📑 더블유게임즈 192080
총 23 리포트 · DAJU 텔레그램 채널 시계열 · 현재가 58,100원
더블유게임즈 정량 분석 →
A2 수급 · A3 Issue · B7 Weinstein · B8 Earnings · B11 Forensic · B12 Quality · B14 SUE/PEAD
🎯 컨센서스 spread
평균 목표가
84,391원
중앙값
83,000원
최저
75,000원
최고
110,000원
spread
46.7%
증권사
13개
평균 상승여력
+45.3%
현재가
58,100원
📊 목표주가 추이
📑 리포트 thread
🆕 📅 2026-08-13
· 유진투자증권
📅 2026-08-13
· 신영증권
📅 2026-08-13
· 유진투자증권
📅 2026-08-13
· 유진투자증권
📅 2026-08-13
· 신한투자증권
📅 2026-08-13
· 다올투자증권
📅 2026-08-13
· 유안타증권
📅 2026-08-12
· 하나증권
📅 2026-08-12
· 삼성증권
📅 2026-08-12
· KB증권
📅 2026-07-22
· 삼성증권
📅 2026-07-21
· 유진투자증권
📅 2026-07-20
· 부국증권
📅 2026-07-14
· 신한투자증권
📅 2026-07-07
· 한화투자증권
📅 2026-07-06
· 키움증권
📅 2026-07-03
· 교보증권
📅 2026-06-30
· 유안타증권
📅 2026-06-30
· 유안타증권
📅 2026-06-01
· IBK투자증권
📅 2026-06-01
· 부국증권
📅 2026-05-21
· KB증권
📅 2026-05-20
· 삼성증권
분기 영업이익 700억원 달성
- 2분기 매출액 2,106억원(+2.8%qoq, +22.5%yoy), 영업이익 701억원 (+2.3%qoq, +29.0%yoy)으로 컨센서스에 부합하며 7개 분기 연속 성장세 지속. 매출, EBITDA, 영업이익 모두 2개 분기 연속 사상 최대치를 경신
- 소셜카지노 매출은 1,580억원(+1.9%qoq, +14.3%yoy)으로 계절적 비수기에도 불구하고 북미/유럽으로 이원화된 포트폴리오 기반의 안정적인 운영을 지속함.
🎯 목표 78,000원
유지
📅 리포트 시점 25.8%
📈 현재 +34.3%
📋 이전 리포트 요약 — 유진투자증권 (4건)
-
📆 2026-07-21
· 🎯 78,000원2분기 매출액 2,092억원(+21.7%yoy, +2.0%qoq), 영업이익 689억원 (+26.9%yoy, +0.6%qoq)으로 영업이익 컨센서스(701억원)를 소폭 하회할 전망
-
📆 2026-05-14
· 🎯 78,000원 📈 13.04% ▲1분기 매출액 2,050억원(+26.6%yoy, +2.6%qoq), 영업이익 685억원 (+25.1%yoy, +7.1%qoq) 기록하며 분기 매출 첫 2,000억원 돌파
-
📆 2026-02-13
· 🎯 69,000원4분기 매출액 1,998억원(+28%yoy), 영업이익 639억원(+6%yoy) 기록. 컨센서스(612억원) 부합
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📆 2025-11-12
· 🎯 69,000원3분기 매출액 1,862억원(+21%yoy), 영업이익 592억원(-0.5%yoy) 기록. 컨센서스(589억원) 부합
회사 순항, 대외환경 혼조
- 2분기: 고무적인 DTC 비중 증가
- 구글 수수료 인하 수혜
- 매수의견, 목표주가 77,000원 유지
🎯 목표 77,000원
유지
📅 리포트 시점 24.2%
📈 현재 +32.5%
📋 이전 리포트 요약 — 신영증권 (2건)
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📆 2026-05-14
· 🎯 77,000원 📈 13.24% ▲1분기: DTC 비중 증가와 캐주얼 부문 성장 지속
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📆 2026-01-22
· 🎯 68,000원4분기 매출액 1,937억원, OPM 31% 전망
분기 영업이익 700억원 달성
- 2분기 매출액 2,106억원(+2.8%qoq, +22.5%yoy), 영업이익 701억원 (+2.3%qoq, +29.0%yoy)으로 컨센서스에 부합하며 7개 분기 연속 성장세 지속
- 소셜카지노의 안정적인 수익 기반 위에 캐주얼 부문의 AI 기반 성장이 본격화되고 있으며, DTC 확대와 6월 말부터 적용된 북미/유럽 구글플레이 수수료 인하 효과로 하반기에도 수익성 개선 흐름이 지속될 전망
🎯 목표 78,000원
유지
📅 리포트 시점 25.8%
📈 현재 +34.3%
📋 이전 리포트 요약 — 유진투자증권 (4건)
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📆 2026-07-21
· 🎯 78,000원2분기 매출액 2,092억원(+21.7%yoy, +2.0%qoq), 영업이익 689억원 (+26.9%yoy, +0.6%qoq)으로 영업이익 컨센서스(701억원)를 소폭 하회할 전망
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📆 2026-05-14
· 🎯 78,000원 📈 13.04% ▲1분기 매출액 2,050억원(+26.6%yoy, +2.6%qoq), 영업이익 685억원 (+25.1%yoy, +7.1%qoq) 기록하며 분기 매출 첫 2,000억원 돌파
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📆 2026-02-13
· 🎯 69,000원4분기 매출액 1,998억원(+28%yoy), 영업이익 639억원(+6%yoy) 기록. 컨센서스(612억원) 부합
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📆 2025-11-12
· 🎯 69,000원3분기 매출액 1,862억원(+21%yoy), 영업이익 592억원(-0.5%yoy) 기록. 컨센서스(589억원) 부합
분기 영업이익 700억원 달성
- 2분기 매출액 2,106억원(+2.8%qoq, +22.5%yoy), 영업이익 701억원(+2.3%qoq, +29.0%yoy)으로 컨센서스에 부합
- 소셜카지노 매출은 1,580억원(+1.9%qoq, +14.3%yoy)으로 계절적 비수기에도 불구하고 북미/유럽으로 이원화된 포트폴리오 기반의 안정적인 운영을 지속
- 영업비용 측면에서는 DTC 비중이 추가로 확대(4Q 26.6% → 1Q 38.7% → 2Q 47.5%)되며 플랫폼비 비중이 매출액 대비 16.5%까지 하락
🎯 목표 78,000원
유지
📅 리포트 시점 25.8%
📈 현재 +34.3%
📋 이전 리포트 요약 — 유진투자증권 (4건)
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📆 2026-07-21
· 🎯 78,000원2분기 매출액 2,092억원(+21.7%yoy, +2.0%qoq), 영업이익 689억원 (+26.9%yoy, +0.6%qoq)으로 영업이익 컨센서스(701억원)를 소폭 하회할 전망
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📆 2026-05-14
· 🎯 78,000원 📈 13.04% ▲1분기 매출액 2,050억원(+26.6%yoy, +2.6%qoq), 영업이익 685억원 (+25.1%yoy, +7.1%qoq) 기록하며 분기 매출 첫 2,000억원 돌파
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📆 2026-02-13
· 🎯 69,000원4분기 매출액 1,998억원(+28%yoy), 영업이익 639억원(+6%yoy) 기록. 컨센서스(612억원) 부합
-
📆 2025-11-12
· 🎯 69,000원3분기 매출액 1,862억원(+21%yoy), 영업이익 592억원(-0.5%yoy) 기록. 컨센서스(589억원) 부합
신사업과 기존 사업 모두 청신호
- 실적도, 주가도 모두 우상향 지속
- 2Q26 Review: 견고한 기존 사업과 DTC 비중 확대
- Valuation & Risk: 뚜렷해진 성장성에 영업 레버리지까지
🎯 목표 110,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 77.4%
📈 현재 +89.3%
📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)
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📆 2026-07-14
· 🎯 100,000원외형 성장, 이익률, 주가 동반 상승 전망
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📆 2026-05-22
· 🎯 100,000원 📈 42.86% ▲안정적인 현금흐름 속 밸류에이션 재평가 트리거 발생
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📆 2026-01-15
· 🎯 70,000원 📉 -7.89% ▼이익률 개선 속도가 주가 상승 기울기 결정할 것
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📆 2025-10-21
· 🎯 76,000원 📈 2.70% ▲업종 내 가장 뛰어난 M&A 및 주주환원 성과
2Q26 Review: DTC 상승으로 수익성 증가
- 2Q26P 매출액 및 영업이익은 시장 컨센서스에 부합
- DTC 및 AI 게임 비중 증가와 주주친화적인 주주환원을 기대하며 투자의견 BUY를 제시
- 적정주가는 이익 추정치를 소폭 상향하며 75,000원으로 변경
🎯 목표 75,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 21.0%
📈 현재 +29.1%
📋 이전 리포트 요약 — 다올투자증권 (4건)
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📆 2026-05-14
· 🎯 70,000원1Q26P 연결 매출액은 2,050억원(+26.6% YoY, +2.6% QoQ), 영업이익은 685억원(+25.1% YoY, +7.1% QoQ) 시현. 매출액과 영업이익 모두 컨센서스에 부합
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📆 2026-01-21
· 🎯 70,000원4Q25E 매출액과 영업이익 모두 컨센서스에 부합할 전망. 적정주가 및 투자 의견 유지
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📆 2025-07-04
· 🎯 70,000원 📈 11.11% ▲2Q25E 연결 매출액은 1,835억원(+12.5% YoY, +13.3% QoQ), 영업이익은 587억원(-12.4% YoY, +7.3% QoQ) 예상.
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📆 2025-02-13
· 🎯 63,000원4Q24P 연결 매출액은 1,558억원(+1.5% YoY, +1.1% QoQ), 영업이익은 605억원(-3.7% YoY, +1.7% QoQ) 시현. 매출액과 영업이익 모두 컨센서스에 소폭 하회.
캐주얼 성장과 DTC 확대 지속
- 2Q26 영업이익 701억원
- 캐주얼 성장과 DTC 확대에 주목
🎯 목표 84,000원
유지
📅 리포트 시점 35.5%
📈 현재 +44.6%
📋 이전 리포트 요약 — 유안타증권 (4건)
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📆 2026-06-30
· 🎯 84,000원 📈 7.69% ▲투자의견 BUY, 목표주가 84,000원으로 커버리지 개시
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📆 2025-08-14
· 🎯 78,000원 📈 21.88% ▲2Q25 Review
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📆 2024-08-14
· 🎯 64,000원2Q24 Review
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📆 2024-02-15
· 🎯 64,000원 📉 -15.79% ▼4Q23 Review
환율 대비 아쉬운 실적
- 2Q26 Re: 컨센서스 부합
- 캐주얼 부문의 고성장이 필요
- 투자의견 Buy, 목표주가 80,000원 유지
🎯 목표 80,000원
유지
📅 리포트 시점 29.0%
📈 현재 +37.7%
📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)
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📆 2026-05-13
· 🎯 80,000원 📈 14.29% ▲1Q26 Re: 컨센서스 소폭 상회
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📆 2026-01-14
· 🎯 70,000원4Q25 Pre: 컨센서스 부합 전망
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📆 2025-10-23
· 🎯 70,000원3Q25 Pre: 컨센서스 부합 전망
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📆 2025-10-22
· 🎯 70,000원3Q25 Pre: 컨센서스 부합 전망
M&A가 추가 성장 열쇠
- 팍시게임즈가 이끈 성장
- 하반기 성장 둔화 가능성
- DDI 완전자회사 이후 추가 성장 동력 확보 가능
🎯 목표 78,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 26.2%
📈 현재 +34.3%
📋 이전 리포트 요약 — 삼성증권 (4건)
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📆 2026-07-22
· 🎯 80,000원 📉 -3.61% ▼여전히 팍시게임즈가 성장 견인
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📆 2026-05-20
· 🎯 83,000원 📈 6.41% ▲전사 수익성 개선 구간
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📆 2026-04-29
· 🎯 78,000원 📈 5.41% ▲더블다운인터액티브(DDI) 완전 자회사화 결정
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📆 2025-08-13
· 🎯 74,000원 📈 8.82% ▲M&A로 단기 수익성 하락
똑똑하게 성장하는 법
- 투자의견 Buy, TP 88,000원, 게임 차선호주 의견 유지
- 2Q26 컨센서스 부합하는 실적 기록 빠른 DTC 확대와 캐주얼 게임 성장 확인
- AI와 데이터를 활용한 똑똑한 사업 운영
🎯 목표 88,000원
유지
📅 리포트 시점 42.4%
📈 현재 +51.5%
AI가 이끄는 성장
- 여전히 팍시게임즈가 성장 견인
- AI 개발 게임이 미래
- DDI 인수 이후 M&A와 주주 환원 강화 전망
🎯 목표 80,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 35.1%
📈 현재 +37.7%
📋 이전 리포트 요약 — 삼성증권 (4건)
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📆 2026-05-20
· 🎯 83,000원 📈 6.41% ▲전사 수익성 개선 구간
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📆 2026-04-29
· 🎯 78,000원 📈 5.41% ▲더블다운인터액티브(DDI) 완전 자회사화 결정
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📆 2025-08-13
· 🎯 74,000원 📈 8.82% ▲M&A로 단기 수익성 하락
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📆 2025-05-15
· 🎯 68,000원 📈 1.49% ▲둔화된 소셜카지노 성장
매출, 영업이익, 지배이익 모두 성장세
- 2분기 매출액 2,092억원(+21.7%yoy, +2.0%qoq), 영업이익 689억원 (+26.9%yoy, +0.6%qoq)으로 영업이익 컨센서스(701억원)를 소폭 하회할 전망
- 소셜카지노 매출은 계절적 비수기 진입으로 전분기 대비 소폭 감소하겠으나, 와우게임즈 인수 효과를 반영하며 전년대비 10% 수준의 성장 예상
- 성장이 둔화된 Aristocrat, Playtika 등 글로벌 소셜카지노 경쟁사와 달리 동사는 적극적인 M&A와 신사업 확장으로 실적 모멘텀을 확보했음에도 2027년 추정치 기준 PER은 5.0배 수준에 불과함
🎯 목표 78,000원
유지
📅 리포트 시점 29.4%
📈 현재 +34.3%
📋 이전 리포트 요약 — 유진투자증권 (4건)
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📆 2026-05-14
· 🎯 78,000원 📈 13.04% ▲1분기 매출액 2,050억원(+26.6%yoy, +2.6%qoq), 영업이익 685억원 (+25.1%yoy, +7.1%qoq) 기록하며 분기 매출 첫 2,000억원 돌파
-
📆 2026-02-13
· 🎯 69,000원4분기 매출액 1,998억원(+28%yoy), 영업이익 639억원(+6%yoy) 기록. 컨센서스(612억원) 부합
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📆 2025-11-12
· 🎯 69,000원3분기 매출액 1,862억원(+21%yoy), 영업이익 592억원(-0.5%yoy) 기록. 컨센서스(589억원) 부합
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📆 2025-10-16
· 🎯 69,000원3분기 매출액 1,911억원(+24%yoy), 영업이익 607억원(+2%yoy)으로 컨센서스(587억원)에 부합할 전망
성장 스토리는 여전히 건재하다
- 2Q26 예상실적 매출액 2,057억원(+19.7% yoy), 영업이익 682억원(+25.6% yoy)로 시장 컨센서스 소폭 하회 전망
- 신규 사업무문 성장 지속, 수익성 개선세도 이상無
🎯 목표 85,000원
유지
📅 리포트 시점 38.0%
📈 현재 +46.3%
📋 이전 리포트 요약 — 부국증권 (2건)
-
📆 2026-06-01
· 🎯 85,000원 📈 14.86% ▲DDI 완전 자회사 편입으로 중복상장 리스크 해소 + M&A진행 가속화
-
📆 2025-07-14
· 🎯 74,000원 📈 4.23% ▲2Q25 예상실적 매출액 1,757억원(+8.8% yoy), 영업이익 581억원(+16.6% yoy)으로 시장 컨센서스에 부합할 것으로 추정
신사업 비중 확대 지속
- 외형 성장, 이익률, 주가 동반 상승 전망
- 2Q26 Preview: 신사업 성장 및 비중 상승 지속
- Valuation & Risk: 외형 및 수익성 확대로 재평가 기대
🎯 목표 100,000원
유지
📅 리포트 시점 63.7%
📈 현재 +72.1%
📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)
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📆 2026-05-22
· 🎯 100,000원 📈 42.86% ▲안정적인 현금흐름 속 밸류에이션 재평가 트리거 발생
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📆 2026-01-15
· 🎯 70,000원 📉 -7.89% ▼이익률 개선 속도가 주가 상승 기울기 결정할 것
-
📆 2025-10-21
· 🎯 76,000원 📈 2.70% ▲업종 내 가장 뛰어난 M&A 및 주주환원 성과
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📆 2025-07-22
· 🎯 74,000원M&A가 성장 및 주가 모두 이끌 것
마케팅비 증가로 단기 부진하지만 하반기 성과 본격화
- 2Q26 실적은 컨센서스 하회 추정
- 팍시게임즈의 성장세는 하반기 보다 가속화될 전망
🎯 목표 80,000원
유지
📅 리포트 시점 22.9%
📈 현재 +37.7%
📋 이전 리포트 요약 — 한화투자증권 (4건)
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📆 2026-04-28
· 🎯 80,000원 📈 11.11% ▲나스닥 자회사 DDI 잔여 지분 확보로 이중상장 해소
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📆 2026-03-06
· 🎯 72,000원인력 감축과 D2C 확대로 수익성 개선 중
-
📆 2025-11-12
· 🎯 72,000원성공 M&A들이 성장 동력으로 장착 중
-
📆 2025-07-10
· 🎯 72,000원 📈 10.77% ▲와우게임즈 인수, 유럽 시장 진출을 위한 가장 최선의 방법
게임공장으로 변모
- AI를 가장 잘 활용, 마케팅 기법과 만나며 성장궤도 진입
- 공격적인 마케팅은 당분간 지속될 것으로 전망
🎯 목표 87,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 33.4%
📈 현재 +49.7%
📋 이전 리포트 요약 — 키움증권 (4건)
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📆 2026-01-07
· 🎯 78,000원M&A를 통한 성장성 확대 전략
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📆 2025-07-02
· 🎯 78,000원스테이블 코인의 가능성은 멀티플 상승을 불러일으킬 것으로 전망
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📆 2025-04-02
· 🎯 78,000원신규 성장 동력 확보에 따른 포트폴리오 다변화
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📆 2024-11-06
· 🎯 78,000원분기 600억원 대 영업이익 규모 이어질 것
DDI 완전 자회사화 + 구글 플레이스토어 수수료율 인하 시작
- 2Q26 preview: 매출 & 영업이익 컨센서스 하회 예상
- 투자의견 Buy 유지, 목표주가 81,000원으로 상향
🎯 목표 81,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 24.0%
📈 현재 +39.4%
📋 이전 리포트 요약 — 교보증권 (4건)
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📆 2026-05-14
· 🎯 70,000원1Q26 Review: 매출 & 영업이익 컨센서스 상회
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📆 2026-04-29
· 🎯 70,000원DDI 100% 지배권 확보 통한 EPS 증대와 자본 전략적 재배치 유연성 확보
-
📆 2026-01-27
· 🎯 70,000원4Q25 Preview: 매출 & 영업이익 컨센서스 부합 예상
-
📆 2025-10-21
· 🎯 70,000원3Q25 Preview: 매출 & 영업이익 컨센서스 부합 예상
이익 확대 구간 진입
- 투자의견 BUY, 목표주가 84,000원으로 커버리지 개시
- 2026년 매출액 8,416억원, 영업이익 2,857억원 전망
- DDI 완전 자회사화로 지배순이익 확대 및 자본 활용 여력 강화
🎯 목표 84,000원
유지
📅 리포트 시점 32.3%
📈 현재 +44.6%
📋 이전 리포트 요약 — 유안타증권 (4건)
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📆 2025-08-14
· 🎯 78,000원 📈 21.88% ▲2Q25 Review
-
📆 2024-08-14
· 🎯 64,000원2Q24 Review
-
📆 2024-02-15
· 🎯 64,000원 📉 -15.79% ▼4Q23 Review
-
📆 2023-11-13
· 🎯 76,000원매출액 1,396억원(YoY -13%), 영업이익 541억원(YoY +13%), 지배순이익 396억원
이익 확대 구간 진입
- 투자의견 BUY, 목표주가 84,000원으로 커버리지 개시
- 2026년 매출액 8,416억원, 영업이익 2,857억원 전망
- DDI 완전 자회사화로 지배순이익 확대 및 자본 활용 여력 강화
🎯 목표 84,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 32.3%
📈 현재 +44.6%
📋 이전 리포트 요약 — 유안타증권 (4건)
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📆 2025-08-14
· 🎯 78,000원 📈 21.88% ▲2Q25 Review
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📆 2024-08-14
· 🎯 64,000원2Q24 Review
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📆 2024-02-15
· 🎯 64,000원 📉 -15.79% ▼4Q23 Review
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📆 2023-11-13
· 🎯 76,000원매출액 1,396억원(YoY -13%), 영업이익 541억원(YoY +13%), 지배순이익 396억원
AI 치트키로 기업 경쟁력 제고
- M&A 자회사를 중심으로 AI 역량 강화
- 2026년 1분기, 분기 2천억원 매출 돌파
- 목표주가 100,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지
🎯 목표 100,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 46.2%
📈 현재 +72.1%
📋 이전 리포트 요약 — IBK투자증권 (4건)
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📆 2025-11-12
· 🎯 70,000원3분기 영업실적, 컨센서스 부합
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📆 2025-10-27
· 🎯 70,000원 📈 12.90% ▲3분기 실적 컨센서스 소폭 상회
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📆 2025-05-15
· 🎯 62,000원1분기 실적 컨센서스 하회
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📆 2024-12-27
더블유게임즈는 2024년 12월 26일 튀르키예의 팍시 게임즈(Paxie Games) 인수를 발표
계속되는 사업구조 개선과 성장동력 추가
- DDI 완전 자회사 편입으로 중복상장 리스크 해소 + M&A진행 가속화
- AI게임 성과 확대로 제품Mix 개선, DTC비중 확대로 수익성 증대 전망
🎯 목표 85,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 24.3%
📈 현재 +46.3%
📋 이전 리포트 요약 — 부국증권 (1건)
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📆 2025-07-14
· 🎯 74,000원 📈 4.23% ▲2Q25 예상실적 매출액 1,757억원(+8.8% yoy), 영업이익 581억원(+16.6% yoy)으로 시장 컨센서스에 부합할 것으로 추정
본업도, 구조도 좋아진다
- 투자의견 Buy, 목표주가 88,000원으로 커버리지 개시. 게임 업종 차선호주로 제시
- 1) 2026년 영업이익 YoY 24% 성장 전망
- 2) DDI 완전 자회사화 → EPS 개선 및 현금 확보
- 3) 높아지는 밸류 매력도
🎯 목표 88,000원
유지
📅 리포트 시점 44.5%
📈 현재 +51.5%
수익성 개선 구간에 돌입
- 전사 수익성 개선 구간
- AI 캐주얼게임 성과 본격화
- DDI 상폐로 주주 환원 강화 기대
🎯 목표 83,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 35.4%
📈 현재 +42.9%
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📆 2026-04-29
· 🎯 78,000원 📈 5.41% ▲더블다운인터액티브(DDI) 완전 자회사화 결정
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📆 2025-08-13
· 🎯 74,000원 📈 8.82% ▲M&A로 단기 수익성 하락
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📆 2025-05-15
· 🎯 68,000원 📈 1.49% ▲둔화된 소셜카지노 성장
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📆 2025-02-19
· 🎯 67,000원둔화된 소셜카지노 성장