📑 DL이앤씨 375500
총 40 리포트 · DAJU 텔레그램 채널 시계열 · 현재가 70,300원
DL이앤씨 정량 분석 →
A2 수급 · A3 Issue · B7 Weinstein · B8 Earnings · B11 Forensic · B12 Quality · B14 SUE/PEAD
🎯 컨센서스 spread
평균 목표가
101,358원
중앙값
100,000원
최저
10,000원
최고
144,000원
spread
1340.0%
증권사
17개
평균 상승여력
+44.2%
현재가
70,300원
📊 목표주가 추이
📑 리포트 thread
🆕 📅 2026-07-31
· 미래에셋증권
📅 2026-07-31
· 대신증권
📅 2026-07-31
· 미래에셋증권
📅 2026-07-31
· 현대차증권
📅 2026-07-31
· 유진투자증권
📅 2026-07-31
· 신한투자증권
📅 2026-07-31
· 삼성증권
📅 2026-07-31
· 한화투자증권
📅 2026-07-31
· IBK투자증권
📅 2026-07-31
· 교보증권
📅 2026-07-31
· 다올투자증권
📅 2026-07-31
· iM증권
📅 2026-07-31
· LS증권
📅 2026-07-31
· 키움증권
📅 2026-07-31
· NH투자증권
📅 2026-07-30
· 하나증권
📅 2026-07-30
· KB증권
📅 2026-07-16
· 상상인증권
📅 2026-07-16
· 상상인증권
📅 2026-07-15
· 교보증권
📅 2026-07-15
· 유진투자증권
📅 2026-07-15
· IBK투자증권
📅 2026-07-14
· 키움증권
📅 2026-07-13
· 신한투자증권
📅 2026-07-09
· LS증권
📅 2026-07-07
· 미래에셋증권
📅 2026-07-06
· 한화투자증권
📅 2026-07-02
· 다올투자증권
📅 2026-06-26
· NH투자증권
📅 2026-06-24
· 유진투자증권
📅 2026-06-24
· iM증권
📅 2026-06-23
· 하나증권
📅 2026-06-16
· 키움증권
📅 2026-06-16
· 대신증권
📅 2026-06-12
· 미래에셋증권
📅 2026-06-12
· 신한투자증권
📅 2026-06-12
· 한화투자증권
📅 2026-06-10
· iM증권
📅 2026-06-10
· 유진투자증권
📅 2026-05-28
· 현대차증권
마진율 개선에 따른 호실적
- 2Q26 Review: 영업이익, 시장 예상치 26% 상회
- 플랜트 수주 회복, SMR 사업 참여 확대 기대
🎯 목표 100,000원
유지
📅 리포트 시점 84.8%
📈 현재 +42.2%
📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)
-
📆 2026-07-07
· 🎯 100,000원 📉 -21.88% ▼2Q26 Preview: 시장 예상치 부합 추정
-
📆 2026-06-12
· 🎯 128,000원2026년 실적 전망 : 외형 성장 제한적, 이익 성장 유효
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📆 2026-05-04
· 🎯 128,000원1Q26 Review: 시장 예상치를 48% 상회한 어닝 서프라이즈
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📆 2026-04-10
· 🎯 128,000원 📈 124.56% ▲1Q26 Preview: 시장 예상치 소폭 하회 전망
또 한 번 증명한 주택 수익성
- 2Q26 매출액 1.8조(-9.5%, YoY), 영업이익 1,595억 원(+26.4%, YoY)
- 두 개 분기 연속 피어 대비 우수한 주택 수익성 확인
- 수익성 개선은 긍정적이나, 외형 성장 둔화 우려는 아쉬운 포인트
🎯 목표 93,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 71.9%
📈 현재 +32.3%
📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)
-
📆 2026-06-16
· 🎯 106,000원 📈 70.97% ▲차별화된 주택 수익성 + 글로벌 SMR 파이프라인
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📆 2025-07-02
· 🎯 62,000원 📈 40.91% ▲2Q 연결 영업이익 1,011억원(+210.6% yoy) 전망. 컨센서스 소폭 하회
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📆 2025-02-07
· 🎯 44,000원4Q24 Review 일회성 걷어내도 견조했다
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📆 2024-10-22
· 🎯 44,000원3Q24 연결 영업이익 686억원(-14.7% yoy) 전망. 컨센서스 하회 예상
마진율 개선에 따른 호실적
- 2Q26 Review: 영업이익, 시장 예상치 26% 상회
- 플랜트 수주 회복, SMR 사업 참여 확대 기대
🎯 목표 10,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 -81.5%
📈 현재 -85.8%
📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)
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📆 2026-07-07
· 🎯 100,000원 📉 -21.88% ▼2Q26 Preview: 시장 예상치 부합 추정
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📆 2026-06-12
· 🎯 128,000원2026년 실적 전망 : 외형 성장 제한적, 이익 성장 유효
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📆 2026-05-04
· 🎯 128,000원1Q26 Review: 시장 예상치를 48% 상회한 어닝 서프라이즈
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📆 2026-04-10
· 🎯 128,000원 📈 124.56% ▲1Q26 Preview: 시장 예상치 소폭 하회 전망
수익성 상승과 외형 축소의 상충
- 주택부문 및 DL건설의 일회성 이익을 바탕으로 영업이익은 전년동기대비 큰 폭으로 증가
- 당분기 별도 기준 주택 GPM 23.3%로 전분기 20.1% 대비 3.2%p 상승함
- 플랜트부문에서의 도급증액은 대부분 연말로 이연되었고 하반기 도급증액 협상 결과에 따라 추가적인 GPM 상승 가능성은 열려 있음
🎯 목표 80,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 47.9%
📈 현재 +13.8%
📋 이전 리포트 요약 — 현대차증권 (4건)
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📆 2026-05-28
· 🎯 112,000원 📉 -11.11% ▼SMR에 대한 집중적인 참여 가능성 및 역량을 보유함과 동시에 P/B 0.6x라는 저평가 매력까지 보유
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📆 2026-05-04
· 🎯 126,000원 📈 142.31% ▲1Q26 연결 매출액 1조 7,252억원(-4.6% yoy, +1.7% qoq), 영업이익 1,574억원(+94.3% yoy, +149.7% qoq, OPM 9.1%)으로 컨센서스 상회
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📆 2026-02-09
· 🎯 52,000원4Q25 연결 매출액 1조 6,958억원(-30.5% yoy, -11.1% qoq), 영업이익 630억원(-33.0% yoy, -46.1% qoq, OPM 3.7%)으로 컨센서스 부합
-
📆 2026-01-15
· 🎯 52,000원4Q25F 연결 매출액 1조 9,326억원(-20.8% yoy, +1.3% qoq), 영업이익 850억원(-9.6% yoy, -27.4% qoq, OPM 4.4%)으로 컨센서스 상회 전망
2연속 어닝 서프라이즈, Top-Pick 유지
- [2Q26 Review] 2Q26 실적은 매출액 1조 8,029억원(-9.5%yoy), 영업이익 1,594억원(+26.3%yoy, OPM 8.8%)으로 매출액은 당사 추정치에 부합, 영업이익은 상회
- [3Q26 Preview] 3Q26 실적은 매출액 1조 7,437억원(-8.6%yoy), 영업이익 1,374억원(+17.7%yoy, OPM 7.9%) 전망
🎯 목표 121,000원
유지
📅 리포트 시점 123.7%
📈 현재 +72.1%
📋 이전 리포트 요약 — 유진투자증권 (4건)
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📆 2026-07-15
· 🎯 121,000원 📉 -15.97% ▼1Q26 대비 미수채권 규모는 약 0.14조원 증가, 외형축소의 영향으로 매출채권회전율은 소폭 하락
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📆 2026-06-24
· 🎯 144,000원DL이앤씨는 6월 22일 사우디 국세청(ZATCA, Zakat, Tax and Customs Authority)으로부터 약 8,533억원 규모의 법인세 과세 통보를 수령했다고 공시했으며, 이에 대한 우려로 전일 주가는 20.1% 하락
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📆 2026-06-10
· 🎯 144,000원X-energy를 넘어 Amazon을 보자
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📆 2026-05-04
· 🎯 144,000원1Q26 실적은 매출액 1조 7,252억원(-4.6%yoy), 영업이익 1,574억원(+94.3%yoy, OPM 9.1%)으로 매출액은 당사 추정치에 부합, 영업이익은 크게 상회
수익성 개선 효과 지속
- 상대적 강점 부각이 필요
- 2Q26 Review: 기대 이상의 수익성 vs 늦어지는 착공
- Valuation & Risk: 순현금 기반 제한적인 하방리스크
🎯 목표 90,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 66.4%
📈 현재 +28.0%
📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)
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📆 2026-07-13
· 🎯 100,000원강력한 무기 활용이 필요
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📆 2026-06-12
· 🎯 100,000원 📉 -23.08% ▼수주 규모와 동행할 주가 상승 여력
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📆 2026-05-04
· 🎯 130,000원 📈 8.33% ▲변동성 높을 국면, 안정적 실적이 완충 기대
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📆 2026-04-14
· 🎯 120,000원 📈 103.39% ▲X-energy 파트너로서의 가치 대비 저평가
2Q26 Review; 계속해서 예상치를 상회하는 수익성
- 2분기 영업이익 컨센서스 상회
- 계속해서 예상치를 상회하는 수익성
- 하반기 수주 모멘텀에 집중
🎯 목표 75,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 38.6%
📈 현재 +6.7%
📋 이전 리포트 요약 — 삼성증권 (4건)
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📆 2026-05-06
· 🎯 115,000원 📈 101.75% ▲1분기 영업이익 컨센서스 상회
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📆 2026-02-09
· 🎯 57,000원4분기 영업이익 컨센서스 부합
-
📆 2025-11-07
· 🎯 57,000원 📉 -9.52% ▼3분기 영업이익 컨센서스 상회
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📆 2025-08-01
· 🎯 63,000원 📈 14.55% ▲2분기 영업이익 컨센서스 상회
[2Q26 Review] 두 개 분기 연속 서프라이즈
- 2Q26 Review: 영업이익, 시장 컨센서스 29% 상회
- 주가 하단을 받쳐주는 실적과 주주환원
🎯 목표 110,000원
유지
📅 리포트 시점 103.3%
📈 현재 +56.5%
📋 이전 리포트 요약 — 한화투자증권 (4건)
-
📆 2026-07-06
· 🎯 110,000원2Q26 Preview: 영업이익, 시장 기대치 상회 예상
-
📆 2026-06-12
· 🎯 110,000원수익성이 끌어올린 실적
-
📆 2026-05-04
· 🎯 110,000원1Q26 Review: 영업이익, 시장 컨센서스 50% 상회
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📆 2026-03-23
· 🎯 110,000원 📈 103.70% ▲1Q26 Preview: 실적 세이프
2Q26 Review: 주주환원으로 연결되는 호실적
- 일회성 이익에서 기인한 호실적
- 신규 수주 파이프라인의 급격한 증가
🎯 목표 107,000원
유지
📅 리포트 시점 97.8%
📈 현재 +52.2%
📋 이전 리포트 요약 — IBK투자증권 (4건)
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📆 2026-07-15
· 🎯 107,000원 📉 -18.32% ▼안정적인 원가율
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📆 2026-04-20
· 🎯 131,000원 📈 125.86% ▲주택 중심 안정적인 수익성 기대
-
📆 2026-02-09
· 🎯 58,000원경쟁사 대비 독보적인 건축/주택부문 원가율
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📆 2026-01-15
· 🎯 58,000원플랜트 부담 속에서도 주택 부문 개선이 이익률 하락 소폭 방어
2Q26 Review: 주택이 견인한 서프라이즈, 주주환원 본격화
- 주택건축 GPM 23.3%
- 안정적 수익성으로 중장기 전략 도모
🎯 목표 73,000원
유지
📅 리포트 시점 34.9%
📈 현재 +3.8%
📋 이전 리포트 요약 — 교보증권 (4건)
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📆 2026-07-15
· 🎯 73,000원 📈 32.73% ▲2분기 실적은 주택건축 상승세에 주목
-
📆 2026-02-09
· 🎯 55,000원4Q25 Review: 주택건축 높은 수익성은 여전하나
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📆 2026-01-21
· 🎯 55,000원 📉 -16.67% ▼4Q25 Preview: 아쉽지만 예상했던 수준
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📆 2025-08-01
· 🎯 66,000원2Q25 Review: 주택의 뚜렷한 이익 개선
2Q26 Review: 빠른 실적 개선
- 매출액 당사추정치와 컨센서스 부합, 영업이익 당사추정치와 컨센서스 대폭 상회
- DL이앤씨와 DL건설 모두 주택 원가율 크게 개선
- 555억원 규모 자사주 매입 소각 발표
🎯 목표 89,000원
유지
📅 리포트 시점 64.5%
📈 현재 +26.6%
📋 이전 리포트 요약 — 다올투자증권 (4건)
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📆 2026-07-02
· 🎯 89,000원 📈 81.63% ▲업종 밸류에이션 상향에 따른 투자의견 상향
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📆 2026-02-09
· 🎯 49,000원 📈 8.89% ▲매출액 당사추정치와 컨센서스 부합, 영업이익 당사추정치 하회, 컨센서스 부합
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📆 2025-11-07
· 🎯 45,000원 📉 -19.64% ▼매출액과 영업이익 모두 당사추정치와 컨센서스 부합
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📆 2025-08-01
· 🎯 56,000원 📈 14.29% ▲2Q25 Review
2Q26 Re: 인상적인 영업이익, 아쉬운 플랜트 수주
- 2Q26 영업이익 서프라이즈, 두 개 분기 연속 서프라이즈
- 외형 감소에 대한 고민, 다양한 사업 참여 기회는 매우 긍정적
🎯 목표 90,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 66.4%
📈 현재 +28.0%
📋 이전 리포트 요약 — iM증권 (4건)
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📆 2026-06-24
· 🎯 120,000원사우디의 무리한 과세 통보, 현실화 가능성은 낮다고 판단
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📆 2026-06-10
· 🎯 120,000원 📉 -17.24% ▼투자의견 Buy 유지, 목표주가는 기존 145,000원에서 120,000원으로 하향 조정
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📆 2026-05-04
· 🎯 145,000원투자의견 Buy, 목표주가 145,000원 유지
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📆 2026-04-15
· 🎯 145,000원 📈 141.67% ▲투자의견 Buy, 목표주가 145,000원으로 상향
수익성이 전략이다
- 2Q26 Review: 주택, 플랜트 이익 체력 입증
- 하반기도 열릴 것으로 기대되는 실적의 상방
🎯 목표 87,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 60.8%
📈 현재 +23.8%
📋 이전 리포트 요약 — LS증권 (4건)
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📆 2026-07-09
· 🎯 100,000원 📉 -24.24% ▼2Q26 Preview: 우량한 이익 체력 이어질 것으로 기대
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📆 2026-05-19
· 🎯 132,000원미국 SMR 4대 기업인 X-Energy의 전략적 제휴 중
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📆 2026-05-04
· 🎯 132,000원 📈 3.12% ▲1Q26 Review: 주택 준공예정원가 조정, VE로 어닝 서프라이즈
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📆 2026-04-10
· 🎯 128,000원 📈 128.57% ▲1Q26 Preview: 무난하게 지나갈 상반기
Top Pick 유지, 북미 중심의 수주 확대 기대
- 2분기 영업이익 시장 컨센서스 상회
- 짐을 덜어낼 하반기 플랜트 수주 가능성
🎯 목표 120,000원
유지
📅 리포트 시점 121.8%
📈 현재 +70.7%
📋 이전 리포트 요약 — 키움증권 (4건)
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📆 2026-07-14
· 🎯 120,000원 📉 -16.08% ▼2분기 영업이익 시장 컨센서스 상회 전망
-
📆 2026-06-16
· 🎯 143,000원 📉 -4.03% ▼이란과 미국 MoU(양해각서) 6/19일 서명 예정
-
📆 2026-05-04
· 🎯 149,000원1분기 영업이익 시장 컨센서스 상회
-
📆 2026-04-27
· 🎯 없음4/24일 X-Energy 나스닥 상장
내실 다지기는 끝났다
- 주택 부문 이익률 개선과 SMR 표준화 설계 사업은 순항 중
- 2Q26 Review: 주택 부문 일회성 요인이 주효
🎯 목표 81,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 49.7%
📈 현재 +15.2%
📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)
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📆 2026-06-26
· 🎯 110,000원 📉 -21.43% ▼충실한 본업 딛고 SMR로 도약할 준비
-
📆 2026-05-04
· 🎯 140,000원안정적인 주택 수익성과 SMR 파트너십
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📆 2026-04-21
· 🎯 140,000원 📈 129.51% ▲이란 파트너십과 X-energy 협력
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📆 2026-02-09
· 🎯 61,000원주택 경쟁력에 SMR 보태기
또 주택 마진 서프라이즈
- 2Q26 잠정실적: 컨센서스 상회
- 3Q26 실적 추정: 매출액 1.7조원, 영업이익 1,202억원(OPM 7.1%)
- 투자의견 Buy 유지, 목표주가 80,000원으로 하향
🎯 목표 80,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 47.9%
📈 현재 +13.8%
📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)
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📆 2026-06-23
· 🎯 120,000원6/22 사우디 과세당국, DL이앤씨에 법인세 추징금 8,533억원 부과
-
📆 2026-05-02
· 🎯 120,000원 📈 20.00% ▲1Q26 잠정실적: 컨센서스 상회
-
📆 2026-04-07
· 🎯 100,000원 📈 81.82% ▲1Q26 추정: 매출액 1.6조원, 영업이익 1,044억원(OPM 6.4%)
-
📆 2026-02-08
· 🎯 55,000원4Q25 잠정실적: 컨센서스 부합
[AI 실적속보] 2Q26 실적 요약
- DL이앤씨 2분기 실적은 매출액 1.8조원 (-9.5% YoY, +4.5% QoQ), 영업이익 1,594억원 (+26.3% YoY, +1.3% QoQ)을 기록
- 하반기에도 견조한 실적 흐름 이어질 것
- 연결 2분기 누적 신규 수주금액은 5.2조원으로 가이던스 12.5조원의 42.0% 달성
🎯 목표 0원
유지
📅 리포트 시점 -100.0%
📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)
-
📆 2026-04-14
· 🎯 120,000원 📈 50.00% ▲투자의견 Buy, 목표주가 120,000원 (↑)
-
📆 2026-03-31
· 🎯 80,000원 📈 23.08% ▲1) 높은 이익증가 가시성, 2) 퀄리티 높은 저 P/B주, 3) 수면 위로 드러나는 X-Energy와의 협업
-
📆 2026-02-26
· 🎯 65,000원 📈 18.18% ▲투자의견 Buy, 목표주가 65,000원 (↑)
-
📆 2026-01-07
· 🎯 55,000원4Q25 Preview: 플랜트 원가율 악화에 따른 예고된 실적 부진
중동 재건 기대는 유효, 사우디 과세 우려는 제한적
- 2Q26 Preview: 컨센서스 부합 전망
- 중동 재건 기대는 유효, 사우디 과세 부담 및 우려는 제한적
- 목표주가 하향. 다만 중동 재건과 SMR 잠재력을 고려하면 매력적인 구간
🎯 목표 85,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 37.1%
📈 현재 +20.9%
📋 이전 리포트 요약 — 상상인증권 (4건)
-
📆 2026-04-24
· 🎯 142,000원 📈 162.96% ▲투자의견 BUY, 목표주가 142,000원으로 상향
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📆 2026-01-19
· 🎯 54,000원4Q25 Preview: 실적은 수정 가이던스를 달성할 전망
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📆 2025-11-10
· 🎯 54,000원 📉 -12.90% ▼3Q25 Review: 영업이익은 시장 컨센서스에 부합
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📆 2025-08-01
· 🎯 62,000원2Q25 Review: 전사 이익 개선을 이끌었던 주택 부문
중동 재건 기대는 유효, 사우디 과세 우려는 제한적
- 2Q26 Preview: 컨센서스 소폭 상회 전망
- 중동 재건 기대는 유효, 사우디 과세 부담 및 우려는 제한적
- 목표주가 하향. 다만 중동 재건과 SMR 잠재력을 고려하면 매력적인 구간
🎯 목표 85,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 37.1%
📈 현재 +20.9%
📋 이전 리포트 요약 — 상상인증권 (4건)
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📆 2026-04-24
· 🎯 142,000원 📈 162.96% ▲투자의견 BUY, 목표주가 142,000원으로 상향
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📆 2026-01-19
· 🎯 54,000원4Q25 Preview: 실적은 수정 가이던스를 달성할 전망
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📆 2025-11-10
· 🎯 54,000원 📉 -12.90% ▼3Q25 Review: 영업이익은 시장 컨센서스에 부합
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📆 2025-08-01
· 🎯 62,000원2Q25 Review: 전사 이익 개선을 이끌었던 주택 부문
2Q26 Preview: 건축주택과 SMR 기대
- 2분기 실적은 주택건축 상승세에 주목
- 적극적이고 유연한 수주 지속되어야
- 투자의견 BUY, 목표주가 73,000원으로 상향
🎯 목표 73,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 22.7%
📈 현재 +3.8%
📋 이전 리포트 요약 — 교보증권 (4건)
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📆 2026-02-09
· 🎯 55,000원4Q25 Review: 주택건축 높은 수익성은 여전하나
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📆 2026-01-21
· 🎯 55,000원 📉 -16.67% ▼4Q25 Preview: 아쉽지만 예상했던 수준
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📆 2025-08-01
· 🎯 66,000원2Q25 Review: 주택의 뚜렷한 이익 개선
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📆 2025-07-18
· 🎯 66,000원2Q25 Preview: 실적 회복과 SMR은 순항 중
컨센서스 상회 전망, 무르익어 가는 SMR
- 1Q26 대비 미수채권 규모는 약 0.14조원 증가, 외형축소의 영향으로 매출채권회전율은 소폭 하락
- 매출액 1조 7,628억원(-11.5%yoy), 영업이익 1,485억원(+17.7%yoy, OPM 8.4%)으로 매출액은 컨센서스에 부합, 영업이익은 컨센서스를 상회할 전망
- X-energy는 Amazon을 최대 주주(22.9%) 이자 앵커 오프테이커(Off-taker)로 확보하며 사업화 기반을 마련
🎯 목표 121,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 103.4%
📈 현재 +72.1%
📋 이전 리포트 요약 — 유진투자증권 (4건)
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📆 2026-06-24
· 🎯 144,000원DL이앤씨는 6월 22일 사우디 국세청(ZATCA, Zakat, Tax and Customs Authority)으로부터 약 8,533억원 규모의 법인세 과세 통보를 수령했다고 공시했으며, 이에 대한 우려로 전일 주가는 20.1% 하락
-
📆 2026-06-10
· 🎯 144,000원X-energy를 넘어 Amazon을 보자
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📆 2026-05-04
· 🎯 144,000원1Q26 실적은 매출액 1조 7,252억원(-4.6%yoy), 영업이익 1,574억원(+94.3%yoy, OPM 9.1%)으로 매출액은 당사 추정치에 부합, 영업이익은 크게 상회
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📆 2026-04-27
· 🎯 144,000원투자의견 BUY, 목표주가 144,000원, 업종 내 Top-Pick 유지
2Q26 Preview: 플랜트 수주가 필요
- 안정적인 원가율
- 주택 중심 신규 수주 견조
🎯 목표 107,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 79.8%
📈 현재 +52.2%
📋 이전 리포트 요약 — IBK투자증권 (4건)
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📆 2026-04-20
· 🎯 131,000원 📈 125.86% ▲주택 중심 안정적인 수익성 기대
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📆 2026-02-09
· 🎯 58,000원경쟁사 대비 독보적인 건축/주택부문 원가율
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📆 2026-01-15
· 🎯 58,000원플랜트 부담 속에서도 주택 부문 개선이 이익률 하락 소폭 방어
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📆 2025-11-13
· 🎯 58,000원수익성은 회복됐지만, 외형 성장 모멘텀은 둔화
기우를 떨쳐내면 보이는 높은 주가 업사이드
- 2분기 영업이익 시장 컨센서스 상회 전망
- 기우로 하락한 주가, 기우를 떨쳐낼 필요
- 일회성 이익이 전망되며, 전사 판관비도 낮은 수준을 유지할 것으로 판단
🎯 목표 120,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 99.0%
📈 현재 +70.7%
📋 이전 리포트 요약 — 키움증권 (4건)
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📆 2026-06-16
· 🎯 143,000원 📉 -4.03% ▼이란과 미국 MoU(양해각서) 6/19일 서명 예정
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📆 2026-05-04
· 🎯 149,000원1분기 영업이익 시장 컨센서스 상회
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📆 2026-04-27
· 🎯 없음4/24일 X-Energy 나스닥 상장
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📆 2026-04-15
· 🎯 142,000원 📈 37.86% ▲표준화 설계를 통한 X-Energy 프로젝트 반복 참여 전망
수익성은 확보, 이제 외형을 챙길 시점
- 강력한 무기 활용이 필요
- 2Q26 Preview: 양호한 실적 vs. 타이트한 플랜트 수주잔고
- Valuation & Risk: 상대적 저평가 예상
🎯 목표 100,000원
유지
📅 리포트 시점 58.0%
📈 현재 +42.2%
📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)
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📆 2026-06-12
· 🎯 100,000원 📉 -23.08% ▼수주 규모와 동행할 주가 상승 여력
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📆 2026-05-04
· 🎯 130,000원 📈 8.33% ▲변동성 높을 국면, 안정적 실적이 완충 기대
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📆 2026-04-14
· 🎯 120,000원 📈 103.39% ▲X-energy 파트너로서의 가치 대비 저평가
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📆 2026-02-09
· 🎯 59,000원 📉 -1.67% ▼그 어떤 것보다 반가운, 적극적 수주 추진 계획
이어 나갈 실적 기대감
- 2Q26 Preview: 우량한 이익 체력 이어질 것으로 기대
- 실적 턴어라운드와 SMR, 이란 재건으로 찾아갈 반등의 동력
🎯 목표 100,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 67.5%
📈 현재 +42.2%
📋 이전 리포트 요약 — LS증권 (4건)
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📆 2026-05-19
· 🎯 132,000원미국 SMR 4대 기업인 X-Energy의 전략적 제휴 중
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📆 2026-05-04
· 🎯 132,000원 📈 3.12% ▲1Q26 Review: 주택 준공예정원가 조정, VE로 어닝 서프라이즈
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📆 2026-04-10
· 🎯 128,000원 📈 128.57% ▲1Q26 Preview: 무난하게 지나갈 상반기
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📆 2026-02-09
· 🎯 56,000원 📈 16.67% ▲마진 개선세 확인, 법인세 환입으로 순이익은 서프라이즈
무난한 실적, 저평가 해소 포인트는 유효
- 2Q26 Preview: 시장 예상치 부합 추정
- 단기 내 외형 회복 가능성은 제한적, SMR의 점진적 가시성 확대는 유효
🎯 목표 100,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 50.2%
📈 현재 +42.2%
📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)
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📆 2026-06-12
· 🎯 128,000원2026년 실적 전망 : 외형 성장 제한적, 이익 성장 유효
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📆 2026-05-04
· 🎯 128,000원1Q26 Review: 시장 예상치를 48% 상회한 어닝 서프라이즈
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📆 2026-04-10
· 🎯 128,000원 📈 124.56% ▲1Q26 Preview: 시장 예상치 소폭 하회 전망
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📆 2026-02-09
· 🎯 57,000원 📈 11.76% ▲4Q25 Review: 시장 예상치 부합
손에 모든 걸 쥐었다
- 2Q26 Preview: 영업이익, 시장 기대치 상회 예상
- 수익성과 성장, 모멘텀을 모두 쥐었다
- 투자의견 BUY, 목표주가 110,000원 유지
🎯 목표 110,000원
유지
📅 리포트 시점 71.3%
📈 현재 +56.5%
📋 이전 리포트 요약 — 한화투자증권 (4건)
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📆 2026-06-12
· 🎯 110,000원수익성이 끌어올린 실적
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📆 2026-05-04
· 🎯 110,000원1Q26 Review: 영업이익, 시장 컨센서스 50% 상회
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📆 2026-03-23
· 🎯 110,000원 📈 103.70% ▲1Q26 Preview: 실적 세이프
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📆 2026-02-09
· 🎯 54,000원 📈 10.20% ▲4Q25 Review: 영업이익, 시장 기대치 부합
주택 투자와 안정성의 Mix
- 업종 밸류에이션 상향에 따른 투자의견 상향
- 디레버리징 사이클 막바지에서 혹시 모를 재무 리스크 헷지와 주택 사이클 투자를 동시에 할 수 있는 선택
- 수익성은 2024년 상반기를 저점으로 꾸준히 개선
🎯 목표 89,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 33.2%
📈 현재 +26.6%
📋 이전 리포트 요약 — 다올투자증권 (4건)
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📆 2026-02-09
· 🎯 49,000원 📈 8.89% ▲매출액 당사추정치와 컨센서스 부합, 영업이익 당사추정치 하회, 컨센서스 부합
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📆 2025-11-07
· 🎯 45,000원 📉 -19.64% ▼매출액과 영업이익 모두 당사추정치와 컨센서스 부합
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📆 2025-08-01
· 🎯 56,000원 📈 14.29% ▲2Q25 Review
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📆 2025-04-30
· 🎯 49,000원 📈 19.51% ▲1Q25 Review
비 온 땅에 내려앉은 SMR 홀씨
- 충실한 본업 딛고 SMR로 도약할 준비
- 2Q26 Preview: 사우디 법인세 부과 건의 영향은 없음
🎯 목표 110,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 77.7%
📈 현재 +56.5%
📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)
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📆 2026-05-04
· 🎯 140,000원안정적인 주택 수익성과 SMR 파트너십
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📆 2026-04-21
· 🎯 140,000원 📈 129.51% ▲이란 파트너십과 X-energy 협력
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📆 2026-02-09
· 🎯 61,000원주택 경쟁력에 SMR 보태기
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📆 2026-01-06
· 🎯 61,000원주택 수주 구조 개편과 SMR 투자 효과 기대
사우디 법인세 과세 이슈 점검
- DL이앤씨는 6월 22일 사우디 국세청(ZATCA, Zakat, Tax and Customs Authority)으로부터 약 8,533억원 규모의 법인세 과세 통보를 수령했다고 공시했으며, 이에 대한 우려로 전일 주가는 20.1% 하락
- [주목해야 할 쟁점] 회사는 이번 과세에 대해 (1) 고정사업장(PE) 인정 여부, (2) 이중과세, (3) 제척기간 경과, (4) 과세표준 산출 방식 및 소득 배분 기준 등을 주요 쟁점으로 제시
🎯 목표 144,000원
유지
📅 리포트 시점 143.7%
📈 현재 +104.8%
📋 이전 리포트 요약 — 유진투자증권 (4건)
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📆 2026-06-10
· 🎯 144,000원X-energy를 넘어 Amazon을 보자
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📆 2026-05-04
· 🎯 144,000원1Q26 실적은 매출액 1조 7,252억원(-4.6%yoy), 영업이익 1,574억원(+94.3%yoy, OPM 9.1%)으로 매출액은 당사 추정치에 부합, 영업이익은 크게 상회
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📆 2026-04-27
· 🎯 144,000원투자의견 BUY, 목표주가 144,000원, 업종 내 Top-Pick 유지
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📆 2026-04-15
· 🎯 144,000원 📈 37.14% ▲투자포인트① K-원전 재평가 ② X-energy 파트너십
사우디의 무리한 과세 통보, 현실화 가능성은 낮음
- 사우디의 무리한 과세 통보, 현실화 가능성은 낮다고 판단
- DL이앤씨의 불복 주장은 법령에 근거하여 충분히 납득 가능
🎯 목표 120,000원
유지
📅 리포트 시점 103.0%
📈 현재 +70.7%
📋 이전 리포트 요약 — iM증권 (4건)
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📆 2026-06-10
· 🎯 120,000원 📉 -17.24% ▼투자의견 Buy 유지, 목표주가는 기존 145,000원에서 120,000원으로 하향 조정
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📆 2026-05-04
· 🎯 145,000원투자의견 Buy, 목표주가 145,000원 유지
-
📆 2026-04-15
· 🎯 145,000원 📈 141.67% ▲투자의견 Buy, 목표주가 145,000원으로 상향
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📆 2026-02-09
· 🎯 60,000원 📈 15.38% ▲개선될 2026년의 실적, 신규 플랜트 수주 중요할 것
사우디 과세에 대한 과도한 우려
- 6/22 사우디 과세당국, DL이앤씨에 법인세 추징금 8,533억원 부과
- 과세의 적정성 논란: 1)계약상 구분, 2)시효기한 소멸, 3)이중과세
🎯 목표 120,000원
유지
📅 리포트 시점 103.0%
📈 현재 +70.7%
📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)
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📆 2026-05-02
· 🎯 120,000원 📈 20.00% ▲1Q26 잠정실적: 컨센서스 상회
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📆 2026-04-07
· 🎯 100,000원 📈 81.82% ▲1Q26 추정: 매출액 1.6조원, 영업이익 1,044억원(OPM 6.4%)
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📆 2026-02-08
· 🎯 55,000원4Q25 잠정실적: 컨센서스 부합
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📆 2026-01-08
· 🎯 55,000원4Q25 추정: 매출액 1.8조원, 영업이익 513억원(OPM 2.8%)
이란, 미국 MoU 체결 최대 수혜 건설사
- 이란과 미국 MoU(양해각서) 6/19일 서명 예정
- 이란 산업 내 고질적 문제와 플랜트 투자 증가 전망
🎯 목표 143,000원
유지
📅 리포트 시점 81.0%
📈 현재 +103.4%
📋 이전 리포트 요약 — 키움증권 (4건)
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📆 2026-05-04
· 🎯 149,000원1분기 영업이익 시장 컨센서스 상회
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📆 2026-04-27
· 🎯 없음4/24일 X-Energy 나스닥 상장
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📆 2026-04-15
· 🎯 142,000원 📈 37.86% ▲표준화 설계를 통한 X-Energy 프로젝트 반복 참여 전망
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📆 2026-04-08
· 🎯 103,000원 📈 98.08% ▲1분기 영업이익 시장 컨센서스 상회 전망
증명된 주택 수익성, 선점한 SMR 성장성
- 차별화된 주택 수익성 + 글로벌 SMR 파이프라인
- 2026년 연결 기준 매출액 7조 692억 원(-4.5%, YoY), 영업이익 5,176억원(+33.8%, YoY, OPM 7.3%) 예상
🎯 목표 106,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 34.2%
📈 현재 +50.8%
📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)
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📆 2025-07-02
· 🎯 62,000원 📈 40.91% ▲2Q 연결 영업이익 1,011억원(+210.6% yoy) 전망. 컨센서스 소폭 하회
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📆 2025-02-07
· 🎯 44,000원4Q24 Review 일회성 걷어내도 견조했다
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📆 2024-10-22
· 🎯 44,000원3Q24 연결 영업이익 686억원(-14.7% yoy) 전망. 컨센서스 하회 예상
-
📆 2024-08-02
· 🎯 44,000원 📉 -12.00% ▼2Q24 Review 자회사 DL건설 적자전환
저평가 해소, SMR 성과 여부가 관건
- 2026년 실적 전망 : 외형 성장 제한적, 이익 성장 유효
- 투자의견 ‘매수’, 목표주가 128,000원 유지
🎯 목표 128,000원
유지
📅 리포트 시점 82.3%
📈 현재 +82.1%
📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)
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📆 2026-05-04
· 🎯 128,000원1Q26 Review: 시장 예상치를 48% 상회한 어닝 서프라이즈
-
📆 2026-04-10
· 🎯 128,000원 📈 124.56% ▲1Q26 Preview: 시장 예상치 소폭 하회 전망
-
📆 2026-02-09
· 🎯 57,000원 📈 11.76% ▲4Q25 Review: 시장 예상치 부합
-
📆 2026-01-15
· 🎯 51,000원 📉 -13.56% ▼4Q25 Preview: 현 시장 예상치 부합 추정
강화된 체력으로 수주 성장 재개
- 수주 규모와 동행할 주가 상승 여력
- 충분한 시공Capa와 자금력 기반 수주 성장 재개 기대
- Valuation & Risk: 밸류에이션 상승여력은 원전이 결정
🎯 목표 100,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 42.5%
📈 현재 +42.2%
📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)
-
📆 2026-05-04
· 🎯 130,000원 📈 8.33% ▲변동성 높을 국면, 안정적 실적이 완충 기대
-
📆 2026-04-14
· 🎯 120,000원 📈 103.39% ▲X-energy 파트너로서의 가치 대비 저평가
-
📆 2026-02-09
· 🎯 59,000원 📉 -1.67% ▼그 어떤 것보다 반가운, 적극적 수주 추진 계획
-
📆 2026-01-14
· 🎯 60,000원 📈 7.14% ▲실적 회복 긍정적이나, 중요한 것은 현금활용
성장의 활로
- 수익성이 끌어올린 실적
- 성장이 더해진다면
🎯 목표 110,000원
유지
📅 리포트 시점 56.7%
📈 현재 +56.5%
📋 이전 리포트 요약 — 한화투자증권 (4건)
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📆 2026-05-04
· 🎯 110,000원1Q26 Review: 영업이익, 시장 컨센서스 50% 상회
-
📆 2026-03-23
· 🎯 110,000원 📈 103.70% ▲1Q26 Preview: 실적 세이프
-
📆 2026-02-09
· 🎯 54,000원 📈 10.20% ▲4Q25 Review: 영업이익, 시장 기대치 부합
-
📆 2025-11-26
· 🎯 49,000원 📉 -20.97% ▼2026년 실적 전망
높아진 이익 레벨과 원전 기대감 대비 현저히 낮은 기업 가치
- 투자의견 Buy 유지, 목표주가는 기존 145,000원에서 120,000원으로 하향 조정
- 경쟁사 대비 확연히 높은 주택 마진 개선세
- 미국 X-energy 핵심 파트너사로 향후 SMR EPC 사업 참여 기대
🎯 목표 120,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 72.4%
📈 현재 +70.7%
📋 이전 리포트 요약 — iM증권 (4건)
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📆 2026-05-04
· 🎯 145,000원투자의견 Buy, 목표주가 145,000원 유지
-
📆 2026-04-15
· 🎯 145,000원 📈 141.67% ▲투자의견 Buy, 목표주가 145,000원으로 상향
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📆 2026-02-09
· 🎯 60,000원 📈 15.38% ▲개선될 2026년의 실적, 신규 플랜트 수주 중요할 것
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📆 2025-12-09
· 🎯 52,000원SOTP Valuation 대비 70%의 할인율, 보유 부동산, 관계기업 재평가 필요
콥데이 후기: SMR, 그리고 미국
- X-energy를 넘어 Amazon을 보자
- 11GW 파이프라인 = APR1400 8기 규모
- 미국 시장, 이미 진출했다
🎯 목표 144,000원
유지
📅 리포트 시점 106.9%
📈 현재 +104.8%
📋 이전 리포트 요약 — 유진투자증권 (4건)
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📆 2026-05-04
· 🎯 144,000원1Q26 실적은 매출액 1조 7,252억원(-4.6%yoy), 영업이익 1,574억원(+94.3%yoy, OPM 9.1%)으로 매출액은 당사 추정치에 부합, 영업이익은 크게 상회
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📆 2026-04-27
· 🎯 144,000원투자의견 BUY, 목표주가 144,000원, 업종 내 Top-Pick 유지
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📆 2026-04-15
· 🎯 144,000원 📈 37.14% ▲투자포인트① K-원전 재평가 ② X-energy 파트너십
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📆 2026-04-08
· 🎯 105,000원 📈 101.92% ▲[사업보고서 Review] 3Q25 대비 매출채권(0.1조원), 미청구공사비(0.3조원) 감소하며 매출채권회전율 개선
원전주가 아직 P/B 0.6배?
- SMR에 대한 집중적인 참여 가능성 및 역량을 보유함과 동시에 P/B 0.6x라는 저평가 매력까지 보유
- 투자포인트는 대형원전이 아닌 SMR에 있음
🎯 목표 112,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 42.9%
📈 현재 +59.3%
📋 이전 리포트 요약 — 현대차증권 (4건)
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📆 2026-05-04
· 🎯 126,000원 📈 142.31% ▲1Q26 연결 매출액 1조 7,252억원(-4.6% yoy, +1.7% qoq), 영업이익 1,574억원(+94.3% yoy, +149.7% qoq, OPM 9.1%)으로 컨센서스 상회
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📆 2026-02-09
· 🎯 52,000원4Q25 연결 매출액 1조 6,958억원(-30.5% yoy, -11.1% qoq), 영업이익 630억원(-33.0% yoy, -46.1% qoq, OPM 3.7%)으로 컨센서스 부합
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📆 2026-01-15
· 🎯 52,000원4Q25F 연결 매출액 1조 9,326억원(-20.8% yoy, +1.3% qoq), 영업이익 850억원(-9.6% yoy, -27.4% qoq, OPM 4.4%)으로 컨센서스 상회 전망
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📆 2025-11-07
· 🎯 52,000원 📉 -14.75% ▼3Q25 연결 매출액 1조 9,070억원(-0.6% yoy, -4.2% qoq), 영업이익 1,168억원(+40.1% yoy, -7.5% qoq, OPM 6.1%)으로 컨센서스 부합