삼성전기 (009150) · 리서치 thread

🆕 최신 📅 2026-07-08 09:58 상상인증권· 정민규 BUY

2Q26 Preview 공급자의 시간

2분기 실적은 컨센서스를 상회할 전망
공급자의 시간
2026년 연간 영업이익은 1조 6,982억원(+85.9% YoY)으로, 판가 인상의 범용 제품 확산 여부가 추가 상방 변수

🎯 목표 2,500,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 51.7% 📈 현재 +55.1%

📋 이전 리포트 요약 — 상상인증권 (4건)

📆 2026-01-08 · 🎯 310,000원 📈 34.78% ▲
4분기 실적은 컨센서스에 부합할 전망
📆 2025-10-15 · 🎯 230,000원 📈 21.05% ▲
3분기 실적은 컨센서스에 부합할 전망
📆 2025-01-13 · 🎯 190,000원
4분기 실적은 컨센서스를 하회할 전망
📆 2024-07-10 · 🎯 190,000원 📈 4.40% ▲
2분기 실적은 컨센서스에 부합할 전망

📅 2026-07-08 09:36 유진투자증권· 이주형 BUY

To Infinity and Beyond

2Q26 Preview: 삼성전기의 2분기 실적은 매출액 3조 3,891억원(YoY +22%, QoQ +6%), 영업이익 4,085억원(YoY +92%, QoQ +46%, OPM 12.1%)을 기록할 것으로 예상
컴포넌트: 2분기 매출액 1조 6,490억원, 영업이익 2,648억원을 기록할 전망
패키지솔루션: 2분기 매출액 7,546억원, 영업이익 1,067억원을 기록할 전망

🎯 목표 2,460,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 49.3% 📈 현재 +52.6%

📋 이전 리포트 요약 — 유진투자증권 (4건)

📆 2026-05-26 · 🎯 1,792,000원 📈 73.98% ▲
5월 20일 공시를 통해 1.56조원의 실리콘 커패시터 공급 계약을 공시
📆 2026-05-04 · 🎯 1,030,000원 📈 74.58% ▲
1Q26 Review: 삼성전기 1분기 실적은 매출액 3조 2,091억원(YoY +17%, QoQ +11%), 영업이익 2,806억원(YoY +40%, QoQ +17%, OPM 8.7%)을 기록.
📆 2026-04-03 · 🎯 590,000원 📈 63.89% ▲
1Q26 Preview: 삼성전기의 1분기 실적은 매출액 3조 1,302억원(YoY +14%, QoQ +8%), 영업이익 2,685억원(YOY +34%, QoQ +12%)을 기록할 것으로 예상
📆 2026-01-26 · 🎯 360,000원 📈 33.33% ▲
4분기 실적은 2조 9,021억원(YoY +16%, QoQ +0.5%), 영업이익 2,395억원(YoY +108%, QoQ -8%, OPM 8.3%) 기록

📅 2026-07-08 08:51 유안타증권· 고선영, 임석민 Buy

2Q26 Pre: 가장 완벽한 청사진

2Q26 Preview: 놀랍지 않은 서프라이즈
공시로 알리는 수주와 투자
투자의견 Buy 유지, 목표주가 2,800,000원으로 상향

🎯 목표 2,800,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 69.9% 📈 현재 +73.7%

📋 이전 리포트 요약 — 유안타증권 (4건)

📆 2026-06-09 · 🎯 2,200,000원 📈 115.69% ▲
전방위 실적 상향, 근거의 시작은 MLCC와 FC-BGA
📆 2026-05-04 · 🎯 1,020,000원 📈 85.45% ▲
변수는 일회성일 뿐, 실적으로 증명한 견조한 수요
📆 2026-03-31 · 🎯 550,000원
성장을 이끄는 MLCC, 견조한 서버 수요 속 제약된 공급
📆 2026-03-13 · 🎯 없음
MLCC primed for growth: server demand solid, supply constrained

📅 2026-07-07 08:35 DB증권· 조현지 Buy

더할 나위 없이 좋다

삼성전기의 2Q26E 매출액은 3조 2,695억원(+17.4%YoY, +1.9%QoQ), 영업이익은 4,129억원(+93.8%YoY, +47.2%QoQ)으로 영업이익 컨센서스(3,908억원) 상회하는 실적 예상
삼성전기는 1) 부산 MLCC(산업 위주)와 FCBGA, 2) 세종 FCBGA, 3) 베트남 FCBGA, 4) 필리핀 MLCC(전장 위주) 총 4개 사이트에서 대규모 증설을 진행 중임.

🎯 목표 3,000,000원 유지 📅 리포트 시점 64.1% 📈 현재 +86.1%

📋 이전 리포트 요약 — DB증권 (4건)

📆 2026-06-01 · 🎯 3,000,000원 📈 87.50% ▲
2028E 이후에도 즐길 수 있다
📆 2026-05-20 · 🎯 1,600,000원 📈 52.38% ▲
실리콘 커패시터 1조 5,570억원 공급 계약 체결
📆 2026-05-02 · 🎯 1,050,000원 📈 84.21% ▲
1Q26P Review: 컨센서스 상회
📆 2026-04-07 · 🎯 570,000원
삼성전기의 1Q26E 매출액은 2조 9,663억원(+8.3%YoY, +2.2%QoQ), 영업이익은 2,675억원 (+33.4%YoY, +11.7%QoQ)으로 영업이익 컨센서스(2,788억원)을 소폭 하회하는 실적이 예상됨

📅 2026-07-06 21:38 대신증권· 박강호 Buy

AI 시대, 핵심 경쟁력 보유, 실적 상향은 이제 시작!

2Q26 영업이익은 4,239억원으로 추정, 컨센서스를 9.9% 상회 전망
3Q, 4Q 영업이익은 각각 5,131억원, 5,290억원으로 최고를 경신 추정
FC BGA/MLCC, 고부가 중심으로 매출 확대, 본격적인 이익 상향 구간

🎯 목표 2,800,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 53.2% 📈 현재 +73.7%

📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)

📆 2026-06-10 · 🎯 2,400,000원 📈 160.87% ▲
FC BGA 투자 확대
📆 2026-04-22 · 🎯 920,000원 📈 67.27% ▲
투자의견 매수(BUY) 유지, 목표주가 920,000원 상향(67.3%)
📆 2026-04-07 · 🎯 550,000원
FC BGA는 AI 서버 및 데이터 센터향 매출 확대, 가격 인상 추진
📆 2026-03-24 · 🎯 550,000원 📈 57.14% ▲
1Q26 영업이익(2,713억원)은 35.3%(yoy/+13.3% qoq) 증가, 호실적 추정

📅 2026-07-06 08:41 미래에셋증권· 박준서 매수

줄을 서시오

2Q26 실적 상향 조정
HBM = AI MLCC
LTA의 함의. 늦으면 물량은 없다

🎯 목표 2,800,000원 유지 📅 리포트 시점 40.8% 📈 현재 +73.7%

📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)

📆 2026-06-05 · 🎯 2,800,000원
탈중국 공급망 재편 + FC-BGA 기판 깐부로 구조적 재평가 필요
📆 2026-06-01 · 🎯 2,800,000원 📈 115.38% ▲
목표주가 +115% 상향. 판가 상승 +CAPEX 투자로 중장기 성장성 확보
📆 2026-05-06 · 🎯 1,300,000원 📈 145.28% ▲
목표주가 +145% 상향, CAPEX 투자로 중장기 성장성 확보. 판가 상승 반영
📆 2026-03-31 · 🎯 530,000원 📈 6.00% ▲
기판 완판에 이어 가격 인상 시작. MLCC 가격 인상 시나ㅣㄹ오 분석

📅 2026-07-06 08:32 다올투자증권· 김연미 BUY

새로운 역사를 향한 질주

MLCC와 FC-BGA 모두 공급 부족의 점진적 심화 → 협상력 상승 → 신제품 가격 인상·Mix 이동 → blended ASP 상승으로 이어지는 구조적 이익 개선 국면
연간 영업이익 추정치는 26년 1.7조원, 27년 3.6조원, 28년 5.1조원으로 매년 사상 최대치를 경신할 것으로 전망

🎯 목표 2,800,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 40.8% 📈 현재 +73.7%

📋 이전 리포트 요약 — 다올투자증권 (4건)

📆 2026-05-28 · 🎯 2,300,000원 📈 53.33% ▲
MLCC, FC-BGA 동시 호황 수혜를 받는 글로벌 유일 Double Player
📆 2026-05-21 · 🎯 1,500,000원 📈 42.86% ▲
실리콘캐패시터 사업이 AI 서버로 본격적인 확장을 시작한 점이 고무적
📆 2026-05-04 · 🎯 1,050,000원 📈 75.00% ▲
27년 전사 영업이익을 2.5조원으로 상향(직전 대비 +21%)
📆 2026-03-20 · 🎯 600,000원 📈 27.66% ▲
MLCC 업계 전반의 가격 인상 공식화 및 FC-BGA 수요 가시성 확대에 따른 실적 추정치, 적정주가 상향

📅 2026-07-06 08:11 교보증권· 최보영 Buy

2Q26 Preview: 영업이익 4,110억원, 컨센서스 상회 전망

2Q26 Preview 영업이익 4,110억원, 컨센서스 상회 전망
투자의견 BUY, 목표주가 3,000,000원 상향

🎯 목표 3,000,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 50.8% 📈 현재 +86.1%

📋 이전 리포트 요약 — 교보증권 (4건)

📆 2026-05-11 · 🎯 1,200,000원 📈 100.00% ▲
1Q26 Review 호황의 강도와 지속성 모두 확인
📆 2026-03-24 · 🎯 600,000원 📈 66.67% ▲
1Q26 Preview 일회성 비용제거시 컨센 상회
📆 2026-01-26 · 🎯 360,000원 📈 16.13% ▲
4Q25 Review 컨센서스 상회
📆 2025-11-19 · 🎯 310,000원
4Q25 Preview 영업이익 추정치 상향

📅 2026-07-02 08:31 신한투자증권· 오강호 매수

확실한 레벨업

수요>공급 확인, 1) 성장 체력 강화, 2) 밸류에이션 상향
수주 확대 → 제품 경쟁력 입증 → 구조적 성장의 초입
Valuation & Risk: 글로벌 Top Tier와 동반 밸류에이션 상향

🎯 목표 3,000,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 36.1% 📈 현재 +86.1%

📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)

📆 2026-05-28 · 🎯 2,000,000원
기존 Q(수요) 주도에서 P(가격), 즉 고부가 제품 판매 확대 + 공급단가 상승 기대감이 과거 Cycle과의 차별점이다
📆 2026-05-26 · 🎯 2,000,000원 📈 100.00% ▲
MLCC, 기판 부문 수요>공급 시장 핵심 밸류체인으로 도약
📆 2026-05-04 · 🎯 1,000,000원 📈 42.86% ▲
실적으로 확인한 수요, AI 시장 개화 글로벌 대표 수혜
📆 2026-04-09 · 🎯 700,000원 📈 40.00% ▲
AI Cycle과 함께하는 2026년 새로운 도약의 시간

📅 2026-07-01 08:31 IBK투자증권· 김운호 매수

MLCC 대규모 수주 공시

What’s New: 단일판매공급 계약 공시
Analysis: High End MLCC 수요 개화의 서막
So What?: High End 수요 증가는 공급 부족으로 이어질 것

🎯 목표 1,050,000원 유지 📅 리포트 시점 -51.9% 📈 현재 -34.9%

📋 이전 리포트 요약 — IBK투자증권 (4건)

📆 2026-05-21 · 🎯 1,050,000원
2026년 5월 20일 단일판매/공급 계약 체결 공시
📆 2026-05-04 · 🎯 1,050,000원 📈 75.00% ▲
26년 1분기, 맛보기 수준
📆 2026-04-07 · 🎯 600,000원 📈 81.82% ▲
26년 1분기. 시작이 좋다
📆 2026-01-26 · 🎯 330,000원
25년 4분기. 없어진 계절성

📅 2026-07-01 08:29 메리츠증권· 양승수 Buy

새로운 MLCC 역사의 시작

AI가 바꾸는 MLCC 체질, 메모리 사이클을 닮아간다
1) AI 서버향 초소형·고용량 MLCC 쇼티지에 대한 밸류체인 전반의 공감대가 높아지고 있다
2) 기존 동사 MLCC 매출에서 단일 고객사가 차지하는 비중은 10% 미만으로 추정 되나, 이번 계약 규모는 단일 기종만으로 기존 MLCC 매출의 10% 전후에 해당한다
3) AI향 초소형·고용량 MLCC는 낮은 수율과 적층 수 증가로 인해 Capa Loss가 크게 발생하는 제품이다

🎯 목표 3,000,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 37.4% 📈 현재 +86.1%

📋 이전 리포트 요약 — 메리츠증권 (4건)

📆 2026-06-22 · 🎯 2,800,000원 📈 16.67% ▲
삼성전기, 적정주가 280만원으로 상향
📆 2026-06-10 · 🎯 2,400,000원 📈 14.29% ▲
MLCC: 전략적 자산으로 부상
📆 2026-06-04 · 🎯 2,100,000원 📈 10.53% ▲
MLCC: 강해지는 17~18년의 향기
📆 2026-05-27 · 🎯 1,900,000원 📈 18.75% ▲
삼성전기: MLCC까지 Super Cycle 진입

📅 2026-07-01 08:28 NH투자증권· 황지현 Buy

4차 MLCC 사이클 본격화

이전보다 강하고 길게 전개될 사이클
전일 MLCC 공급계약 함의

🎯 목표 3,000,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 37.4% 📈 현재 +86.1%

📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)

📆 2026-05-22 · 🎯 1,700,000원
자율주행 관련해서도 팔방미인
📆 2026-05-21 · 🎯 없음
실리콘 커패시터 대형 수주로 입증된 컴포넌트 경쟁력
📆 2026-05-15 · 🎯 1,500,000원 📈 50.00% ▲
MLCC 가격 상승 사이클 시작
📆 2026-05-04 · 🎯 1,000,000원 📈 117.39% ▲
공격적인 CAPEX 집행 계획

📅 2026-07-01 08:27 iM증권· 고의영, 박정하 Buy

Just in time에서 LTA로, 범용에서 스페셜티로 진화

시가총액 225조원 목표
MLCC 수주 공시의 의미

🎯 목표 3,000,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 37.4% 📈 현재 +86.1%

📋 이전 리포트 요약 — iM증권 (4건)

📆 2026-06-09 · 🎯 2,300,000원 📈 27.78% ▲
이익 추정치의 추가 상향 가능성이 크게 열려 있음
📆 2026-05-26 · 🎯 1,800,000원 📈 28.57% ▲
목표주가를 기존 140만원에서 180만원으로 상향
📆 2026-05-21 · 🎯 1,400,000원 📈 27.27% ▲
실리콘 커패시터 수주의 시사점
📆 2026-05-04 · 🎯 1,100,000원 📈 27.91% ▲
비즈니스 모델의 변화를 목도

📅 2026-06-30 22:00 하나증권· 김민경 BUY

명백한 공급자 우위 시장

목표주가 300만원으로 상향
고부가 MLCC 수급 우려 확대중
FCBGA, 우호적 시장 환경 장기화 전망

🎯 목표 3,000,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 37.4% 📈 현재 +86.1%

📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)

📆 2026-05-03 · 🎯 1,000,000원 📈 23.46% ▲
1Q26 Review: 일회성 비용에도 양호한 수익성 기록
📆 2026-04-16 · 🎯 810,000원 📈 47.27% ▲
목표주가 81만원으로 상향
📆 2026-03-24 · 🎯 550,000원 📈 61.76% ▲
1Q26 Preview: 일회성 비용 반영, 컨센서스 하회 전망
📆 2026-01-25 · 🎯 340,000원 📈 9.68% ▲
4Q25 Review: 패키지와 광학솔루션 부문 예상치 상회

📅 2026-06-24 08:24 현대차증권· 김종배 BUY

1위 업체는 Premium을 받아야 마땅하다

Global Peer 대비 Premium을 적용받아야 할 때

🎯 목표 2,800,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 40.7% 📈 현재 +73.7%

📋 이전 리포트 요약 — 현대차증권 (4건)

📆 2026-06-10 · 🎯 2,300,000원
이보다 완벽할 수는 없다
📆 2026-05-29 · 🎯 2,300,000원 📈 123.30% ▲
증설 물량이 적극 반영되는 28년부터 기울기는 더욱 가팔라질 것으로 예상되며, 동사의 업황 Cycle은 장기적으로 이어질 것으로 보임
📆 2026-05-04 · 🎯 1,030,000원 📈 90.74% ▲
1Q26 연결기준 매출액은 3조 2,091억원(YoY +17%), 영업이익은 2,806억원(YoY +40%, OPM +8.7%)으로 당사의 추정치와 컨센서스를 소폭 상회
📆 2026-04-01 · 🎯 540,000원 📈 58.82% ▲
MLCC, FC-BGA, 광학 삼위일체는 고 Multiple을 정당화

📅 2026-06-22 08:11 메리츠증권· 양승수 Buy

이번엔 보폭이 다르다

삼성전기, 적정주가 280만원으로 상향
높은 성장률과 지속성이 이끄는 합리적인 주가 랠리

🎯 목표 2,800,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 23.3% 📈 현재 +73.7%

📋 이전 리포트 요약 — 메리츠증권 (4건)

📆 2026-06-10 · 🎯 2,400,000원 📈 14.29% ▲
MLCC: 전략적 자산으로 부상
📆 2026-06-04 · 🎯 2,100,000원 📈 10.53% ▲
MLCC: 강해지는 17~18년의 향기
📆 2026-05-27 · 🎯 1,900,000원 📈 18.75% ▲
삼성전기: MLCC까지 Super Cycle 진입
📆 2026-05-20 · 🎯 1,600,000원 📈 128.57% ▲
삼성전기, 적정주가 160만원으로 상향

📅 2026-06-19 07:58 KB증권· 이창민, 김연수 BUY

실적과 업황, 여전히 과소평가

목표주가 3,000,000원으로 +36% 상향 MLCC / 기판, 초호황기 진입
수요 폭발, 중일 갈등 반사이익 기대 MLCC / 기판, 최소 2년간 공급 부족

🎯 목표 3,000,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 36.4% 📈 현재 +86.1%

📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)

📆 2026-05-27 · 🎯 2,200,000원
목표주가 2,200,000원으로 +38% 상향
📆 2026-05-26 · 🎯 없음
삼성전기, 초대형 고객 전용 패키징 기판 생산라인 국내에 신설 예정
📆 2026-05-21 · 🎯 1,600,000원 📈 14.29% ▲
목표주가 1,600,000원으로 +14% 상향
📆 2026-05-14 · 🎯 1,400,000원 📈 27.27% ▲
목표주가 1,400,000원으로 +27% 상향

📅 2026-06-15 07:41 핀릿· 김영진 없음

로봇 시대의 눈과 관절을 잡은 진짜 부품 대장주

AI 서버 전력난, MLCC 가 돈 찍는 병목이다
빅테크가 줄 서는 FC-BGA, 기판이 반도체를 이긴다
1.6 조 잭팟, 실리콘 커패시터가 새 판을 연다

📅 2026-06-10 08:52 메리츠증권· 양승수 Buy

선점 경쟁의 주인공

MLCC: 전략적 자산으로 부상
ABF 기판: 고객사 확대에 기반한 증설 사이클 진입 맞물리며 FC-BGA 쇼티지 심화 예상
투자의견 Buy, 적정주가 2,400,000원 제시

🎯 목표 2,400,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 21.8% 📈 현재 +48.9%

📋 이전 리포트 요약 — 메리츠증권 (4건)

📆 2026-06-04 · 🎯 2,100,000원 📈 10.53% ▲
MLCC: 강해지는 17~18년의 향기
📆 2026-05-27 · 🎯 1,900,000원 📈 18.75% ▲
삼성전기: MLCC까지 Super Cycle 진입
📆 2026-05-20 · 🎯 1,600,000원 📈 128.57% ▲
삼성전기, 적정주가 160만원으로 상향
📆 2026-04-10 · 🎯 700,000원 📈 18.64% ▲
글로벌 유일 ‘실리콘 커패시터 + ABF 기판’ 동시 공급 프리미엄

📅 2026-06-10 08:35 현대차증권· 김종배 BUY

글로벌 No.1 기판으로 도약 준비 중

이보다 완벽할 수는 없다

🎯 목표 2,300,000원 유지 📅 리포트 시점 16.8% 📈 현재 +42.7%

📋 이전 리포트 요약 — 현대차증권 (4건)

📆 2026-05-29 · 🎯 2,300,000원 📈 123.30% ▲
증설 물량이 적극 반영되는 28년부터 기울기는 더욱 가팔라질 것으로 예상되며, 동사의 업황 Cycle은 장기적으로 이어질 것으로 보임
📆 2026-05-04 · 🎯 1,030,000원 📈 90.74% ▲
1Q26 연결기준 매출액은 3조 2,091억원(YoY +17%), 영업이익은 2,806억원(YoY +40%, OPM +8.7%)으로 당사의 추정치와 컨센서스를 소폭 상회
📆 2026-04-01 · 🎯 540,000원 📈 58.82% ▲
MLCC, FC-BGA, 광학 삼위일체는 고 Multiple을 정당화
📆 2026-01-26 · 🎯 340,000원
25년 4분기 연결 기준 매출액은 2조 9,021억원(YoY +16.4%), 영업이익은 2,395억원(YoY +108.2%, OPM +8.2%)로 당사 추정치와 컨센서스를 소폭 상회하는 실적을 기록

📅 2026-06-10 07:28 대신증권· 박강호 Buy

AI 패러다임에 최대 수혜, 재평가 확대!

FC BGA 투자 확대
MLCC 가격 인상
실리콘 커패시터의 추가 고객 확보 여부
로봇 사업 확대

🎯 목표 2,400,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 21.8% 📈 현재 +48.9%

📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)

📆 2026-04-22 · 🎯 920,000원 📈 67.27% ▲
투자의견 매수(BUY) 유지, 목표주가 920,000원 상향(67.3%)
📆 2026-04-07 · 🎯 550,000원
FC BGA는 AI 서버 및 데이터 센터향 매출 확대, 가격 인상 추진
📆 2026-03-24 · 🎯 550,000원 📈 57.14% ▲
1Q26 영업이익(2,713억원)은 35.3%(yoy/+13.3% qoq) 증가, 호실적 추정
📆 2026-01-26 · 🎯 350,000원 📈 6.06% ▲
4Q25 영업이익(2,395억원)은 컨센서스(2,286억원)을 4.8% 상회

📅 2026-06-09 08:20 유안타증권· 고선영, 임석민 Buy

동시에 오르는 세 개의 막

전방위 실적 상향, 근거의 시작은 MLCC와 FC-BGA
LTA가 확정한 수급 방정식
포지션이 만든 리레이팅

🎯 목표 2,200,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 32.2% 📈 현재 +36.5%

📋 이전 리포트 요약 — 유안타증권 (4건)

📆 2026-05-04 · 🎯 1,020,000원 📈 85.45% ▲
변수는 일회성일 뿐, 실적으로 증명한 견조한 수요
📆 2026-03-31 · 🎯 550,000원
성장을 이끄는 MLCC, 견조한 서버 수요 속 제약된 공급
📆 2026-03-13 · 🎯 없음
MLCC primed for growth: server demand solid, supply constrained
📆 2026-03-12 · 🎯 540,000원 📈 63.64% ▲
성장의 전제가 된 MLCC 업황 - 견조한 서버 수요와 제약된 공급

📅 2026-06-09 07:38 iM증권· 고의영, 박정하 Buy

가늠할 수 없는 이익의 지평

이익 추정치의 추가 상향 가능성이 크게 열려 있음

🎯 목표 2,300,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 38.2% 📈 현재 +42.7%

📋 이전 리포트 요약 — iM증권 (4건)

📆 2026-05-26 · 🎯 1,800,000원 📈 28.57% ▲
목표주가를 기존 140만원에서 180만원으로 상향
📆 2026-05-21 · 🎯 1,400,000원 📈 27.27% ▲
실리콘 커패시터 수주의 시사점
📆 2026-05-04 · 🎯 1,100,000원 📈 27.91% ▲
비즈니스 모델의 변화를 목도
📆 2026-04-21 · 🎯 860,000원 📈 43.33% ▲
＇27, ＇28년 ROE는 각각 18%, 19%로, 20%에 근접하는 ＇고원형＇ 이익 구조가 지속될 것으로 장부가치가 빠르게 확대될 전망

📅 2026-06-05 09:21 미래에셋증권· 박준서 매수

기판도 깐부다

탈중국 공급망 재편 + FC-BGA 기판 깐부로 구조적 재평가 필요
비중국 캐파가 곧 협상력
기판 완판에 지정학 프리미엄까지. MLCC도 전략 자산화

🎯 목표 2,800,000원 유지 📅 리포트 시점 63.2% 📈 현재 +73.7%

📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)

📆 2026-06-01 · 🎯 2,800,000원 📈 115.38% ▲
목표주가 +115% 상향. 판가 상승 +CAPEX 투자로 중장기 성장성 확보
📆 2026-05-06 · 🎯 1,300,000원 📈 145.28% ▲
목표주가 +145% 상향, CAPEX 투자로 중장기 성장성 확보. 판가 상승 반영
📆 2026-03-31 · 🎯 530,000원 📈 6.00% ▲
기판 완판에 이어 가격 인상 시작. MLCC 가격 인상 시나ㅣㄹ오 분석
📆 2026-03-05 · 🎯 500,000원 📈 25.00% ▲
AI6 물량 확대의 FC-BGA 직접 수혜 반영

📅 2026-06-04 07:50 메리츠증권· 양승수 Buy

중간점검

MLCC: 강해지는 17~18년의 향기
Si-Cap: 끝이 아니라 새로운 시작
ABF 기판: 공격적인 가격 인상 시작

🎯 목표 2,100,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 15.8% 📈 현재 +30.3%

📋 이전 리포트 요약 — 메리츠증권 (4건)

📆 2026-05-27 · 🎯 1,900,000원 📈 18.75% ▲
삼성전기: MLCC까지 Super Cycle 진입
📆 2026-05-20 · 🎯 1,600,000원 📈 128.57% ▲
삼성전기, 적정주가 160만원으로 상향
📆 2026-04-10 · 🎯 700,000원 📈 18.64% ▲
글로벌 유일 ‘실리콘 커패시터 + ABF 기판’ 동시 공급 프리미엄
📆 2026-03-23 · 🎯 590,000원
강화되는 북미 NV사와의 파트너십

📅 2026-06-01 09:30 미래에셋증권· 박준서 매수

엄중의 왕, 29년으로 모시겠습니다

목표주가 +115% 상향. 판가 상승 +CAPEX 투자로 중장기 성장성 확보
다년간 독점계약 체결. 이제 허벅지에 온 AI 사이클(FC-BGA, MLCC)
MLCC, 과거 사이클 대비 이제 초입. Si Cap까지 신규 수요 폭발적 증가

🎯 목표 2,800,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 31.6% 📈 현재 +73.7%

📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)

📆 2026-05-06 · 🎯 1,300,000원 📈 145.28% ▲
목표주가 +145% 상향, CAPEX 투자로 중장기 성장성 확보. 판가 상승 반영
📆 2026-03-31 · 🎯 530,000원 📈 6.00% ▲
기판 완판에 이어 가격 인상 시작. MLCC 가격 인상 시나ㅣㄹ오 분석
📆 2026-03-05 · 🎯 500,000원 📈 25.00% ▲
AI6 물량 확대의 FC-BGA 직접 수혜 반영
📆 2026-01-26 · 🎯 400,000원 📈 11.11% ▲
목표 주가 +11% 상향 조정. FC-BGA 업황에 대한 리레이팅 반영

📅 2026-06-01 08:28 DB증권· 조현지 Buy

New Normal

2028E 이후에도 즐길 수 있다
업종 내 최선호 의견 유지

🎯 목표 3,000,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 41.0% 📈 현재 +86.1%

📋 이전 리포트 요약 — DB증권 (4건)

📆 2026-05-20 · 🎯 1,600,000원 📈 52.38% ▲
실리콘 커패시터 1조 5,570억원 공급 계약 체결
📆 2026-05-02 · 🎯 1,050,000원 📈 84.21% ▲
1Q26P Review: 컨센서스 상회
📆 2026-04-07 · 🎯 570,000원
삼성전기의 1Q26E 매출액은 2조 9,663억원(+8.3%YoY, +2.2%QoQ), 영업이익은 2,675억원 (+33.4%YoY, +11.7%QoQ)으로 영업이익 컨센서스(2,788억원)을 소폭 하회하는 실적이 예상됨
📆 2026-02-26 · 🎯 570,000원 📈 62.86% ▲
2027E 영업이익 1.9조원 전망

📅 2026-05-29 08:55 현대차증권· 김종배 BUY

글로벌 AI H/W 대장주의 위엄

증설 물량이 적극 반영되는 28년부터 기울기는 더욱 가팔라질 것으로 예상되며, 동사의 업황 Cycle은 장기적으로 이어질 것으로 보임
판가 역시 지속적으로 인상되고 있으며, 고객사의 스펙 상향 요구에 적극 대응할 수 있는 Top- Tier 업체임

🎯 목표 2,300,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 24.4% 📈 현재 +42.7%

📋 이전 리포트 요약 — 현대차증권 (4건)

📆 2026-05-04 · 🎯 1,030,000원 📈 90.74% ▲
1Q26 연결기준 매출액은 3조 2,091억원(YoY +17%), 영업이익은 2,806억원(YoY +40%, OPM +8.7%)으로 당사의 추정치와 컨센서스를 소폭 상회
📆 2026-04-01 · 🎯 540,000원 📈 58.82% ▲
MLCC, FC-BGA, 광학 삼위일체는 고 Multiple을 정당화
📆 2026-01-26 · 🎯 340,000원
25년 4분기 연결 기준 매출액은 2조 9,021억원(YoY +16.4%), 영업이익은 2,395억원(YoY +108.2%, OPM +8.2%)로 당사 추정치와 컨센서스를 소폭 상회하는 실적을 기록
📆 2026-01-08 · 🎯 340,000원 📈 18.06% ▲
주요 성장 동력인 MLCC와 FC-BGA는 순항 중에 있고, 이로 인해 26년 가동률은 MLCC와 FC-BGA 모두 Full-Capa 수준

📅 2026-05-28 11:01 다올투자증권· 김연미 BUY

글로벌 부품업체 중 AI 사이클 1등

MLCC, FC-BGA 동시 호황 수혜를 받는 글로벌 유일 Double Player
2분기 매출액 3.3조원(+19%, 이하 YoY), 영업이익 3,807억원(+79%) 전망

🎯 목표 2,300,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 41.1% 📈 현재 +42.7%

📋 이전 리포트 요약 — 다올투자증권 (4건)

📆 2026-05-21 · 🎯 1,500,000원 📈 42.86% ▲
실리콘캐패시터 사업이 AI 서버로 본격적인 확장을 시작한 점이 고무적
📆 2026-05-04 · 🎯 1,050,000원 📈 75.00% ▲
27년 전사 영업이익을 2.5조원으로 상향(직전 대비 +21%)
📆 2026-03-20 · 🎯 600,000원 📈 27.66% ▲
MLCC 업계 전반의 가격 인상 공식화 및 FC-BGA 수요 가시성 확대에 따른 실적 추정치, 적정주가 상향
📆 2026-03-05 · 🎯 470,000원 📈 30.56% ▲
2월 하순 중국 채널 현물가 상승과 Murata CEO의 가격 인상 검토 발언에 따라 MLCC 업종 주가 급등. 현물가 상승 → Tier1 계약가 인상 검토 → 국내 업체 인상 관측으로 이어지는 흐름은 17~18년 P 상승 호황기 초입과 유사한 패턴

📅 2026-05-28 09:09 신한투자증권· 오강호, 서지범 매수

실적 추이 및 전망

기존 Q(수요) 주도에서 P(가격), 즉 고부가 제품 판매 확대 + 공급단가 상승 기대감이 과거 Cycle과의 차별점이다
AI개화 이후 주요 사업 구조적 성장Cycle 진입했다
수요 > 공급 시장 지속 MLCC, 기판 동반 성장

🎯 목표 2,000,000원 유지 📅 리포트 시점 22.7% 📈 현재 +24.1%

📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)

📆 2026-05-26 · 🎯 2,000,000원 📈 100.00% ▲
MLCC, 기판 부문 수요>공급 시장 핵심 밸류체인으로 도약
📆 2026-05-04 · 🎯 1,000,000원 📈 42.86% ▲
실적으로 확인한 수요, AI 시장 개화 글로벌 대표 수혜
📆 2026-04-09 · 🎯 700,000원 📈 40.00% ▲
AI Cycle과 함께하는 2026년 새로운 도약의 시간
📆 2026-03-11 · 🎯 500,000원 📈 25.00% ▲
글로벌 선도 기업으로 도약 기술 경쟁력에 주목할 시점

📅 2026-05-28 08:33 다올투자증권· 김연미 BUY

글로벌 부품업체 중 AI 사이클 1등

하반기 전망 및 투자전략 제시
MLCC, FC-BGA 동시 호황 수혜를 받는 글로벌 유일 Double Player
2분기 매출액 3.3조원(+19%, 이하 YoY), 영업이익 3,807억원(+79%) 전망

🎯 목표 2,300,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 41.1% 📈 현재 +42.7%

📋 이전 리포트 요약 — 다올투자증권 (4건)

📆 2026-05-21 · 🎯 1,500,000원 📈 42.86% ▲
실리콘캐패시터 사업이 AI 서버로 본격적인 확장을 시작한 점이 고무적
📆 2026-05-04 · 🎯 1,050,000원 📈 75.00% ▲
27년 전사 영업이익을 2.5조원으로 상향(직전 대비 +21%)
📆 2026-03-20 · 🎯 600,000원 📈 27.66% ▲
MLCC 업계 전반의 가격 인상 공식화 및 FC-BGA 수요 가시성 확대에 따른 실적 추정치, 적정주가 상향
📆 2026-03-05 · 🎯 470,000원 📈 30.56% ▲
2월 하순 중국 채널 현물가 상승과 Murata CEO의 가격 인상 검토 발언에 따라 MLCC 업종 주가 급등. 현물가 상승 → Tier1 계약가 인상 검토 → 국내 업체 인상 관측으로 이어지는 흐름은 17~18년 P 상승 호황기 초입과 유사한 패턴

📅 2026-05-27 08:09 메리츠증권· 양승수 Buy

MLCC 너마저

삼성전기: MLCC까지 Super Cycle 진입

🎯 목표 1,900,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 20.9% 📈 현재 +17.9%

📋 이전 리포트 요약 — 메리츠증권 (4건)

📆 2026-05-20 · 🎯 1,600,000원 📈 128.57% ▲
삼성전기, 적정주가 160만원으로 상향
📆 2026-04-10 · 🎯 700,000원 📈 18.64% ▲
글로벌 유일 ‘실리콘 커패시터 + ABF 기판’ 동시 공급 프리미엄
📆 2026-03-23 · 🎯 590,000원
강화되는 북미 NV사와의 파트너십
📆 2026-02-19 · 🎯 없음
Murata, AI용 MLCC 가격 인상 가능성 시사

📅 2026-05-27 08:05 KB증권· 이창민, 김연수 BUY

MLCC 일류 + 기판 일류 = 유일무이

목표주가 2,200,000원으로 +38% 상향
2Q 실적 컨센 상회 전망, MLCC/기판 호조
전례 없는 초호황 → 가파른 실적 개선 기대

🎯 목표 2,200,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 39.9% 📈 현재 +36.5%

📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)

📆 2026-05-26 · 🎯 없음
삼성전기, 초대형 고객 전용 패키징 기판 생산라인 국내에 신설 예정
📆 2026-05-21 · 🎯 1,600,000원 📈 14.29% ▲
목표주가 1,600,000원으로 +14% 상향
📆 2026-05-14 · 🎯 1,400,000원 📈 27.27% ▲
목표주가 1,400,000원으로 +27% 상향
📆 2026-05-04 · 🎯 1,100,000원 📈 4.76% ▲
목표주가 1,100,000원으로 +5% 상향

📅 2026-05-26 09:22 KB증권· 이창민, 김연수 없음

초대형 고객 전용 기판 생산라인 증설: 최상위 기술 경쟁력 입증

삼성전기, 초대형 고객 전용 패키징 기판 생산라인 국내에 신설 예정
초대형 고객 내 존재감 확대와 베트남 공장 증설 통해 패키징 기판 실적의 폭발적 성장세 전망

📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)

📆 2026-05-21 · 🎯 1,600,000원 📈 14.29% ▲
목표주가 1,600,000원으로 +14% 상향
📆 2026-05-14 · 🎯 1,400,000원 📈 27.27% ▲
목표주가 1,400,000원으로 +27% 상향
📆 2026-05-04 · 🎯 1,100,000원 📈 4.76% ▲
목표주가 1,100,000원으로 +5% 상향
📆 2026-04-28 · 🎯 1,050,000원 📈 75.00% ▲
일회성 요인 제외 1Q 실적 컨센 상회 전망

📅 2026-05-26 09:19 iM증권· 고의영, 박정하 Buy

글로벌 AI 컴포넌트 주도주

목표주가를 기존 140만원에서 180만원으로 상향
27년과 ＇28년 영업이익 추정치를 각각 +10%, +9% 상향한 3.1조원, 4.1조원으로 전망
3Q26을 MLCC 수급의 변곡점으로 판단

🎯 목표 1,800,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 34.3% 📈 현재 +11.7%

📋 이전 리포트 요약 — iM증권 (4건)

📆 2026-05-21 · 🎯 1,400,000원 📈 27.27% ▲
실리콘 커패시터 수주의 시사점
📆 2026-05-04 · 🎯 1,100,000원 📈 27.91% ▲
비즈니스 모델의 변화를 목도
📆 2026-04-21 · 🎯 860,000원 📈 43.33% ▲
＇27, ＇28년 ROE는 각각 18%, 19%로, 20%에 근접하는 ＇고원형＇ 이익 구조가 지속될 것으로 장부가치가 빠르게 확대될 전망
📆 2026-04-06 · 🎯 600,000원
MLCLC 제품 믹스 개선이 예상보다 빠르고, 기판 가격도 올라간다

📅 2026-05-26 08:23 유진투자증권· 이주형 BUY

Meta Trend Pick

5월 20일 공시를 통해 1.56조원의 실리콘 커패시터 공급 계약을 공시
동사의 Si-Cap수주 공시는 EMIB패키징의 레퍼런스 확보 및 가동률 확대의 직관적인 물증이라고 판단
27년 EPS추정치 27,405원에 무라타,이비덴 ＇27FP/E평균 65.39배를 적용하여 목표주가 1,792,000원으로 상향 조정,업종내 Top-Pick으로 추천

🎯 목표 1,792,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 33.7% 📈 현재 +11.2%

📋 이전 리포트 요약 — 유진투자증권 (4건)

📆 2026-05-04 · 🎯 1,030,000원 📈 74.58% ▲
1Q26 Review: 삼성전기 1분기 실적은 매출액 3조 2,091억원(YoY +17%, QoQ +11%), 영업이익 2,806억원(YoY +40%, QoQ +17%, OPM 8.7%)을 기록.
📆 2026-04-03 · 🎯 590,000원 📈 63.89% ▲
1Q26 Preview: 삼성전기의 1분기 실적은 매출액 3조 1,302억원(YoY +14%, QoQ +8%), 영업이익 2,685억원(YOY +34%, QoQ +12%)을 기록할 것으로 예상
📆 2026-01-26 · 🎯 360,000원 📈 33.33% ▲
4분기 실적은 2조 9,021억원(YoY +16%, QoQ +0.5%), 영업이익 2,395억원(YoY +108%, QoQ -8%, OPM 8.3%) 기록
📆 2025-11-18 · 🎯 270,000원
AI가 유발한 MLCC 캐파 잠식

📅 2026-05-26 08:08 신한투자증권· 오강호, 서지범 매수

최선호주의 이유

MLCC, 기판 부문 수요>공급 시장 핵심 밸류체인으로 도약
1) 제품 경쟁력, 2) 수익성, 3) 중장기 수요 입증 → 구조적 성장
Valuation & Risk: 밸류에이션 재평가 현재 진행형, 할증도 충분

🎯 목표 2,000,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 49.3% 📈 현재 +24.1%

📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)

📆 2026-05-04 · 🎯 1,000,000원 📈 42.86% ▲
실적으로 확인한 수요, AI 시장 개화 글로벌 대표 수혜
📆 2026-04-09 · 🎯 700,000원 📈 40.00% ▲
AI Cycle과 함께하는 2026년 새로운 도약의 시간
📆 2026-03-11 · 🎯 500,000원 📈 25.00% ▲
글로벌 선도 기업으로 도약 기술 경쟁력에 주목할 시점
📆 2026-01-26 · 🎯 400,000원 📈 29.03% ▲
AI Cycle 핵심 수혜 업체로 자리매김

📅 2026-05-26 08:02 SK증권· 박형우, 정영환 매수

글로벌 1등 부품 기업 멀티플

부품과 기판의 시너지, 글로벌 유일의 구조
향후 실적의 최대 업사이드는 MLCC
목표주가 200만으로 상향. 매수 의견 유지

🎯 목표 2,000,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 49.3% 📈 현재 +24.1%

📋 이전 리포트 요약 — SK증권 (4건)

📆 2026-05-14 · 🎯 1,500,000원 📈 36.36% ▲
과거보다 더 강한 기판 쇼티지가 온다
📆 2026-05-04 · 🎯 1,100,000원 📈 83.33% ▲
1분기 실적리뷰: 컨센서스를 대폭 상회
📆 2026-04-03 · 🎯 600,000원 📈 46.34% ▲
가파른 성장세: 부품주문량, 기판 가동률, 공급단가
📆 2026-01-26 · 🎯 410,000원 📈 2.50% ▲
4분기 리뷰 & 26년 1분기 전망: 실적 컨센서스 리레이팅

📅 2026-05-21 09:40 NH투자증권· 리서치센터 없음

실리콘 커패시터 수주 공시의 함의

실리콘 커패시터 대형 수주로 입증된 컴포넌트 경쟁력
이제 시작인 실리콘 커패시터 시장, 앞서나가는 삼성전기

📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)

📆 2026-05-15 · 🎯 1,500,000원 📈 50.00% ▲
MLCC 가격 상승 사이클 시작
📆 2026-05-04 · 🎯 1,000,000원 📈 117.39% ▲
공격적인 CAPEX 집행 계획
📆 2026-03-10 · 🎯 460,000원 📈 27.78% ▲
밸류에이션 방식 PBR→PER 변경
📆 2026-01-26 · 🎯 360,000원 📈 16.13% ▲
가속화될 MLCC, FC-BGA 수급 불균형

📅 2026-05-21 08:19 다올투자증권· 김연미 BUY

예상치 못한 실리콘캐패시터 서프라이즈

실리콘캐패시터 사업이 AI 서버로 본격적인 확장을 시작한 점이 고무적
기존 컴포넌트 사업 대비 고마진(OPM 20% 이상) 사업으로 27년 OP에 1,000억원 이상 기여할 것으로 추정
FC-BGA Top-tier 업체이자 초미세 캐패시터 기술 노하우를 동시 보유한 글로벌 유일한 Player로서, 향후추가 고객사 확장 시에도 동일한 경쟁우위가 지속될 전망

🎯 목표 1,500,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 41.4% 📈 현재 -6.9%

📋 이전 리포트 요약 — 다올투자증권 (4건)

📆 2026-05-04 · 🎯 1,050,000원 📈 75.00% ▲
27년 전사 영업이익을 2.5조원으로 상향(직전 대비 +21%)
📆 2026-03-20 · 🎯 600,000원 📈 27.66% ▲
MLCC 업계 전반의 가격 인상 공식화 및 FC-BGA 수요 가시성 확대에 따른 실적 추정치, 적정주가 상향
📆 2026-03-05 · 🎯 470,000원 📈 30.56% ▲
2월 하순 중국 채널 현물가 상승과 Murata CEO의 가격 인상 검토 발언에 따라 MLCC 업종 주가 급등. 현물가 상승 → Tier1 계약가 인상 검토 → 국내 업체 인상 관측으로 이어지는 흐름은 17~18년 P 상승 호황기 초입과 유사한 패턴
📆 2026-01-26 · 🎯 360,000원
4Q25 매출액 2.9조원, 영업이익 2,395억원으로 OP 컨센서스 상회

📅 2026-05-21 08:10 iM증권· 고의영, 박정하 Buy

실리콘커패시터 대규모 수주 시사점: ① LTA, ② Fabless biz, ③ 턴키 biz의 퍼즐

실리콘 커패시터 수주의 시사점
시가총액 100조원 이상을 목표로 함에 무리 없음

🎯 목표 1,400,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 32.0% 📈 현재 -13.2%

📋 이전 리포트 요약 — iM증권 (4건)

📆 2026-05-04 · 🎯 1,100,000원 📈 27.91% ▲
비즈니스 모델의 변화를 목도
📆 2026-04-21 · 🎯 860,000원 📈 43.33% ▲
＇27, ＇28년 ROE는 각각 18%, 19%로, 20%에 근접하는 ＇고원형＇ 이익 구조가 지속될 것으로 장부가치가 빠르게 확대될 전망
📆 2026-04-06 · 🎯 600,000원
MLCLC 제품 믹스 개선이 예상보다 빠르고, 기판 가격도 올라간다
📆 2026-03-03 · 🎯 600,000원 📈 71.43% ▲
높은 ROE x 이익의 지속성 = 할증의 근거

📅 2026-05-21 08:06 IBK투자증권· 김운호 매수

실리콘 커패시터/대규모 수주 공시

2026년 5월 20일 단일판매/공급 계약 체결 공시
실리콘 커패시터 도입 속도는 빨라질 것

🎯 목표 1,050,000원 유지 📅 리포트 시점 -1.0% 📈 현재 -34.9%

📋 이전 리포트 요약 — IBK투자증권 (4건)

📆 2026-05-04 · 🎯 1,050,000원 📈 75.00% ▲
26년 1분기, 맛보기 수준
📆 2026-04-07 · 🎯 600,000원 📈 81.82% ▲
26년 1분기. 시작이 좋다
📆 2026-01-26 · 🎯 330,000원
25년 4분기. 없어진 계절성
📆 2025-12-03 · 🎯 330,000원 📈 22.22% ▲
25년 4분기. 예상치 상회할 것

📅 2026-05-21 08:03 KB증권· 이창민, 김연수 BUY

무한한 잠재력 갖춘 새로운 성장 동력 추가

목표주가 1,600,000원으로 +14% 상향
실리콘 캐퍼시터 실적의 폭발적 성장 기대

🎯 목표 1,600,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 50.8% 📈 현재 -0.7%

📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)

📆 2026-05-14 · 🎯 1,400,000원 📈 27.27% ▲
목표주가 1,400,000원으로 +27% 상향
📆 2026-05-04 · 🎯 1,100,000원 📈 4.76% ▲
목표주가 1,100,000원으로 +5% 상향
📆 2026-04-28 · 🎯 1,050,000원 📈 75.00% ▲
일회성 요인 제외 1Q 실적 컨센 상회 전망
📆 2026-03-18 · 🎯 600,000원 📈 30.43% ▲
IT 수요 약세는 범AI향 수요로 상쇄 가능

📅 2026-05-20 20:23 DB증권· 조현지 Buy

실리콘 커패시터 공급계약 코멘트: 커패시터는 더 가까이, 주가는 더 높이

실리콘 커패시터 1조 5,570억원 공급 계약 체결
매출 기여 2027E 본격화
목표주가 160만원으로 상향

🎯 목표 1,600,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 50.8% 📈 현재 -0.7%

📋 이전 리포트 요약 — DB증권 (4건)

📆 2026-05-02 · 🎯 1,050,000원 📈 84.21% ▲
1Q26P Review: 컨센서스 상회
📆 2026-04-07 · 🎯 570,000원
삼성전기의 1Q26E 매출액은 2조 9,663억원(+8.3%YoY, +2.2%QoQ), 영업이익은 2,675억원 (+33.4%YoY, +11.7%QoQ)으로 영업이익 컨센서스(2,788억원)을 소폭 하회하는 실적이 예상됨
📆 2026-02-26 · 🎯 570,000원 📈 62.86% ▲
2027E 영업이익 1.9조원 전망
📆 2026-02-01 · 🎯 350,000원
MLCC는 효자, FCBGA는 고공행진

📅 2026-05-20 20:07 메리츠증권· 양승수 Buy

대체불가

삼성전기, 적정주가 160만원으로 상향
Si Cap · MLCC · ABF, 트리플 모멘텀

🎯 목표 1,600,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 62.1% 📈 현재 -0.7%

📋 이전 리포트 요약 — 메리츠증권 (4건)

📆 2026-04-10 · 🎯 700,000원 📈 18.64% ▲
글로벌 유일 ‘실리콘 커패시터 + ABF 기판’ 동시 공급 프리미엄
📆 2026-03-23 · 🎯 590,000원
강화되는 북미 NV사와의 파트너십
📆 2026-02-19 · 🎯 없음
Murata, AI용 MLCC 가격 인상 가능성 시사
📆 2026-01-26 · 🎯 350,000원
4Q25: 예상보다 좋았다

📑 삼성전기 009150

🎯 컨센서스 spread

📊 목표주가 추이

📑 리포트 thread

2Q26 Preview 공급자의 시간

To Infinity and Beyond

2Q26 Pre: 가장 완벽한 청사진

더할 나위 없이 좋다

AI 시대, 핵심 경쟁력 보유, 실적 상향은 이제 시작!

줄을 서시오

새로운 역사를 향한 질주

2Q26 Preview: 영업이익 4,110억원, 컨센서스 상회 전망

확실한 레벨업

MLCC 대규모 수주 공시

새로운 MLCC 역사의 시작

4차 MLCC 사이클 본격화

Just in time에서 LTA로, 범용에서 스페셜티로 진화

명백한 공급자 우위 시장

1위 업체는 Premium을 받아야 마땅하다

이번엔 보폭이 다르다

실적과 업황, 여전히 과소평가

로봇 시대의 눈과 관절을 잡은 진짜 부품 대장주

선점 경쟁의 주인공

글로벌 No.1 기판으로 도약 준비 중

AI 패러다임에 최대 수혜, 재평가 확대!

동시에 오르는 세 개의 막

가늠할 수 없는 이익의 지평

기판도 깐부다

중간점검

엄중의 왕, 29년으로 모시겠습니다

New Normal

글로벌 AI H/W 대장주의 위엄

글로벌 부품업체 중 AI 사이클 1등

실적 추이 및 전망

글로벌 부품업체 중 AI 사이클 1등

MLCC 너마저

MLCC 일류 + 기판 일류 = 유일무이

초대형 고객 전용 기판 생산라인 증설: 최상위 기술 경쟁력 입증

글로벌 AI 컴포넌트 주도주

Meta Trend Pick

최선호주의 이유

글로벌 1등 부품 기업 멀티플

실리콘 커패시터 수주 공시의 함의

예상치 못한 실리콘캐패시터 서프라이즈

실리콘커패시터 대규모 수주 시사점: ① LTA, ② Fabless biz, ③ 턴키 biz의 퍼즐

실리콘 커패시터/대규모 수주 공시

무한한 잠재력 갖춘 새로운 성장 동력 추가

실리콘 커패시터 공급계약 코멘트: 커패시터는 더 가까이, 주가는 더 높이

대체불가