📑 삼성바이오로직스 207940

총 31 리포트 · DAJU 텔레그램 채널 시계열 · 현재가 1,585,000원

산업

바이오 CMO

moat (7 Powers)

Scale Economy + Process Power

secular fit

CMO 글로벌 1위

🎯 컨센서스 spread

평균 목표가

1,999,285원

중앙값

2,000,000원

최저

1,800,000원

최고

2,200,000원

spread

22.2%

증권사

21개

평균 상승여력

+26.1%

현재가

1,585,000원

📊 목표주가 추이

📑 리포트 thread

🆕 최신 📅 2026-07-28 08:14 한국투자증권· 위해주, 이다용 매수

항체로 성장, 펩타이드로 확장

항체 CMO 기반 가이던스 상단 달성 가능 전망
펩타이드 비만치료제 CDMO 인수로 새로운 확장축 마련할 것
투자의견 매수, 목표주가 195만원 유지

🎯 목표 1,950,000원 유지 📅 리포트 시점 26.2% 📈 현재 +23.0%

📋 이전 리포트 요약 — 한국투자증권 (4건)

📆 2026-06-29 · 🎯 1,950,000원 📉 -12.56% ▼
영업이익 기준 컨센서스 부합 전망
📆 2026-04-23 · 🎯 2,230,000원
컨센서스에 부합한 실적
📆 2026-04-03 · 🎯 2,230,000원
컨센서스 부합 전망
📆 2026-01-07 · 🎯 2,230,000원
컨센서스를 4% 상회할 실적

📅 2026-07-27 09:37 미래에셋증권· 김승민 매수

수주 우려는 완화, 성장축은 확장

항체 생산 캐파의 수요는 여전히 공급을 초과. 특히 미국
폴리펩타이드 인수로 신규 모달리티 펩타이트 CDMO 성장 동력 확보

🎯 목표 2,100,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 38.3% 📈 현재 +32.5%

📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)

📆 2025-12-12 · 🎯 2,300,000원
적정 기업 가치 106조원 = CDMO 가치 105조원 + 순현금 1조원 고려
📆 2025-11-24 · 🎯 2,300,000원 📈 43.75% ▲
분할비율 65:35 인적분할 완료. 분할 전 시가총액 87조원 기준 삼성바이오로직스 기업가치 56.5조원
📆 2025-10-29 · 🎯 1,600,000원 📈 14.29% ▲
투자의견 매수, 목표주가 160만원으로 상향(기존 140만원)
📆 2025-07-24 · 🎯 1,400,000원 📈 3.70% ▲
미국 의약품 관세 정채, 미국 약가 인하 정채, 인적 분할 등에 대한 우려가 있으나 해소될 전망

📅 2026-07-24 09:15 신영증권· 정유경 매수

늦었다고 생각될 때가 가장 빠를 수도

2Q26 Review: 무난한 실적
2026년 하반기: 노조 이슈에도 미국 공장 및 5공장 매출 반영으로 견조한 실적 예상
스위스 PolyPeptide Group 인수 발표: 늦었지만 이제라도 뛰어들어 다행인 펩타이드 CDMO 시장

🎯 목표 2,100,000원 유지 📅 리포트 시점 52.3% 📈 현재 +32.5%

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📆 2026-04-23 · 🎯 2,100,000원
1Q26 Review: 분할에 따른 수익성 개선 확인
📆 2026-01-22 · 🎯 2,100,000원
4Q25 Review: 일부 매출 이연에도 추정치 부합
📆 2025-12-04 · 🎯 2,100,000원 📈 50.00% ▲
바이오시밀러 사업 분할로 pure CDMO 기업으로의 성장과 수익성으로 평가 받을 수 있을 전망
📆 2025-10-29 · 🎯 1,400,000원 📈 7.69% ▲
3Q25 Review: 풀가동 + 마일스톤 + 고환율 = 역대급 어닝 서프라이즈

📅 2026-07-24 08:47 상상인증권· 이달미 BUY

5공장 및 락빌 공장 반영은 3분기부터

2026년 2분기 실적 Review: 2026년 2분기 실적은 매출액 1조 3,209억원(+30.2%YoY), 영업이익 5,846억원(+22.5%YoY, OPM 44.3%) 시현으로 시장 컨센서스와 유사한 실적을 시현
2026년 3분기부터 5공장 및 락빌 공장 매출반영 시작

🎯 목표 2,100,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 52.3% 📈 현재 +32.5%

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📆 2026-04-23 · 🎯 2,300,000원
2026년 1분기 실적 Review
📆 2026-01-22 · 🎯 2,300,000원
2025년 4분기 실적 Review
📆 2026-01-09 · 🎯 2,300,000원 📈 15.00% ▲
2025년 4분기 별도 기준 실적은 매출액 1조 2,841억원(+35.1%YoY), 영업이익 5,762억원(+83.1%YoY, OPM 44.9%)으로 양호한 실적 시현이 전망
📆 2025-11-24 · 🎯 2,000,000원 📈 33.33% ▲
2026년 연간 실적은 매출액 5조 3,905억원, 영업이익 2조 2,318억원 시현이 전망

📅 2026-07-24 08:34 교보증권· 정희령 Buy

2Q26 Review; 방향성을 믿고 갈 때

2Q26 매출액 1조 3,209억원 (YoY +30.2%), 영업이익 5,864억원 (YoY +23.0%, OPM 44.4%) 기록하며 컨센서스 부합
하반기부터 5공장 및 미국 락빌 공장 매출 인식되며 가이던스 상단 달성할 수 있을 것으로 판단

🎯 목표 1,900,000원 유지 📅 리포트 시점 37.8% 📈 현재 +19.9%

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📆 2025-07-24 · 🎯 1,400,000원
2Q25 Re; 연간 매출 가이던스 상향 조정
📆 2025-05-23 · 🎯 1,400,000원 📈 27.27% ▲
삼성바이오로직스 2025년 매출액 5조 6,497억원 추정
📆 2024-07-25 · 🎯 1,100,000원
2Q24 매출 1조 1,569억(QoQ +22.2%, YoY +33.6%), OP 4,345억(QoQ +96.3%, YoY +71.4%, OPM 37.6%) 기록. 6/11일 교보증권 추정치(9,514억/3,295억)이나 컨센서스(1조15억/3,065억)를 크게 상회하는 수준
📆 2024-06-11 · 🎯 1,100,000원 📈 4.76% ▲
24년 10% 이상 성장하는 유일한 글로벌 CDMO

📅 2026-07-24 08:29 현대차증권· 김현석 BUY

2Q26 Review: 신규 수주만 나오면 딱

2Q26 매출액 1조 3,209억원(YoY +30.2%), 영업이익 5,864억원(YoY +23.0%, OPM 44.4%)으로 컨센서스에 부합하는 실적 발표
5월 파업으로 인한 생산차질로 1,500억원 수준에 해당하는 물량을 고객사에게 인도하지 못한 영향이 3분기에 반영될 예정
GSK로부터 인수한 미국 록빌 공장은 전체 6만 리터 CAPA로 풀가동시 연간 4,000억원 이상의 매출을 발생시킬 수 있을 것으로 파악

🎯 목표 2,000,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 45.0% 📈 현재 +26.2%

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📆 2026-04-23 · 🎯 2,100,000원
1Q26 매출액 1조 2,571억원(YoY +25.8%), 영업이익 5,808억원(YoY +35.1%, OPM 46.2%)으로 컨센서스에 부합하는 실적 발표
📆 2026-03-20 · 🎯 2,100,000원 📈 61.54% ▲
바이오의약품의 구조적인 성장과 고객사 락인
📆 2025-10-15 · 🎯 1,300,000원
3Q25 연결 매출액 1 조 5,420 억원, 영업이익 5,880 억원 전망
📆 2025-07-25 · 🎯 1,300,000원
2Q25 연결기준 매출액 12,899억원 (YoY +11.5%, QoQ -0.6%) 영업이익 4,756억원 (YoY +9.5%, QoQ -2.3%)으로 매출의 경우 원달러 하락으로 인해 시장 컨센서스를 소폭 하회하였으나 영업이익은 시장 컨센서스를 상회하는 실적을 기록

📅 2026-07-24 08:28 메리츠증권· 김준영, 김현비 Buy

2Q26P Review: 펩타이드 공장 인수는 긍정적, 수주는 확인 필요

2Q26 매출액 1조 3,209억원(YoY +30.2, QoQ +5.1%), 영업이익 5,864억원(YoY +23.0%, QoQ +1.0%)으로 컨센서스에 부합
PolyPeptide 인수를 통해 확보할 펩타이드 CDMO

🎯 목표 2,000,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 45.0% 📈 현재 +26.2%

📋 이전 리포트 요약 — 메리츠증권 (4건)

📆 2026-04-23 · 🎯 2,300,000원
1Q26 매출액 1조 2,571억원(YoY +25.8%, QoQ -2.2%), 영업이익 5,808억원(YoY +35.1%, QoQ +10.0%)으로 컨센서스에 부합
📆 2026-01-22 · 🎯 2,300,000원 📈 9.52% ▲
4Q25 연결 기준 매출액 1조 2,857억원(YoY +35.3%, QoQ +2.2%), 영업이익 5,283억원(YoY +67.9%, QoQ -16.6%)으로 컨센서스에 부합
📆 2026-01-08 · 🎯 2,100,000원 📈 61.54% ▲
4Q25 Preview
📆 2025-07-24 · 🎯 1,300,000원
2Q25 Review

📅 2026-07-24 08:26 iM증권· 정재원 Buy

성장을 이끄는 새로운 스토리가 생겼다

무난한 2분기 실적, 다음 분기부터는 5공장과 미국 공장도 매출 발생 전망
폴리펩타이드 그룹 인수를 통해 확인한 글로벌로 나아가는 공격적인 행보
목표주가 190만원으로 하향. 다변화되는 CDMO 포트폴리오는 긍정적

🎯 목표 1,900,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 37.8% 📈 현재 +19.9%

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📆 2026-04-23 · 🎯 2,200,000원
내용은 그대로, 숫자는 증가 중
📆 2026-01-22 · 🎯 2,200,000원
한국 바이오 기업 최초 연간 영업이익 2조원 돌파
📆 2026-01-09 · 🎯 2,200,000원 📈 57.14% ▲
매분기 높아지고 있는 시장의 컨센서스를 매번 뛰어넘는 중
📆 2025-10-29 · 🎯 1,400,000원 📈 7.69% ▲
4공장 Full 가동 효과 반영, 분기 영업이익 7천억원 돌파

📅 2026-07-24 08:23 신한투자증권· 이호철 매수

이제 비만도 맡겨주세요

캐파·모달리티 동반 확장 국면
2Q26 Review: 1~4공장 풀가동과 우호적 환율로 역대 최대 실적 달성
Valuation & Risk: 매출 가이던스 추가 상향 가능성 존재

🎯 목표 1,800,000원 유지 📅 리포트 시점 30.5% 📈 현재 +13.6%

📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)

📆 2026-07-01 · 🎯 1,800,000원 📉 -5.26% ▼
2Q 컨센서스 부합, 향후 수익성 노사 협상 따라 변동성 高
📆 2026-04-23 · 🎯 1,900,000원 📈 40.74% ▲
GSK 미국 공장 인수 완료, 가이던스 상향 가능성 높음
📆 2025-10-29 · 🎯 1,350,000원
풀가동의 끝은 어디까지…이익률 매분기 큰 폭 개선
📆 2025-04-24 · 🎯 1,350,000원 📈 3.85% ▲
관세 우려 불식시키는 연간 가이던스 유지!

📅 2026-07-24 08:22 대신증권· 홍가혜 Buy

분기 최대 실적 달성, 3Q 쉬어가도 성장은 지속

2Q26 분기 최대 실적 달성, 컨센서스 부합
파업 영향 3Q 저점, 가이던스 20%로 상향
신규 수주, 펩타이드 CDMO로 중장기 성장 기대

🎯 목표 2,000,000원 유지 📅 리포트 시점 45.0% 📈 현재 +26.2%

📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)

📆 2026-07-21 · 🎯 2,000,000원
2.7조원 규모의 폴리펩타이드 인수로 펩타이드 CDMO 진출
📆 2026-05-20 · 🎯 2,000,000원 📉 -9.09% ▼
투자의견 매수, 목표주가 2,000,000원으로 커버리지 개시
📆 2025-12-18 · 🎯 2,200,000원
투자의견 매수, 목표주가 220만원 유지, 최선호주 유지
📆 2025-11-25 · 🎯 2,200,000원 📈 46.67% ▲
투자의견 매수, 목표주가 220만원으로 상향(+47%)

📅 2026-07-24 08:21 DS투자증권· 김민정 BUY

2Q26 Re: 3분기부터 시작될 성장 랠리

2Q26 Re: 3분기부터 시작될 성장 랠리
로직스 멀티플 약 21.1배, 하반기 집중될 수주에 주목

🎯 목표 1,950,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 41.4% 📈 현재 +23.0%

📋 이전 리포트 요약 — DS투자증권 (4건)

📆 2026-04-23 · 🎯 2,100,000원 📈 61.54% ▲
1Q26 Re: 든든한 로직스
📆 2025-10-15 · 🎯 1,300,000원
3Q25 Preview: 분할 이후에도 든든할 로직스
📆 2025-07-24 · 🎯 1,300,000원
2Q25 Review: 안정적인 실적 성장을 기반으로 한 가이던스 상향
📆 2025-05-23 · 🎯 1,300,000원
인적 분할 결정, 분할 비율 약 6.5:3.5

📅 2026-07-24 08:18 IBK투자증권· 정이수 매수

미국 생산거점과 5공장, 그리고 펩타이드

2분기 실적 예상치 부합
비만 치료제 성장에 올라타는 CDMO

🎯 목표 2,090,000원 유지 📅 리포트 시점 51.6% 📈 현재 +31.9%

📋 이전 리포트 요약 — IBK투자증권 (4건)

📆 2026-06-29 · 🎯 2,090,000원
2026년 2분기 실적, 시장 기대치 부합 전망
📆 2026-04-23 · 🎯 2,090,000원
2026년 1분기 실적 시장 기대치 부합
📆 2026-01-22 · 🎯 없음
4분기 실적: 매출 견조, 이익은 일회성 비용 영향
📆 2025-12-23 · 🎯 2,090,000원
GSK의 미국 생산시설 인수

📅 2026-07-24 08:08 상상인증권· 이달미 BUY

5공장 및 락빌 공장 반영은 3분기부터

2026년 2분기 실적 Review
2026년 3분기부터 5공장 및 락빌 공장 매출반영 시작

🎯 목표 2,100,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 52.3% 📈 현재 +32.5%

📋 이전 리포트 요약 — 상상인증권 (4건)

📆 2026-04-23 · 🎯 2,300,000원
2026년 1분기 실적 Review
📆 2026-01-22 · 🎯 2,300,000원
2025년 4분기 실적 Review
📆 2026-01-09 · 🎯 2,300,000원 📈 15.00% ▲
2025년 4분기 별도 기준 실적은 매출액 1조 2,841억원(+35.1%YoY), 영업이익 5,762억원(+83.1%YoY, OPM 44.9%)으로 양호한 실적 시현이 전망
📆 2025-11-24 · 🎯 2,000,000원 📈 33.33% ▲
2026년 연간 실적은 매출액 5조 3,905억원, 영업이익 2조 2,318억원 시현이 전망

📅 2026-07-24 07:45 삼성증권· 서근희, 신수한 BUY

지정학적 리스크 속에서도 완성되는 CDMO 확장 로드맵

2Q26 review: 연결 기준 매출액 1조 3,209억원(+30.2% y-y, +5.1% q-q), 영업이익 5,864억원(+22.9% y-y, +1.0% q-q) 기록
2026년 outlook: 2026년 매출액 5조 4,451억원(+19.5% y-y), 영업이익 2조 3,971억원(+15.9% y-y) 추정.

🎯 목표 1,900,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 37.8% 📈 현재 +19.9%

📋 이전 리포트 요약 — 삼성증권 (4건)

📆 2026-05-20 · 🎯 1,800,000원 📉 -14.29% ▼
투자의견 BUY 유지, 목표주가 180만원으로 하향
📆 2026-04-23 · 🎯 2,100,000원 📉 -4.55% ▼
매출액 1조 2,571억원(+25.8% y-y, -2.2% q-q), 영업이익 5,808억원(+35% y-y, +9.9% q-q), 지배주주순이익 4,692억원(+41.6% y-y, +3.6% q-q) 기록
📆 2026-01-22 · 🎯 2,200,000원
에피스 인적분할로 인한 연결 제외에도 4공장 램프업 완료에 따른 생산량 증가 효과가 실적 견인
📆 2025-12-22 · 🎯 2,200,000원 📈 10.00% ▲
수주 모멘텀의 숨 고르기

📅 2026-07-24 07:23 다올투자증권· 이지수 BUY

실적 선방, 다음을 준비하는 시간

2Q26 매출액 1조 3,209억원 (+30.2%YoY, +5.1% QoQ), 영업이익 5,864억원(+23.0% YoY, +1.0% QoQ; OPM 44.4%) 기록
미국 록빌 공장 비용 선반영에도 1~4공장 풀가동 및 우호적 환율 효과로 시장 기대치 부합
록빌 공장 매출은 3Q부터 본격 반영되며 2H26 성장에 기여할 전망

🎯 목표 2,100,000원 유지 📅 리포트 시점 52.3% 📈 현재 +32.5%

📋 이전 리포트 요약 — 다올투자증권 (4건)

📆 2026-06-30 · 🎯 2,100,000원 📉 -4.55% ▼
2Q26 별도 매출액 1조 3,097억원(+29.1% YoY, +4.2% QoQ), 영업이익 5,906억원(+23.8% YoY, +1.7% QoQ; OPM 45.1%)으로 추정
📆 2026-04-23 · 🎯 2,200,000원 📉 -4.35% ▼
1Q26 매출액 1조 2,571억원(+25.8% YoY, -2.2% QoQ), 영업이익 5,808억원(+35.0% YoY, +10.0% QoQ; OPM 46.2%) 기록
📆 2026-04-02 · 🎯 2,300,000원
1~4공장 풀가동 및 4Q25 이연 물량 매출 인식, 원/달러 환율 상승 효과로컨센서스 상회 전망
📆 2026-01-22 · 🎯 2,300,000원
4Q25 매출액 1조 2,857억원 (+35.3%YoY, +2.2% QoQ), 영업이익 5,283억원(+67.9% YoY, -16.6% QoQ; OPM 41.1%) 기록

📅 2026-07-23 21:58 하나증권· 김선아 BUY

체급을 키우기 위한 약간의 성장통 (2Q26 Review)

2Q26 매출 1조3,209억원, 영업이익 5,864억원 (컨센 대비 부합 수준)
가이던스 상단(매출 YoY+20% 이상)은 확보, 이익률 보다 비즈니스 확대에 주목

🎯 목표 2,050,000원 유지 📅 리포트 시점 48.7% 📈 현재 +29.3%

📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)

📆 2026-04-23 · 🎯 2,050,000원
1Q26 매출 1조2,571억원, 영업이익 5,807억원 (컨센 대비 부합 수준)
📆 2026-04-01 · 🎯 2,050,000원
26년 1분기 매출 1조2,647억원, 영업이익 5,587억원 예상
📆 2026-01-07 · 🎯 2,050,000원 📈 41.38% ▲
분할 후 기준 매출 1조2,721억원, 영업이익 5,605억원 예상
📆 2025-11-21 · 🎯 1,450,000원
대외 리스크 완화 분위기는 뚜렷해짐

📅 2026-07-23 17:22 DB증권· 이명선 없음

글로벌 생산기지 및 모달리티 확장에 따른 성장에 주목 필요

2Q 시장기대치 부합
Polypeptide 인수로 펩타이드 의약품 CDMO 사업까지 확장 중
중장기 성장 주목 필요

🎯 목표 2,200,000원 유지 📅 리포트 시점 59.5% 📈 현재 +38.8%

📋 이전 리포트 요약 — DB증권 (4건)

📆 2026-06-28 · 🎯 2,200,000원
2Q26Pre 실적은 기대치 부합 전망
📆 2026-04-23 · 🎯 2,200,000원
1Q 시장기대치에 부합하는 호실적
📆 2026-04-02 · 🎯 2,200,000원
1분기도 호실적 전망
📆 2026-01-22 · 🎯 2,200,000원 📈 74.60% ▲
매출이연과 일회성 비용에도 두드러지는 4공장 Ramp-up 효과

📅 2026-07-23 15:28 KB증권· 신지훈 없음

[AI 실적속보] 2026년 2분기 컨퍼런스콜 요약

연결 매출액 1조 3,209억원으로 +30.2% YoY (컨센서스 0.1% 하회), 연결 영업이익 5,864억원으로 +22.9% YoY (컨센서스 2.2% 하회)
미국 락빌 2분기 생산분의 매출 인식은 3분기부터 시작되며 하반기 분기당 1,000억원 이상 인식 전망
5공장 시생산 배치 마무리 후 금번 분기 인증용 배치 생산 단계 진입, 3분기부터 매출 기여 확대 전망

🎯 목표 0원 유지 📅 리포트 시점 -100.0%

📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)

📆 2026-05-27 · 🎯 1,900,000원 📈 26.67% ▲
투자의견 Buy, 목표주가 1,900,000원으로 커버리지 개시
📆 2025-10-29 · 🎯 1,500,000원 📈 11.11% ▲
투자의견 Buy 및 Top Pick 의견 유지 목표주가 기존 135만원 150만원 상향
📆 2025-10-15 · 🎯 1,350,000원
3Q25 Preview: 두려울건 없어보인다
📆 2025-07-24 · 🎯 1,350,000원
투자의견 Buy 및 Top Pick 의견 유지 목표주가 1,350,000원 유지

📅 2026-07-21 08:14 대신증권· 홍가혜 Buy

항체를 넘어 펩타이드로

2.7조원 규모의 폴리펩타이드 인수로 펩타이드 CDMO 진출
차세대 모달리티 경쟁력 강화 및 글로벌 생산거점 확보
중장기 전략에는 긍정적, 거래 종결 및 통합 과정 확인 필요

🎯 목표 2,000,000원 유지 📅 리포트 시점 48.7% 📈 현재 +26.2%

📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)

📆 2026-05-20 · 🎯 2,000,000원 📉 -9.09% ▼
투자의견 매수, 목표주가 2,000,000원으로 커버리지 개시
📆 2025-12-18 · 🎯 2,200,000원
투자의견 매수, 목표주가 220만원 유지, 최선호주 유지
📆 2025-11-25 · 🎯 2,200,000원 📈 46.67% ▲
투자의견 매수, 목표주가 220만원으로 상향(+47%)
📆 2025-10-29 · 🎯 1,500,000원 📈 15.38% ▲
3Q25 연결 매출 1.64조원(+38%yoy), 영업이익 5,982억원(+76.7%yoy)

📅 2026-07-21 07:46 NH투자증권· 한승연 없음

Poly Peptide 인수 코멘트: 글로벌 비만 CDMO 첫 진입

삼성바이오로직스, Poly Peptide 2.7조원 인수 목적
향후 밸류에이션 관점 수익성보다는 성장성에 주목 필요

🎯 목표 0원 유지 📅 리포트 시점 -100.0%

📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)

📆 2026-04-23 · 🎯 2,200,000원
다소 무거운 주가, 그럼에도 기대할 포인트 세 가지
📆 2026-04-02 · 🎯 2,200,000원
글로벌 CDMO 업황보다는 실적 모멘텀이 핵심 투자포인트
📆 2026-01-22 · 🎯 2,200,000원
기대치 부합하는 긍정적인 2026년 가이던스 제시(美공장 추가 예정)
📆 2026-01-07 · 🎯 2,200,000원 📈 69.23% ▲
2026년 세 가지 투자 포인트와 론자 대비 프리미엄의 이유

📅 2026-07-21 07:33 키움증권· 허혜민, 김종현 없음

글로벌 펩타이드 CDMO 인수로 사업 영역 확장

글로벌 펩타이드 CDMO 폴리펩타이드 약 2.7조원에 인수
인수를 통해 시간을 사고, 사업 영역 확장
기존 투자계획 변동 없음

🎯 목표 0원 유지 📅 리포트 시점 -100.0%

📋 이전 리포트 요약 — 키움증권 (4건)

📆 2026-05-06 · 🎯 없음
2분기 실적에 영향을 주고 있는 파업
📆 2026-04-23 · 🎯 없음
1분기 실적 기대치에 부합
📆 2026-04-02 · 🎯 2,100,000원
시장 기대치 소폭 상회 전망
📆 2026-01-22 · 🎯 없음
4분기 실적 기대치에 부합

📅 2026-07-14 09:14 유안타증권· 하현수 Buy

단기 영향 없으나 남아있는 불확실성

2Q26Pre
불확실성은 지속
투자 의견 Buy, 목표 주가 210만원 유지

🎯 목표 2,100,000원 유지 📅 리포트 시점 50.0% 📈 현재 +32.5%

📋 이전 리포트 요약 — 유안타증권 (4건)

📆 2026-04-02 · 🎯 2,100,000원
1Q26Pre: 안정적인 성장
📆 2026-01-07 · 🎯 2,100,000원 📈 61.54% ▲
4Q25Pre: 견조한 실적 성장은 지속
📆 2025-10-15 · 🎯 1,300,000원
3Q25Pre: 성장 지속
📆 2025-07-24 · 🎯 1,300,000원
2Q25Re: 호실적과 함께 가이던스 상향

📅 2026-07-02 08:35 흥국증권· 이지원 BUY

중장기 CMO 펀더멘탈 견고

2Q26 Preview: 컨센서스 부합 예상
중장기 CMO 수주, 탑라인 성장세 지속 전망

🎯 목표 1,800,000원 유지 📅 리포트 시점 28.9% 📈 현재 +13.6%

📋 이전 리포트 요약 — 흥국증권 (4건)

📆 2026-05-06 · 🎯 1,800,000원 📈 38.46% ▲
1Q26P 실적: 시장 컨센서스 대체적으로 부합
📆 2025-03-27 · 🎯 1,300,000원
2025E 매출액/OP: 5.52조/1.57조원(OPM: 28.5%) 전망
📆 2024-11-11 · 🎯 1,300,000원 📈 18.18% ▲
글로벌 No.1 CDMO CAPA + 강력한 Track record
📆 2023-04-05 · 🎯 1,100,000원
1Q23 Preview

📅 2026-07-01 08:20 신한투자증권· 이호철, 엄민용 매수

큰 파도를 지나는 중

2Q 컨센서스 부합, 향후 수익성 노사 협상 따라 변동성 高
2Q26 Preview: 파업 영향은 3분기부터
Valuation & Risk: 중장기 모멘텀 여전히 유효

🎯 목표 1,800,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 29.4% 📈 현재 +13.6%

📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)

📆 2026-04-23 · 🎯 1,900,000원 📈 40.74% ▲
GSK 미국 공장 인수 완료, 가이던스 상향 가능성 높음
📆 2025-10-29 · 🎯 1,350,000원
풀가동의 끝은 어디까지…이익률 매분기 큰 폭 개선
📆 2025-04-24 · 🎯 1,350,000원 📈 3.85% ▲
관세 우려 불식시키는 연간 가이던스 유지!
📆 2025-01-22 · 🎯 1,300,000원 📈 30.00% ▲
생물보안법은 시작에 불과, 미국은 더 큰 산 넘어야 한다

📅 2026-06-30 07:43 다올투자증권· 이지수 BUY

방향성은 유지, 불확실성은 진행형

2Q26 별도 매출액 1조 3,097억원(+29.1% YoY, +4.2% QoQ), 영업이익 5,906억원(+23.8% YoY, +1.7% QoQ; OPM 45.1%)으로 추정
1~4공장 풀가동 및 원/달러 환율 상승 효과로 시장 기대치 부합할 전망
3Q부터 파업 영향 및 인건비 상승 부담이 일부 반영될 전망이나, 하반기 우호적인 환율 흐름이 이를 일부 상쇄할 것으로 예상

🎯 목표 2,100,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 45.0% 📈 현재 +32.5%

📋 이전 리포트 요약 — 다올투자증권 (4건)

📆 2026-04-23 · 🎯 2,200,000원 📉 -4.35% ▼
1Q26 매출액 1조 2,571억원(+25.8% YoY, -2.2% QoQ), 영업이익 5,808억원(+35.0% YoY, +10.0% QoQ; OPM 46.2%) 기록
📆 2026-04-02 · 🎯 2,300,000원
1~4공장 풀가동 및 4Q25 이연 물량 매출 인식, 원/달러 환율 상승 효과로컨센서스 상회 전망
📆 2026-01-22 · 🎯 2,300,000원
4Q25 매출액 1조 2,857억원 (+35.3%YoY, +2.2% QoQ), 영업이익 5,283억원(+67.9% YoY, -16.6% QoQ; OPM 41.1%) 기록
📆 2026-01-07 · 🎯 2,300,000원
4Q25 별도 매출액 1조 2,584억원(+32.4% YoY, +0.1% QoQ), 영업이익 5,576억원(+77.2% YoY, -11.9% QoQ; OPM 44.3%)으로 추정

📅 2026-06-29 08:06 한국투자증권· 위해주, 이다용 매수

2Q26 Preview: 단기 실적 영향 없음

영업이익 기준 컨센서스 부합 전망
임단협 갈등은 지속되지만 올해 매출 가이던스는 유지
목표주가 하향하지만 하반기 신규 수주 재개에 주목

🎯 목표 1,950,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 45.2% 📈 현재 +23.0%

📋 이전 리포트 요약 — 한국투자증권 (4건)

📆 2026-04-23 · 🎯 2,230,000원
컨센서스에 부합한 실적
📆 2026-04-03 · 🎯 2,230,000원
컨센서스 부합 전망
📆 2026-01-07 · 🎯 2,230,000원
컨센서스를 4% 상회할 실적
📆 2025-12-16 · 🎯 2,230,000원 📈 68.94% ▲
경쟁사와 다른 주가 반응으로 삼성바이오로직스 반사 수혜 추정 가능

📅 2026-06-29 08:04 IBK투자증권· 정이수 매수

하반기 불확실성 해소 기대

2026년 2분기 실적, 시장 기대치 부합 전망
3분기 숨고르기, 4분기 성장 재개
하반기 주가 반등 기대

🎯 목표 2,090,000원 유지 📅 리포트 시점 55.6% 📈 현재 +31.9%

📋 이전 리포트 요약 — IBK투자증권 (4건)

📆 2026-04-23 · 🎯 2,090,000원
2026년 1분기 실적 시장 기대치 부합
📆 2026-01-22 · 🎯 없음
4분기 실적: 매출 견조, 이익은 일회성 비용 영향
📆 2025-12-23 · 🎯 2,090,000원
GSK의 미국 생산시설 인수
📆 2025-11-20 · 🎯 2,090,000원
인적 분할, 주주가치 증대 기폭제

📅 2026-06-28 18:34 DB증권· 이명선 Buy

2Q 노조문제에도 실적은 기대치 부합 전망

2Q26Pre 실적은 기대치 부합 전망
하반기는 미국 공장 매출과 비용 발생이 중요
투자의견과 목표주가 유지

🎯 목표 2,200,000원 유지 📅 리포트 시점 63.8% 📈 현재 +38.8%

📋 이전 리포트 요약 — DB증권 (4건)

📆 2026-04-23 · 🎯 2,200,000원
1Q 시장기대치에 부합하는 호실적
📆 2026-04-02 · 🎯 2,200,000원
1분기도 호실적 전망
📆 2026-01-22 · 🎯 2,200,000원 📈 74.60% ▲
매출이연과 일회성 비용에도 두드러지는 4공장 Ramp-up 효과
📆 2025-10-29 · 🎯 1,260,000원
3Q 4공장 가동율의 힘

📅 2026-05-27 08:22 KB증권· 신지훈 BUY

흔들림 없는 성장, 확신을 더할 시점

투자의견 Buy, 목표주가 1,900,000원으로 커버리지 개시
성장은 지속, 마진은 압도적
단기 리스크 존재, 소음 너머의 본질에 주목

🎯 목표 1,900,000원 유지 📅 리포트 시점 33.3% 📈 현재 +19.9%

📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)

📆 2025-10-29 · 🎯 1,500,000원 📈 11.11% ▲
투자의견 Buy 및 Top Pick 의견 유지 목표주가 기존 135만원 150만원 상향
📆 2025-10-15 · 🎯 1,350,000원
3Q25 Preview: 두려울건 없어보인다
📆 2025-07-24 · 🎯 1,350,000원
투자의견 Buy 및 Top Pick 의견 유지 목표주가 1,350,000원 유지
📆 2025-07-04 · 🎯 1,350,000원
투자의견 Buy 및 Top Pick 의견 유지, 목표주가 1,350,000원 유지

📅 2026-05-20 17:48 삼성증권· 서근희, 신수한 BUY

불확실성 해소가 관건

투자의견 BUY 유지, 목표주가 180만원으로 하향
인건비 구조적 상승으로 중장기 수익성 구조 변화 반영. 미국 CDMO 수주 구조 재편 리스크는 추정치에 미반영

🎯 목표 1,800,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 33.7% 📈 현재 +13.6%

📋 이전 리포트 요약 — 삼성증권 (4건)

📆 2026-04-23 · 🎯 2,100,000원 📉 -4.55% ▼
매출액 1조 2,571억원(+25.8% y-y, -2.2% q-q), 영업이익 5,808억원(+35% y-y, +9.9% q-q), 지배주주순이익 4,692억원(+41.6% y-y, +3.6% q-q) 기록
📆 2026-01-22 · 🎯 2,200,000원
에피스 인적분할로 인한 연결 제외에도 4공장 램프업 완료에 따른 생산량 증가 효과가 실적 견인
📆 2025-12-22 · 🎯 2,200,000원 📈 10.00% ▲
수주 모멘텀의 숨 고르기
📆 2025-12-01 · 🎯 2,000,000원
DCF와 EV/EBITDA가 동 일한 밸류로 수렴하면서 견고한 내재 가치 재확인

📅 2026-05-20 08:21 대신증권· 홍가혜, 이채리 Buy

규모의 경제가 만드는 복리 성장

투자의견 매수, 목표주가 2,000,000원으로 커버리지 개시
프리미엄의 근거: 실적 가시성과 이익 레버리지 구간 진입
중장기 성장 모멘텀 견조, 단기 조정은 진입 기회

🎯 목표 2,000,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 48.6% 📈 현재 +26.2%

📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)

📆 2025-12-18 · 🎯 2,200,000원
투자의견 매수, 목표주가 220만원 유지, 최선호주 유지
📆 2025-11-25 · 🎯 2,200,000원 📈 46.67% ▲
투자의견 매수, 목표주가 220만원으로 상향(+47%)
📆 2025-10-29 · 🎯 1,500,000원 📈 15.38% ▲
3Q25 연결 매출 1.64조원(+38%yoy), 영업이익 5,982억원(+76.7%yoy)
📆 2025-10-15 · 🎯 1,300,000원
3Q25 연결 매출 1.64조원(+38%yoy), 영업이익 5,982억원(+76.7%yoy)