영업이익 컨센서스 하회 전망
연간으로 지속 성장할 방산 사업부
27F 밸류에이션 25배까지 하락, Peer 대비 저평가 구간 돌입

🎯 목표 94,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 50.2% 📈 현재 +29.3%

📋 이전 리포트 요약 — DS투자증권 (4건)

📆 2026-05-28 · 🎯 141,000원 📈 2.92% ▲
수출 비중 확대로 수익성 개선 본격화
📆 2026-02-13 · 🎯 137,000원 📈 92.96% ▲
방산 매출 성장 본격화 & 필리 하반기 턴어라운드 예상
📆 2025-11-03 · 🎯 71,000원 📈 5.97% ▲
3Q25 Review: 필리조선소 적자 확대로 영업이익 컨센서스 하회
📆 2025-10-21 · 🎯 67,000원
3Q25 Preview: 영업이익 컨센서스 하회 전망

📅 2026-07-14 09:03 유안타증권· 백종민, 신승우 Buy

2Q26 Pre, 확인될 미래 가치

2Q26E 실적 컨센서스 상회
확인될 미래 가치
투자의견 Buy, 목표주가 136,000원으로 하향

🎯 목표 136,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 104.5% 📈 현재 +87.1%

📋 이전 리포트 요약 — 유안타증권 (2건)

📆 2026-05-06 · 🎯 169,000원 📈 503.57% ▲
우주+방산+조선, 독보적인 사업 포트폴리오
📆 2024-11-11 · 🎯 28,000원 📈 40.00% ▲
2Q24 Review: 영업이익 시장 컨센서스 상회

📅 2026-07-13 10:02 DB증권· 서재호 Buy

견고히 빌드업 중

2Q26Pre-컨센서스 소폭 상회
다양한 파이프라인을 통해 수출 빌드업 진행 중

🎯 목표 90,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 25.5% 📈 현재 +23.8%

📋 이전 리포트 요약 — DB증권 (2건)

📆 2025-11-03 · 🎯 62,000원
3Q25 Review- 컨센서스 하회
📆 2025-08-01 · 🎯 62,000원 📈 34.78% ▲
2Q25 Review- 컨센서스 하회

📅 2026-07-09 13:08 대신증권· 최정환 Buy

2Q26 Preview: 컨센서스 상회 전망

2Q26 컨센서스 대비 매출, 영업이익 상회 전망
25년 저점을 찍고 올라오고 있는 실적

🎯 목표 117,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 80.3% 📈 현재 +60.9%

📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)

📆 2026-04-28 · 🎯 150,000원 📈 111.27% ▲
1Q26 추정치 대비 매출 부합, 영업이익 하회하는 실적 시현
📆 2025-11-03 · 🎯 71,000원 📈 5.97% ▲
3Q25 연결 영업이익 498억원(+8% yoy) 기록. 컨센서스 하회
📆 2025-09-23 · 🎯 67,000원 📈 8.06% ▲
스마트한 안티 드론
📆 2025-07-31 · 🎯 62,000원 📈 31.91% ▲
2Q 연결 영업이익 335억원(-58.0% yoy) 기록. 시장 컨센서스 하회

📅 2026-07-09 07:04 대신증권· 최정환 Buy

올라오고 있는 실적 과도한 조정

2Q26 컨센서스 대비 매출, 영업이익 상회 전망
25년 저점을 찍고 올라오고 있는 실적

🎯 목표 117,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 80.3% 📈 현재 +60.9%

📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)

📆 2026-04-28 · 🎯 150,000원 📈 111.27% ▲
1Q26 추정치 대비 매출 부합, 영업이익 하회하는 실적 시현
📆 2025-11-03 · 🎯 71,000원 📈 5.97% ▲
3Q25 연결 영업이익 498억원(+8% yoy) 기록. 컨센서스 하회
📆 2025-09-23 · 🎯 67,000원 📈 8.06% ▲
스마트한 안티 드론
📆 2025-07-31 · 🎯 62,000원 📈 31.91% ▲
2Q 연결 영업이익 335억원(-58.0% yoy) 기록. 시장 컨센서스 하회

📅 2026-07-06 08:07 한국투자증권· 장남현 매수

2Q26 Preview: 다방면으로 좋다

영업이익 컨센서스 7% 하회
다수의 수출 기회 확보
성장 속도는 더 빨라질 것

🎯 목표 150,000원 유지 📅 리포트 시점 98.7% 📈 현재 +106.3%

📋 이전 리포트 요약 — 한국투자증권 (4건)

📆 2026-05-29 · 🎯 150,000원 📈 120.59% ▲
확대되는 성장 동력의 가치 반영
📆 2025-11-25 · 🎯 68,000원
필리 적자 규모 감소에는 시간이 필요
📆 2025-11-03 · 🎯 68,000원
영업이익 컨센서스 52% 하회
📆 2025-10-29 · 🎯 68,000원
Diehl Defense와 MOU 체결

📅 2026-06-19 08:29 현대차증권· 백주호 BUY

좋은 건 다있다

중동향 M-SAM(천궁-) MFR 매출인식 본격화로 방산부문 매출 성장과 필리조선소의 실적 턴어라운드로 실적 개선을 기대
2026년 실적: 매출액 4.24조원(+15.8% yoy), 영업이익 2,690억원(+124.3% yoy, OPM 6.3%)으로 전망
수주 파이프라인은 M-SAM, L-SAM, K2 등. 유럽에서 Diehl Defense와 IRIS-T SLM 레이더 협력에 주목

🎯 목표 125,000원 유지 📅 리포트 시점 30.1% 📈 현재 +71.9%

📅 2026-06-04 11:07 하나증권· 채운샘 BUY

방산, 우주, 조선이 결합된 복합 방산 플랫폼 업체로 성장

필리조선소 26년 적자 축소, 27년 흑자 전환, 28년 완전 정상화를 기대하며
2026년 연간 매출액 4.4조원, 영업이익 2,488억원 전망

🎯 목표 128,000원 유지 📅 리포트 시점 31.4% 📈 현재 +76.1%

📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)

📆 2025-01-16 · 🎯 34,000원 📈 21.43% ▲
4Q24 Pre : 매출과 이익의 상반된 흐름
📆 2024-10-30 · 🎯 28,000원
3Q24 Re : 이익 안정화 단계
📆 2024-10-15 · 🎯 28,000원
3Q24 Pre : 수익성에 집중하자
📆 2024-07-31 · 🎯 28,000원 📈 12.00% ▲
2Q24 Re : 가파른 이익 증가

📅 2026-06-04 08:15 하나증권· 채운샘 BUY

방산, 우주, 조선이 결합된 복합 방산 플랫폼 업체로 성장

목표주가 128,000원과 투자의견 매수 커버리지 개시
필리조선소 26년 적자 축소, 27년 흑자 전환, 28년 완전 정상화를 기대하며
2026년 연간 매출액 4.4조원, 영업이익 2,488억원 전망

🎯 목표 128,000원 유지 📅 리포트 시점 31.4% 📈 현재 +76.1%

📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)

📆 2025-01-16 · 🎯 34,000원 📈 21.43% ▲
4Q24 Pre : 매출과 이익의 상반된 흐름
📆 2024-10-30 · 🎯 28,000원
3Q24 Re : 이익 안정화 단계
📆 2024-10-15 · 🎯 28,000원
3Q24 Pre : 수익성에 집중하자
📆 2024-07-31 · 🎯 28,000원 📈 12.00% ▲
2Q24 Re : 가파른 이익 증가

📅 2026-05-29 16:09 한국투자증권· 장남현 매수

종합 선물 세트

확대되는 성장 동력의 가치 반영
방공망 수출 확대는 현재 진행형
아직도 꺼낼 카드가 더 많다

🎯 목표 150,000원 ▲ 상향 📈 현재 +106.3%

📋 이전 리포트 요약 — 한국투자증권 (4건)

📆 2025-11-25 · 🎯 68,000원
필리 적자 규모 감소에는 시간이 필요
📆 2025-11-03 · 🎯 68,000원
영업이익 컨센서스 52% 하회
📆 2025-10-29 · 🎯 68,000원
Diehl Defense와 MOU 체결
📆 2025-10-16 · 🎯 68,000원
영업이익 컨센서스 25% 하회

📅 2026-05-28 08:18 DS투자증권· 강태호 BUY

수출 확대, 필리 흑전, 우주의 삼박자

수출 비중 확대로 수익성 개선 본격화
필리조선소는 4Q26 흑자전환 전망 유지, 위성은 하반기 주목
투자의견 매수, 목표주가 141,000원으로 상향

🎯 목표 141,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 28.6% 📈 현재 +93.9%

📋 이전 리포트 요약 — DS투자증권 (4건)

📆 2026-02-13 · 🎯 137,000원 📈 92.96% ▲
방산 매출 성장 본격화 & 필리 하반기 턴어라운드 예상
📆 2025-11-03 · 🎯 71,000원 📈 5.97% ▲
3Q25 Review: 필리조선소 적자 확대로 영업이익 컨센서스 하회
📆 2025-10-21 · 🎯 67,000원
3Q25 Preview: 영업이익 컨센서스 하회 전망
📆 2025-07-30 · 🎯 67,000원
2Q25 Review: 예상보다 컸던 필리 조선소 적자

📅 2026-05-26 09:10 유진투자증권· 양승윤, 임범수 BUY

함정 분야 체계 종합 업체로

투자의견 BUY, 목표주가 140,000원 유지
하반기 이후, 해양/우주/방산 분야에서 그동안 개발/투자했던 사업들의 성과를 하나씩 확인할 수 있을 것
함정 체계에서 가장 핵심이 되는 것은 탐지하고 판단하는 능력

🎯 목표 140,000원 유지 📅 리포트 시점 28.0% 📈 현재 +92.6%

📋 이전 리포트 요약 — 유진투자증권 (4건)

📆 2026-04-30 · 🎯 140,000원 📈 108.96% ▲
1분기 실적은 매출액 8,071억원(+17%yoy), 영업이익 343 억원(+2%yoy)를 기록. 영업이익 시장 컨센서스 583억원을 하회하는 실적
📆 2025-10-13 · 🎯 67,000원 📈 116.13% ▲
나도 수혜다
📆 2025-02-10 · 🎯 31,000원 📈 29.17% ▲
한화시스템의 4분기 실적은 매출액 9,335억원(+19%yoy), 영업이익 291억원(+59%yoy, OPM 3.1%)을 기록하며, 시장 컨센서스 420억원을 하회
📆 2024-09-10 · 🎯 24,000원
기존에 언급한 사업 방향성 불변. 안정적인 방산 및 ICT 사업에 UAM과 함정, 위성 사업 더해지는 중