📑 한국전력 015760
총 22 리포트 · DAJU 텔레그램 채널 시계열 · 현재가 32,700원
한국전력 정량 분석 →
A2 수급 · A3 Issue · B7 Weinstein · B8 Earnings · B11 Forensic · B12 Quality · B14 SUE/PEAD
🎯 컨센서스 spread
평균 목표가
54,904원
중앙값
53,000원
최저
43,000원
최고
92,000원
spread
114.0%
증권사
12개
평균 상승여력
+67.9%
현재가
32,700원
📊 목표주가 추이
📑 리포트 thread
🆕 📅 2026-08-13
· 메리츠증권
📅 2026-08-13
· 유진투자증권
📅 2026-08-13
· 키움증권
📅 2026-08-13
· KB증권
📅 2026-08-13
· 하나증권
📅 2026-08-13
· 삼성증권
📅 2026-08-13
· iM증권
📅 2026-08-13
· NH투자증권
📅 2026-08-13
· LS증권
📅 2026-08-13
· 신한투자증권
📅 2026-07-28
· 한화투자증권
📅 2026-07-16
· 신한투자증권
📅 2026-07-15
· 메리츠증권
📅 2026-07-13
· 하나증권
📅 2026-06-30
· NH투자증권
📅 2026-06-23
· KB증권
📅 2026-06-16
· LS증권
📅 2026-06-11
· 유진투자증권
📅 2026-05-28
· 현대차증권
📅 2026-05-27
· 신한투자증권
📅 2026-05-21
· NH투자증권
📅 2026-05-15
· 삼성증권
2Q26 Review: 예상보다 컸던 연료비 상승 폭
- 예상보다 이르게 상승한 석탄 연료비, 어닝 쇼크로 연결
- '3대 메가 프로젝트' 영향: 장기와 단기 다르게 보아야
- 당장보다는 연말로 갈수록 긍정적인 요인 부각
🎯 목표 57,000원
유지
📅 리포트 시점 60.8%
📈 현재 +74.3%
📋 이전 리포트 요약 — 메리츠증권 (4건)
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📆 2026-07-15
· 🎯 57,000원 📉 -12.31% ▼2Q26, 낮아진 기대치를 충분히 상회 가능
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📆 2026-05-14
· 🎯 65,000원 📉 -12.16% ▼아쉬운 실적: 원전 이용률 급락, RPS 비용 상승
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📆 2026-02-27
· 🎯 74,000원자회사 중심으로 대규모 일회성 반영
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📆 2026-01-21
· 🎯 74,000원 📈 19.35% ▲4Q 영업이익은 소폭 하회, 2025년 배당은 소폭 상회
원전의 빈자리, 믹스를 놓치다
- [투자의견]
- [2Q26 Review]
- [실적 전망]
🎯 목표 64,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 80.5%
📈 현재 +95.7%
📋 이전 리포트 요약 — 유진투자증권 (4건)
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📆 2026-06-11
· 🎯 92,000원[2026 실적 전망] 연결 매출액 97조원, 영업이익 15조원으로 시장 컨센서스를 상회하는 실적 전망
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📆 2026-05-14
· 🎯 92,000원2026년 실적 감소 우려에도 우호적인 정산계수와 하반기 SMP 상한제 도입으로 실적 악화 규모는 크지 않을 전망
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📆 2026-04-15
· 🎯 92,000원투자의견 BUY와 목표주가 92,000원을 유지.
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📆 2026-02-27
· 🎯 92,000원 📈 46.03% ▲4Q25 매출액 24조원(-14%qoq, +1%yoy), 영업이익 2.0조원(-64%qoq, -18%yoy), 순이익 1.4조원(-63%qoq, +37%yoy)으로 당사 추정과 시장 눈높이를 하회하는 실적
원전의 빈자리가 느껴진 2Q26
- 2Q26 영업이익 시장 기대치 하회
- 3Q26 영업이익 3조 832억원(-45%YoY, OPM 10.9%) 전망
- 영업 환경 개선 확인 후, 움직여도 늦지 않다
🎯 목표 0원
유지
📅 리포트 시점 -100.0%
📋 이전 리포트 요약 — 키움증권 (4건)
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📆 2026-05-14
· 🎯 48,000원 📉 -31.43% ▼1Q26 실적, 시장 기대치 하회
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📆 2026-02-27
· 🎯 70,000원4Q25 영업이익 1조 9,834억원, 시장 기대치 하회
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📆 2026-01-21
· 🎯 없음1/20 주가 급등 배경 점검
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📆 2023-11-14
· 🎯 22,500원3분기 예상치 상회하며 10개분기만에 흑자전환 성공
전력수요 축소와 발전 믹스 악화의 영향
- 2Q26 영업이익 1.1조원 (-47.2% YoY): 예상을 하회한 실적
- 외부변수 변동성은 잔존하는 가운데, 대미 원전 투자 기대감은 긍정적
🎯 목표 48,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 35.4%
📈 현재 +46.8%
📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)
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📆 2026-06-23
· 🎯 54,000원 📉 -14.29% ▼2Q26 예상 영업이익 1.8조원 (-15.3% YoY): 미-이란 전쟁의 여파 반영 시작
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📆 2026-05-14
· 🎯 63,000원 📉 -14.86% ▼목표주가 63,000원, 투자의견 Buy 유지
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📆 2026-02-27
· 🎯 74,000원 📈 19.35% ▲투자의견 Buy, 목표주가 74,000원 유지
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📆 2025-11-24
· 🎯 62,000원한수원, 미 원전 진출의 전략적 창구
특이사항 없이 부진했던 실적
- 목표주가 45,000원, 투자의견 매수 유지
- 2Q26 영업이익 1.1조원(YoY -47.2%)으로 컨센서스 하회
- 환율 하락은 긍정적. 다만 아직은 증익을 논하기 이른 시점
🎯 목표 45,000원
유지
📅 리포트 시점 26.9%
📈 현재 +37.6%
📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)
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📆 2026-07-14
· 🎯 45,000원목표주가 45,000원 유지, 투자의견 매수로 상향
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📆 2026-05-14
· 🎯 45,000원목표주가 45,000원, 투자의견 중립 유지
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📆 2026-05-07
· 🎯 45,000원 📉 -18.18% ▼목표주가 45,000원으로 하향, 투자의견 중립으로 하향
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📆 2026-04-14
· 🎯 55,000원 📉 -24.66% ▼목표주가 55,000원으로 하향, 투자의견 매수 유지
2Q review- 너무 높았던 눈높이
- 유가 급등 영향 반영 시작
- 목표주가 5.2만원으로 하향하나 BUY 투자의견 유지
🎯 목표 52,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 46.7%
📈 현재 +59.0%
📋 이전 리포트 요약 — 삼성증권 (3건)
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📆 2026-05-15
· 🎯 63,000원 📈 173.91% ▲매출과 영업이익이 각각 24.4조원, 3.8조원으로 전년 동기 수준의 실적을 달성했으나, 이익은 컨센서스와 당사 기대치를 하회
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📆 2022-08-16
· 🎯 23,000원유가 급등에 따른 비용 부담으로 어닝 쇼크 기록
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📆 2022-05-16
· 🎯 23,000원비용은 폭등, 가격은 동결
하반기 본격화될 비용 부담
- 목표주가 4.8만원 하향, 매수의견 유지
- 2Q26 Review: 영업이익 1.13조원(-47%YoY) VS 컨센서스 1.96조원
- 하반기 연료비 및 전력구입비 증가로 실적 둔화 불가피
🎯 목표 48,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 35.4%
📈 현재 +46.8%
📋 이전 리포트 요약 — iM증권 (3건)
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📆 2026-05-14
· 🎯 53,000원 📉 -17.19% ▼목표주가 5.3만원 하향, 투자의견 매수 유지
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📆 2025-11-19
· 🎯 64,000원목표주가 6.4만원, 투자의견 매수 유지. 2026년 Top Picks
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📆 2025-11-14
· 🎯 64,000원 📈 36.17% ▲3Q25 Review: 영업이익 5.65조원(+66%YoY) vs 컨센서스 대비 +4.1%
하반기 계속될 불안한 대외변수
- 통제 가능한 수준의 대외 변수와 중장기 성장 잠재력
- 2분기 컨센서스 하회
🎯 목표 55,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 55.1%
📈 현재 +68.2%
📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)
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📆 2026-06-30
· 🎯 63,000원국제 유가 하락에 따른 영업이익 컨센서스 상향 조정 가능성
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📆 2026-05-21
· 🎯 63,000원 📉 -7.35% ▼우려를 극복할 기회
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📆 2026-04-23
· 🎯 68,000원북미 원전 사업 확대 기회
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📆 2026-04-09
· 🎯 68,000원 📉 -15.00% ▼전쟁 여파로 단기 실적 부진
중장기 실적 방향성, 원전 모멘텀 이상 무. 종전 시 가치 복원
- 2Q26 영업이익 YoY 대폭 부진. 컨센 대폭 미달, 당사 전망치 소폭 미달
- 2Q26 영업이익 YoY 부진, 당사 전망치 미달 모두 발전 Mix 문제에 기인
- 중동전쟁 관련 감익 영향, 3Q26 집중 후 4Q26 안정화 예상
🎯 목표 52,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 46.7%
📈 현재 +59.0%
📋 이전 리포트 요약 — LS증권 (4건)
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📆 2026-06-16
· 🎯 62,000원 📈 24.00% ▲중동전쟁 발발 전까지 모든 것이 좋았다
-
📆 2026-05-14
· 🎯 50,000원 📉 -28.57% ▼1Q26 연결 OP, 원전 발전 비중 예상 하회로 종전 전망치 다소 미달
-
📆 2026-04-16
· 🎯 70,000원1Q26 연결 OP, 원전 발전 비중 예상 하회로 종전 전망치 다소 미달 전망
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📆 2026-04-01
· 🎯 70,000원 📉 -12.50% ▼중동전쟁 발발 전까지 모든 것이 다 좋았다
어려운 하반기를 앞두고 예상 밖의 부진
- 이익 모멘텀 공백기, 정책 이벤트를 기다리며
- 2Q26Review: 원전 정비 장기화와 전반적인 비용 증가
- Valuation & Risk: 실적은 부담. 낮은 밸류에이션은 지지 요인
🎯 목표 45,000원
유지
📅 리포트 시점 26.9%
📈 현재 +37.6%
📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)
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📆 2026-07-16
· 🎯 45,000원 📈 4.65% ▲하반기 원가 부담, 전쟁 지속 여부, 원전 모멘텀이 관건
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📆 2026-05-27
· 🎯 43,000원 📉 -28.33% ▼전쟁이 길어질수록 조급하다
-
📆 2026-02-27
· 🎯 60,000원 📉 -3.23% ▼본질적인 문제 해결이 전제돼야 탄탄한 우상향 가능
-
📆 2026-01-26
· 🎯 62,000원 📈 24.00% ▲체질 개선이 족쇄를 풀면 원전으로 날개를 달 수 있다
아직 불안한 실적
- 2Q26 Preview: 영업이익, 시장 기대치 부합 예상
- 아직 불안한 실적
- 투자의견 BUY 유지, 목표주가 47,000원으로 하향
🎯 목표 47,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 29.8%
📈 현재 +43.7%
📋 이전 리포트 요약 — 한화투자증권 (4건)
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📆 2026-04-21
· 🎯 64,000원 📈 39.13% ▲1Q26 Preview: 영업이익, 시장 기대치 부합 예상
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📆 2025-09-02
· 🎯 46,000원 📈 39.39% ▲K-원전을 이끈다
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📆 2025-06-11
· 🎯 33,000원1분기 이익 대폭 개선
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📆 2025-04-18
· 🎯 33,000원1Q25 Preview: 영업이익, 시장 기대치 소폭 상회 예상
하반기 실적 부담보다 이후 변화에 주목
- 하반기 원가 부담, 전쟁 지속 여부, 원전 모멘텀이 관건
- 2Q26 Preview: 본격적인 원가 상승 영향은 3분기부터
- Valuation & Risk: 유가 고점 확인
🎯 목표 45,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 32.7%
📈 현재 +37.6%
📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)
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📆 2026-05-27
· 🎯 43,000원 📉 -28.33% ▼전쟁이 길어질수록 조급하다
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📆 2026-02-27
· 🎯 60,000원 📉 -3.23% ▼본질적인 문제 해결이 전제돼야 탄탄한 우상향 가능
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📆 2026-01-26
· 🎯 62,000원 📈 24.00% ▲체질 개선이 족쇄를 풀면 원전으로 날개를 달 수 있다
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📆 2025-11-14
· 🎯 50,000원 📈 25.00% ▲원전 관련 모멘텀 유효하나 본질적인 체질 개선이 우선
2Q26 Preview: 아직 나타나지 않은 원가 상승
- 2Q26, 낮아진 기대치를 충분히 상회 가능
- 단기적으로 규제 리스크 커지는 국면
- 실적 하향 조정 국면을 거치는 중. 연말 진짜 모멘텀을 기다릴 때
🎯 목표 57,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 67.9%
📈 현재 +74.3%
📋 이전 리포트 요약 — 메리츠증권 (4건)
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📆 2026-05-14
· 🎯 65,000원 📉 -12.16% ▼아쉬운 실적: 원전 이용률 급락, RPS 비용 상승
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📆 2026-02-27
· 🎯 74,000원자회사 중심으로 대규모 일회성 반영
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📆 2026-01-21
· 🎯 74,000원 📈 19.35% ▲4Q 영업이익은 소폭 하회, 2025년 배당은 소폭 상회
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📆 2025-11-14
· 🎯 62,000원판매량과 기저 발전 반등을 관찰. 의미 있는 호실적
정책 방향이 바뀐다
- 목표주가 45,000원 유지, 투자의견 매수로 상향
- 2Q26 영업이익 1.8조원(YoY -14.4%) 컨센서스 부합 전망
- AI DC만 감안해도 2025년 대비 전력수요 20% 이상 증가
🎯 목표 45,000원
유지
📅 리포트 시점 31.4%
📈 현재 +37.6%
📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)
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📆 2026-05-14
· 🎯 45,000원목표주가 45,000원, 투자의견 중립 유지
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📆 2026-05-07
· 🎯 45,000원 📉 -18.18% ▼목표주가 45,000원으로 하향, 투자의견 중립으로 하향
-
📆 2026-04-14
· 🎯 55,000원 📉 -24.66% ▼목표주가 55,000원으로 하향, 투자의견 매수 유지
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📆 2026-02-27
· 🎯 73,000원 📈 12.31% ▲4Q25 영업이익 2.0조원(YoY -18.0%)으로 컨센서스 하회
종전 시 최대 수혜
- 국제 유가 하락에 따른 영업이익 컨센서스 상향 조정 가능성
- 대미 투자 종목 내 가장 높은 밸류에이션 매력
🎯 목표 63,000원
유지
📅 리포트 시점 64.7%
📈 현재 +92.7%
📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)
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📆 2026-05-21
· 🎯 63,000원 📉 -7.35% ▼우려를 극복할 기회
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📆 2026-04-23
· 🎯 68,000원북미 원전 사업 확대 기회
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📆 2026-04-09
· 🎯 68,000원 📉 -15.00% ▼전쟁 여파로 단기 실적 부진
-
📆 2026-02-27
· 🎯 80,000원전기요금 체계 개편 논의보단 전력망 투자 확대 논의
전쟁 여파의 지연 반영 불가피
- 2Q26 예상 영업이익 1.8조원 (-15.3% YoY): 미-이란 전쟁의 여파 반영 시작
- 종전 영향으로 국제 유가 안정화 시 밸류에이션 회복 기대
🎯 목표 54,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 42.1%
📈 현재 +65.1%
📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)
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📆 2026-05-14
· 🎯 63,000원 📉 -14.86% ▼목표주가 63,000원, 투자의견 Buy 유지
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📆 2026-02-27
· 🎯 74,000원 📈 19.35% ▲투자의견 Buy, 목표주가 74,000원 유지
-
📆 2025-11-24
· 🎯 62,000원한수원, 미 원전 진출의 전략적 창구
-
📆 2025-11-14
· 🎯 62,000원 📈 10.71% ▲3분기 영업이익 5.7조원, +66.4% YoY: 역대 최대 영업이익 달성
중동전쟁 종전 국면. 조정 마무리, 가치 회복 기대
- 중동전쟁 발발 전까지 모든 것이 좋았다
- 원전 발전비중 축소는 과도기적 현상. 2H26 비중 대폭 확대 전환 전망
- 중동전쟁 종전 임박. 전쟁으로 인한 조정 마무리 국면
🎯 목표 62,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 49.8%
📈 현재 +89.6%
📋 이전 리포트 요약 — LS증권 (4건)
-
📆 2026-05-14
· 🎯 50,000원 📉 -28.57% ▼1Q26 연결 OP, 원전 발전 비중 예상 하회로 종전 전망치 다소 미달
-
📆 2026-04-16
· 🎯 70,000원1Q26 연결 OP, 원전 발전 비중 예상 하회로 종전 전망치 다소 미달 전망
-
📆 2026-04-01
· 🎯 70,000원 📉 -12.50% ▼중동전쟁 발발 전까지 모든 것이 다 좋았다
-
📆 2026-02-27
· 🎯 80,000원4Q25 연결 OP, 기타 영업비용 예상 초과로 종전 전망치 다소 미달
SMP상한제와 한미 원전 협력 기대감
- [2026 실적 전망] 연결 매출액 97조원, 영업이익 15조원으로 시장 컨센서스를 상회하는 실적 전망
- 장기적으로 대미 원전 투자의 주계약자로 프리미엄이 부각될 전망
🎯 목표 92,000원
유지
📅 리포트 시점 152.7%
📈 현재 +181.3%
📋 이전 리포트 요약 — 유진투자증권 (4건)
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📆 2026-05-14
· 🎯 92,000원2026년 실적 감소 우려에도 우호적인 정산계수와 하반기 SMP 상한제 도입으로 실적 악화 규모는 크지 않을 전망
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📆 2026-04-15
· 🎯 92,000원투자의견 BUY와 목표주가 92,000원을 유지.
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📆 2026-02-27
· 🎯 92,000원 📈 46.03% ▲4Q25 매출액 24조원(-14%qoq, +1%yoy), 영업이익 2.0조원(-64%qoq, -18%yoy), 순이익 1.4조원(-63%qoq, +37%yoy)으로 당사 추정과 시장 눈높이를 하회하는 실적
-
📆 2025-11-25
· 🎯 63,000원투자의견 BUY, 목표주가 63,000원 유지
실적보다는 원전 모멘텀에 집중
- 2026F 연결 매출액 97조 9,774억원(+0.6% yoy), 영업이익 7조 6,225억원(-43.5% yoy, OPM 7.8%) 전망
- 전쟁에 따른 유가 및 LNG 가격 상승이 3Q26부터 연료비 상승압박으로 나타날 전망
- 여러 해외 대형원전 수주에 대한 기대감은 여전히 유효
🎯 목표 53,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 34.2%
📈 현재 +62.1%
📋 이전 리포트 요약 — 현대차증권 (4건)
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📆 2026-01-22
· 🎯 82,000원 📈 182.76% ▲에너지 가격 하향 안정화 및 전력 Mix 개선으로 ‘26년 역시 실적 강세 이어질 것
-
📆 2025-03-12
· 🎯 29,000원‘25년 요금 인상 효과와 SMP 하향 안정화로 영업이익 14.9조원 전망
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📆 2024-08-21
· 🎯 29,000원 📉 -9.38% ▼연간 실적 전망은 원전 발전 비용 증가 및 예상을 상회한 SMP 및 연료비 영향 등을 반영하여 하향 조정
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📆 2024-02-26
· 🎯 32,000원 📈 60.00% ▲4Q23 컨센서스를 크게 상회하는 호실적 기록. 당사 추정보다 비용절감 효과가 컸음
Brace for impact
- 전쟁이 길어질수록 조급하다
- 상고하저의 흐름을 보일 2026년 실적
- Valuation & Risk: 지정학적 리스크가 제한하는 상방
🎯 목표 43,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 6.3%
📈 현재 +31.5%
📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)
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📆 2026-02-27
· 🎯 60,000원 📉 -3.23% ▼본질적인 문제 해결이 전제돼야 탄탄한 우상향 가능
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📆 2026-01-26
· 🎯 62,000원 📈 24.00% ▲체질 개선이 족쇄를 풀면 원전으로 날개를 달 수 있다
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📆 2025-11-14
· 🎯 50,000원 📈 25.00% ▲원전 관련 모멘텀 유효하나 본질적인 체질 개선이 우선
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📆 2025-10-01
· 🎯 40,000원원전도 좋지만 코어가 단단해야 진정한 의미를 가진다
대미 투자의 핵심 기업
- 우려를 극복할 기회
- 미국 대형원전 진행 시 예상되는 강점
🎯 목표 63,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 70.7%
📈 현재 +92.7%
📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)
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📆 2026-04-23
· 🎯 68,000원북미 원전 사업 확대 기회
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📆 2026-04-09
· 🎯 68,000원 📉 -15.00% ▼전쟁 여파로 단기 실적 부진
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📆 2026-02-27
· 🎯 80,000원전기요금 체계 개편 논의보단 전력망 투자 확대 논의
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📆 2026-02-04
· 🎯 80,000원 📈 14.29% ▲디벨로퍼로서 유일한 옵션
1Q review-다소 아쉬울 뿐 실망스럽지 않은 실적
- 매출과 영업이익이 각각 24.4조원, 3.8조원으로 전년 동기 수준의 실적을 달성했으나, 이익은 컨센서스와 당사 기대치를 하회
- 판매량 감소에도 불구하고 유가 상승에 따른 비용 부담으로 높아진 시장 기대치에 미달
🎯 목표 63,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 58.9%
📈 현재 +92.7%
📋 이전 리포트 요약 — 삼성증권 (2건)
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📆 2022-08-16
· 🎯 23,000원유가 급등에 따른 비용 부담으로 어닝 쇼크 기록
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📆 2022-05-16
· 🎯 23,000원비용은 폭등, 가격은 동결