📑 GS건설 006360
총 42 리포트 · DAJU 텔레그램 채널 시계열 · 현재가 35,000원
GS건설 정량 분석 →
A2 수급 · A3 Issue · B7 Weinstein · B8 Earnings · B11 Forensic · B12 Quality · B14 SUE/PEAD
🎯 컨센서스 spread
평균 목표가
41,585원
중앙값
41,000원
최저
31,000원
최고
54,000원
spread
74.2%
증권사
20개
평균 상승여력
+18.8%
현재가
35,000원
📊 목표주가 추이
📑 리포트 thread
🆕 📅 2026-08-24
· NH투자증권
📅 2026-08-14
· 대신증권
📅 2026-08-13
· 유진투자증권
📅 2026-08-05
· BNK투자증권
📅 2026-08-04
· iM증권
📅 2026-08-03
· IBK투자증권
📅 2026-07-30
· 미래에셋증권
📅 2026-07-30
· 대신증권
📅 2026-07-30
· 현대차증권
📅 2026-07-30
· IBK투자증권
📅 2026-07-30
· 신영증권
📅 2026-07-30
· 교보증권
📅 2026-07-30
· 키움증권
📅 2026-07-30
· 유진투자증권
📅 2026-07-30
· 삼성증권
📅 2026-07-30
· iM증권
📅 2026-07-30
· NH투자증권
📅 2026-07-30
· 다올투자증권
📅 2026-07-30
· LS증권
📅 2026-07-29
· 하나증권
📅 2026-07-29
· 신한투자증권
📅 2026-07-29
· 메리츠증권
📅 2026-07-29
· KB증권
📅 2026-07-27
· 메리츠증권
📅 2026-07-21
· KB증권
📅 2026-07-16
· 하나증권
📅 2026-07-15
· 유진투자증권
📅 2026-07-15
· 상상인증권
📅 2026-07-14
· 교보증권
📅 2026-07-13
· 현대차증권
📅 2026-07-13
· 신한투자증권
📅 2026-07-10
· 미래에셋증권
📅 2026-07-10
· 키움증권
📅 2026-07-10
· 한화투자증권
📅 2026-07-08
· LS증권
📅 2026-07-08
· IBK투자증권
📅 2026-07-02
· 다올투자증권
📅 2026-06-30
· 하나증권
📅 2026-06-26
· NH투자증권
📅 2026-06-16
· 대신증권
📅 2026-06-12
· 한화투자증권
📅 2026-06-12
· 신한투자증권
데이터센터가 견인하는 확장 국면
- 캡티브 물량에 기반한 GW급 데이터센터 사업 참여
- GS이니마 매각 대금의 활용 가능성
🎯 목표 42,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 26.3%
📈 현재 +20.0%
📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)
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📆 2026-07-30
· 🎯 33,000원 📉 -23.26% ▼본업 안정에 더해지는 데이터센터와 원전 수주 기대감
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📆 2026-06-26
· 🎯 43,000원 📉 -23.21% ▼본업 안정에 더해지는 원전과 중동 수주 기대감
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📆 2026-05-04
· 🎯 56,000원본업 안정에 더해지는 대형 해외 수주 기대감
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📆 2026-04-23
· 🎯 56,000원팀코리아의 원전 시공 파트너 참여 가능성에 주목
삼박자를 갖춘 건설주
- 투자의견 매수 유지, 목표주가 44,000원으로 상향. 차선호주로 제시
- 주택 수익성·데이터센터·원전 등 업종 내 핵심 투자포인트를 모두 보유
- 동해 AIDC 기반 대규모 잠재 수주 확보. 착공 가시화 시 리레이팅 기대
🎯 목표 44,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 24.5%
📈 현재 +25.7%
📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)
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📆 2026-07-30
· 🎯 36,000원 📉 -7.69% ▼투자의견 매수 유지, 목표주가 36,000원으로 -7.7% 하향
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📆 2026-06-16
· 🎯 39,000원 📈 62.50% ▲본업 국내 주택의 실적 정상화, 해외 수주 기대감은 덤
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📆 2025-11-05
· 🎯 24,000원3Q25 연결 영업이익 1,485억원(+81.5% yoy) 기록. 컨센서스 상회
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📆 2025-07-30
· 🎯 24,000원2Q 연결 영업이익 1,620억원(+73.4% yoy) 기록. 시장 컨센서스 상회
GS이니마의 빈자리를 채워갈 동해 AIDC
- GS그룹은 강원도 동해 북평제2일반산업단지에 1.2GW 규모의 AI 데이터 센터 구축을 추진 중
- [동해 AIDC 추진 현황]
- [단계적 착공, 오히려 긍정적]
🎯 목표 48,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 36.4%
📈 현재 +37.1%
📋 이전 리포트 요약 — 유진투자증권 (4건)
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📆 2026-07-30
· 🎯 34,000원 📉 -26.09% ▼2Q26 실적은 매출액 2조 7,799억원(-13.0%yoy), 영업이익 914억원(-43.6%yoy, OPM 3.3%)으로 매출액은 당사 추정치에 부합, 영업이익은 크게 하회
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📆 2026-07-15
· 🎯 46,000원 📉 -13.21% ▼1Q26 대비 미수채권 규모는 유사한 수준을 유지했으나, 외형 축소의 영향으로 매출채권회전율은 소폭 하락
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📆 2026-05-04
· 🎯 53,000원1Q26 실적은 매출액 2조 4,005억원(-21.6%yoy), 영업이익 735억원(+4.4%yoy, OPM 3.1%)으로 당사 추정치를 하회
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📆 2026-04-15
· 🎯 53,000원 📈 39.47% ▲투자포인트① K-원전 재평가 ② 주간사 가능성
매력적인 투자포인트 3가지
- 2Q26 실적: 일회성으로 부진, 원가율 개선 등 본질적 요인에 주목
- AI 데이터센터와 해외 원전 모멘텀 그리고 주택명가의 부활
🎯 목표 50,000원
유지
📅 리포트 시점 73.9%
📈 현재 +42.9%
📋 이전 리포트 요약 — BNK투자증권 (4건)
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📆 2026-02-09
· 🎯 26,000원4Q25 실적: 일회성으로 예상보다 부진. 주력사업 원가율 개선은 긍정적
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📆 2025-11-06
· 🎯 26,000원 📉 -13.33% ▼모든 사업부 수익성 레벨업 + 베트남 개발이익→ 어닝 서프라이즈 기록
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📆 2025-08-19
· 🎯 30,000원여러가지 일회성 요인으로 인해 제대로 평가받지 못한 2분기 실적
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📆 2025-05-27
· 🎯 30,000원 📈 20.00% ▲주택사업 역량과 수익성 개선 잠재력에서 경쟁사 보다 비교 우위
동해 AI DC 구체화 시 큰 폭의 벨류에이션 상향 가능
- 투자의견 Buy, 목표주가 35,000원 유지
- AIDC 대규모 수주 기대감
- 빠른 주택 마진 회복세, 2027년 영업이익 큰 폭의 증가 예상
🎯 목표 35,000원
유지
📅 리포트 시점 44.3%
📈 현재 +0.0%
📋 이전 리포트 요약 — iM증권 (4건)
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📆 2026-07-30
· 🎯 35,000원 📉 -20.45% ▼베트남 원전 등 대형 원전 참여 기회, 그리고 GS그룹의 AI DC 시공사로의 역할은 주가 상승의 핵심 요인
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📆 2026-05-04
· 🎯 44,000원 📈 83.33% ▲투자의견 Buy 유지, 목표주가 44,000원으로 상향
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📆 2025-11-11
· 🎯 24,000원목표주가 24,000원 유지
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📆 2025-11-05
· 🎯 24,000원 📉 -20.00% ▼3Q25 컨센서스 상회
2Q26 NDR 후기: 현금은 돌아오고, 성장은 시작되었다
- 동해 1차 DC, 단일 프로젝트만으로 외형을 바꿀 수 있는 규모
- 안정적인 본업 수익성에 성장성 확보
🎯 목표 45,000원
유지
📅 리포트 시점 91.9%
📈 현재 +28.6%
📋 이전 리포트 요약 — IBK투자증권 (4건)
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📆 2026-07-30
· 🎯 45,000원 📉 -16.67% ▼일회성 대손 비용 반영으로 실적 부진
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📆 2026-07-08
· 🎯 54,000원 📉 -14.83% ▼단기 실적은 부진하나, 수주는 주택 사이클 회복을 알리는 중
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📆 2026-04-20
· 🎯 63,400원 📈 143.85% ▲안정적인 실적과 분양
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📆 2026-02-09
· 🎯 26,000원플랜트 부문 일회성 원가 발생
아쉬운 실적, AI 데이터센터 가시화 여부가 관건
- 2Q26 Review: 영업이익, 시장 예상치 20% 하회
- 주택 분양 반등을 통한 실적 기반 마련, AI 데이터센터 참여 기대감 유효
🎯 목표 49,000원
유지
📅 리포트 시점 120.7%
📈 현재 +40.0%
📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)
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📆 2026-07-10
· 🎯 49,000원GS의 동해 AI 데이터센터 투자 결정, GS건설의 데이터센터 기대감 부각
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📆 2026-05-04
· 🎯 49,000원1Q26 Review: 영업이익, 시장 예상치 대비 31% 하회
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📆 2026-04-10
· 🎯 49,000원 📈 44.12% ▲1Q26 Preview: 영업이익, 현 시장 예상치 대비 하회 추정
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📆 2026-03-19
· 🎯 34,000원 📈 54.55% ▲2026년 건설 섹터: 원전 모멘텀 유무에 따른 주가 차별화 장세
새로운 기회를 찾아서
- 투자의견 매수 유지, 목표주가 36,000원으로 -7.7% 하향
- 매출 2.8조(-13.0%, YoY), 영업이익 914억 원(-43.6%, YoY)으로 컨센 하회
- 건축·주택 원가율 안정화 지속, 데이터센터가 중장기 신규 성장동력으로 부각
🎯 목표 36,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 62.2%
📈 현재 +2.9%
📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)
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📆 2026-06-16
· 🎯 39,000원 📈 62.50% ▲본업 국내 주택의 실적 정상화, 해외 수주 기대감은 덤
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📆 2025-11-05
· 🎯 24,000원3Q25 연결 영업이익 1,485억원(+81.5% yoy) 기록. 컨센서스 상회
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📆 2025-07-30
· 🎯 24,000원2Q 연결 영업이익 1,620억원(+73.4% yoy) 기록. 시장 컨센서스 상회
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📆 2025-07-01
· 🎯 24,000원2Q 연결 영업이익 1,043억원(+11.6% yoy) 전망. 컨센서스 소폭 하회
중요한 건 이번이 아닌 27년, 28년 실적
- 2Q26 연결 매출액 2조 7,799억원(-13.0% yoy, +15.8% qoq), 영업이익 913억원(- 43.6% yoy, +24.4% qoq, OPM 3.3%)으로 컨센서스 하회
- 건축/주택 및 인프라부문에서 일회성 이익이 인식되었지만 플랜트부문에서의 비용 반영, 그리고 추가 대손 설정에 따른 판관비 상승으로 영업이익은 기대치를 하회
🎯 목표 31,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 39.6%
📈 현재 -11.4%
📋 이전 리포트 요약 — 현대차증권 (4건)
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📆 2026-07-13
· 🎯 47,000원2Q26F 연결 매출액 2조 7,833억원(-12.9% yoy, +15.9% qoq), 영업이익 1,110억원(-31.5% yoy, +51.0% qoq, OPM 4.0%)으로 컨센서스 하회 전망
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📆 2026-05-04
· 🎯 47,000원 📈 88.00% ▲1Q26 연결 매출액 2조 4,005억원(-21.6% yoy, -19.5% qoq), 영업이익 735억원(+4.4% yoy, +29.1% qoq, OPM 3.1%)으로 컨센서스 하회
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📆 2026-02-09
· 🎯 25,000원4Q25 연결 매출액 2조 9,834억원(-11.9% yoy, -7.0% qoq), 영업이익 569억원(+42.3% yoy, -61.9% qoq, OPM 1.9%)으로 컨센서스 하회
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📆 2025-11-05
· 🎯 25,000원3Q25 연결 매출액 3조 2,080억원(+3.2% yoy, +0.4% qoq), 영업이익 1,485억원(+81.5% yoy, -8.4% qoq, OPM 4.6%)으로 컨센서스를 크게 상회
2Q26 Review: 비용 반영으로 실적 부진, 주택 회복과 데이터센터는 구체화
- 일회성 대손 비용 반영으로 실적 부진
- 수주와 분양은 기존 전망보다 빠르게 회복
- 데이터센터는 4분기 착공 여부가 핵심
🎯 목표 45,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 102.7%
📈 현재 +28.6%
📋 이전 리포트 요약 — IBK투자증권 (4건)
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📆 2026-07-08
· 🎯 54,000원 📉 -14.83% ▼단기 실적은 부진하나, 수주는 주택 사이클 회복을 알리는 중
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📆 2026-04-20
· 🎯 63,400원 📈 143.85% ▲안정적인 실적과 분양
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📆 2026-02-09
· 🎯 26,000원플랜트 부문 일회성 원가 발생
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📆 2025-11-13
· 🎯 26,000원건축주택, 신사업이 이끈 깜짝 실적
견조한 주택 수익성 확인
- 주택 수익성 개선 확인
- 데이터센터, 전체 파이프라인에 주목
- 투자의견 매수, 목표주가 40,000원으로 하향
🎯 목표 40,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 80.2%
📈 현재 +14.3%
📋 이전 리포트 요약 — 신영증권 (4건)
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📆 2026-04-30
· 🎯 45,000원 📈 36.36% ▲악재가 겹친 1분기, 그러나 늘어난 분양세대수가 보여주는 외형 반등의 근거
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📆 2026-02-10
· 🎯 33,000원자회사 리밸런싱 완료 ? 신사업 교통정리 종료, 본업(수주)으로의 집중
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📆 2026-02-09
· 🎯 33,000원 📈 26.92% ▲ROE 회복하고 수주는 열려 있고, 그런데 저평가(PBR 0.35x) 투자의견 매수, 목표주가 33,000원으로 상향, 최선호주 추천
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📆 2025-08-21
· 🎯 26,000원엘리먼츠 유럽 청산, GS이니마 매각 등 신사업 구조 조정 진행 중
2Q26 Review: 본업인 주택에 관심을 갖자
- 미리 반영한 비용
- 건축주택이 하드캐리
🎯 목표 34,000원
유지
📅 리포트 시점 53.2%
📈 현재 -2.9%
📋 이전 리포트 요약 — 교보증권 (4건)
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📆 2026-07-14
· 🎯 34,000원 📈 41.67% ▲2분기 실적은 컨센서스 부합 전망
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📆 2026-02-09
· 🎯 24,000원4Q25 Review: 일회성이 많았던 실적
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📆 2026-01-21
· 🎯 24,000원 📉 -20.00% ▼4Q25 Preview: 주택 외형의 저점 진입
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📆 2025-07-31
· 🎯 30,000원2Q25 Review: 일회성은 많았지만 경상이익은 개선 중
국내 AI데이터센터 확대는 기회 요인
- 2분기 영업이익 시장 컨센서스 하회
- 동해 데이터센터 사업 속도가 주요 변수
🎯 목표 43,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 93.7%
📈 현재 +22.9%
📋 이전 리포트 요약 — 키움증권 (4건)
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📆 2026-07-10
· 🎯 47,000원2분기 영업이익 시장 컨센서스 부합 전망
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📆 2026-05-04
· 🎯 47,000원1분기 영업이익 시장 컨센서스 하회
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📆 2026-04-09
· 🎯 47,000원 📈 95.83% ▲1분기 영업이익 시장 컨센서스 상회 전망
-
📆 2026-02-09
· 🎯 24,000원4분기 영업이익 시장 컨센서스 하회
아쉬운 실적, 그러나 준비된 경쟁력
- 2Q26 실적은 매출액 2조 7,799억원(-13.0%yoy), 영업이익 914억원(-43.6%yoy, OPM 3.3%)으로 매출액은 당사 추정치에 부합, 영업이익은 크게 하회
- 건축/주택 부문은 실행예산 확정에 따른 원가율 개선과 준공 정산 등의 효과(약 1천억원)가 반영되면서 17.6%(+5.2%p qoq)를 기록
- 건축/주택 부문은 실행예산 확정에 따른 원가율 개선과 준공 정산 등의 효과(약 1천억원)가 반영되면서 17.6%(+5.2%p qoq)를 기록
🎯 목표 34,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 53.2%
📈 현재 -2.9%
📋 이전 리포트 요약 — 유진투자증권 (4건)
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📆 2026-07-15
· 🎯 46,000원 📉 -13.21% ▼1Q26 대비 미수채권 규모는 유사한 수준을 유지했으나, 외형 축소의 영향으로 매출채권회전율은 소폭 하락
-
📆 2026-05-04
· 🎯 53,000원1Q26 실적은 매출액 2조 4,005억원(-21.6%yoy), 영업이익 735억원(+4.4%yoy, OPM 3.1%)으로 당사 추정치를 하회
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📆 2026-04-15
· 🎯 53,000원 📈 39.47% ▲투자포인트① K-원전 재평가 ② 주간사 가능성
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📆 2026-04-08
· 🎯 38,000원 📈 58.33% ▲[사업보고서 Review] 3Q25 대비 매출채권(0.2조원), 미청구공사비(0.2조원) 감소하며 매출채권회전율 개선
2Q Review; 일회성 비용이 가려버린 높은 수익성
- 2분기 영업이익 컨센서스 하회
- 대규모 데이터센터 수주 기대
- 목표주가 하향하나, BUY 투자의견 유지
🎯 목표 31,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 39.6%
📈 현재 -11.4%
📋 이전 리포트 요약 — 삼성증권 (4건)
-
📆 2026-05-06
· 🎯 45,000원 📈 80.00% ▲1분기 영업이익 컨센서스 하회
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📆 2026-02-09
· 🎯 25,000원GS건설 4분기 영업이익 569억원으로, 컨센서스(936억원)을 39.2% 하회
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📆 2025-11-05
· 🎯 25,000원3분기 영업이익 컨센서스 상회
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📆 2025-07-31
· 🎯 25,000원GS건설 2분기 영업이익 1,621억원으로, 컨센서스(1,065억원)을 52.2% 상회
부진한 실적이지만 기대할 수 있는 신성장 동력
- 베트남 원전 등 대형 원전 참여 기회, 그리고 GS그룹의 AI DC 시공사로의 역할은 주가 상승의 핵심 요인
- 2Q26 영업이익 컨센서스 하회, 대규모 충당금 반영
- 주가의 Key Driver는 데이터센터와 원전
🎯 목표 35,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 57.7%
📈 현재 +0.0%
📋 이전 리포트 요약 — iM증권 (4건)
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📆 2026-05-04
· 🎯 44,000원 📈 83.33% ▲투자의견 Buy 유지, 목표주가 44,000원으로 상향
-
📆 2025-11-11
· 🎯 24,000원목표주가 24,000원 유지
-
📆 2025-11-05
· 🎯 24,000원 📉 -20.00% ▼3Q25 컨센서스 상회
-
📆 2025-07-31
· 🎯 30,000원투자의견 Buy, 목표주가 30,000원 유지
알파를 찾아서
- 본업 안정에 더해지는 데이터센터와 원전 수주 기대감
- 2Q26 Review: 준공 현장에서 대손충당금 발생
🎯 목표 33,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 48.6%
📈 현재 -5.7%
📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)
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📆 2026-06-26
· 🎯 43,000원 📉 -23.21% ▼본업 안정에 더해지는 원전과 중동 수주 기대감
-
📆 2026-05-04
· 🎯 56,000원본업 안정에 더해지는 대형 해외 수주 기대감
-
📆 2026-04-23
· 🎯 56,000원팀코리아의 원전 시공 파트너 참여 가능성에 주목
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📆 2026-04-21
· 🎯 56,000원 📈 60.00% ▲베트남, 사우디 원전 입찰에 참여
주택 영업환경 개선 지속
- 매출액 당사추정치와 컨센서스 부합, 영업이익 당사추정치와 컨센서스 대폭 하회
- 주택 원가율 개선과 인프라 도급증액으로 매출이익 크게 개선되었으나 판매관리비에 대규모 대손 반영되면서 컨센서스 하회
- 비용반영에 따른 추정치 변경으로 적정주가 38,000원으로 하향하지만 주택 업황 개선에 따른 실적 개선 추세 확인됨으로 투자의견 Buy 유지
🎯 목표 38,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 71.2%
📈 현재 +8.6%
📋 이전 리포트 요약 — 다올투자증권 (4건)
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📆 2026-07-02
· 🎯 43,000원 📈 79.17% ▲업종 밸류에이션 상향에 따른 투자의견 상향
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📆 2026-02-09
· 🎯 24,000원매출액 당사추정치와 컨센서스 부합했으나, 영업이익 당사추정치와 컨센서스 대폭 하회
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📆 2025-11-05
· 🎯 24,000원매출액 당사추정치와 컨센서스 부합. 영업이익 당사추정치와 컨센서스 대폭 상회
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📆 2025-07-31
· 🎯 24,000원 📈 9.09% ▲매출액 당사추정치와 컨센서스 부합. 영업이익 당사추정치와 컨센서스 대폭 상회
확인되고 있는 잔고 마진
- 2Q26 Review: GPM은 좋았으나, 대손 반영으로 이익 컨센서스 하회
- 실적 안정화와 데이터센터 수주 가시화가 주가 모멘텀 만들 것
🎯 목표 38,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 71.2%
📈 현재 +8.6%
📋 이전 리포트 요약 — LS증권 (4건)
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📆 2026-07-08
· 🎯 45,000원 📉 -10.00% ▼2Q26 Preview: 하방을 다져나갈 실적
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📆 2026-05-19
· 🎯 50,000원팀코리아 원전 수주 풀 확대에 따른 참여 기회 모색 중
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📆 2026-05-04
· 🎯 50,000원 📉 -1.96% ▼1Q26 Review: 주택 매출 감소 폭 확대로 실적 컨센서스 하회
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📆 2026-04-10
· 🎯 51,000원 📈 104.00% ▲1Q26 Preview: 주택 현장 믹스 개선이 만들어 갈 실적
실적은 부진했으나, 데이터센터 방향성은 유효
- 2Q26 잠정실적: 컨센서스 하회
- 3Q26 실적 추정: 매출액 2.8조원, 영업이익 1,296억원(OPM 4.6%)
- 투자의견 Buy 유지, 목표주가 36,000원으로 하향
🎯 목표 36,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 62.2%
📈 현재 +2.9%
📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)
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📆 2026-07-16
· 🎯 52,000원GS그룹의 동해 데이터센터 최소 1.2GW 수주 기대
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📆 2026-06-30
· 🎯 52,000원 📈 15.56% ▲GS그룹의 동해 데이터센터 2.4GW 수주 기대
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📆 2026-05-04
· 🎯 45,000원1Q26 잠정실적: 컨센서스 하회
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📆 2026-05-02
· 🎯 45,000원 📈 15.38% ▲1Q26 잠정실적: 컨센서스 하회
내용은 좋았다
- 실적 상향 확인되며 주가 정상화 예상
- 2Q26 Review: 2Q 실적은 아쉽지만, 그만큼 27년 이후 실적은 상향
- Valuation & Risk: AI 데이터센터 모멘텀 반납, 다시 PBR 0.4배
🎯 목표 38,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 49.0%
📈 현재 +8.6%
📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)
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📆 2026-07-13
· 🎯 46,000원 📈 24.32% ▲약점이 강점으로 전환, 업종 최선호주로 추천
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📆 2026-06-12
· 🎯 37,000원 📉 -22.92% ▼연말로 갈수록 투자매력 확대
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📆 2026-05-04
· 🎯 48,000원주가 변동성 확대 불가피하나 하반기 실적 모멘텀 유효
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📆 2026-04-14
· 🎯 48,000원 📈 54.84% ▲실적 상향 가능성이 긍정적, 차선호추로 추천
2Q26 Review: 단기 실적 부진이 매수 기회
- 대손 규모 대비 양호한 실적
- Time-to-Power가 중요한 AI DC, 생각보다 빠르게 진행된다
- 실적 반등과 내러티브가 동시에 주목받을 하반기
🎯 목표 41,000원
유지
📅 리포트 시점 60.8%
📈 현재 +17.1%
📋 이전 리포트 요약 — 메리츠증권 (4건)
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📆 2026-07-27
· 🎯 41,000원데이터센터 사업, 또 하나의 상승 모멘텀?
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📆 2026-04-30
· 🎯 없음생각보다 급격한 주택 매출액 하락 속도(-30%)
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📆 2026-02-09
· 🎯 25,000원해외 자회사 비용 반영으로 인한 기대치 하회
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📆 2026-01-14
· 🎯 25,000원 📉 -3.85% ▼잠시 쉬어가는 4Q25 이익
[AI 실적속보] 2Q26 실적 요약
- 2분기 실적은 매출액 2.8조원 (-13.0% YoY, +15.8% QoQ), 영업이익 914억원 (-43.6% YoY, +24.3% QoQ)을 기록
- GS건설의 2분기 누적 신규수주는 7.8조원으로 가이던스 17.8조원 대비 44.0% 달성
- 2026년 주택 공급은 연초 제시한 가이던스 14,320세대보다 늘어날 것으로 전망
🎯 목표 0원
유지
📅 리포트 시점 -100.0%
📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)
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📆 2026-07-21
· 🎯 39,000원 📉 -17.89% ▼투자의견 Buy, 목표주가 39,000원 (↓)
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📆 2026-04-14
· 🎯 47,500원 📈 46.15% ▲투자의견 Buy, 목표주가 47,500원 (↑)
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📆 2026-03-31
· 🎯 32,500원 📈 16.07% ▲높아지는 에너지 플랜트 분야에 대한 확장 의지
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📆 2026-02-26
· 🎯 28,000원투자의견 Buy, 목표주가 28,000원 (↑)
GS의 데이터센터 사업에는 특별한 점이 있다
- 데이터센터 사업, 또 하나의 상승 모멘텀?
- 2026년 분양 연간 목표 상회할듯 → 2027년 이후 매출 반등
- 수주가 되는 그날까지, 주가는 기대감을 먹고 자란다
🎯 목표 41,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 35.5%
📈 현재 +17.1%
📋 이전 리포트 요약 — 메리츠증권 (4건)
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📆 2026-04-30
· 🎯 없음생각보다 급격한 주택 매출액 하락 속도(-30%)
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📆 2026-02-09
· 🎯 25,000원해외 자회사 비용 반영으로 인한 기대치 하회
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📆 2026-01-14
· 🎯 25,000원 📉 -3.85% ▼잠시 쉬어가는 4Q25 이익
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📆 2025-11-04
· 🎯 26,000원주택, 플랜트 부문에서의 경상적 이익 개선을 확인
DC로 D/C해소를 노려본다
- 투자의견 Buy, 목표주가 39,000원 (↓)
- 2Q26 Preview: 낮아지고 있는 시장기대치 부합
- 1H26 주택공급 10,800세대로 호조
- 새로운 투자포인트로 자리매김하는 DC
🎯 목표 39,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 49.7%
📈 현재 +11.4%
📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)
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📆 2026-04-14
· 🎯 47,500원 📈 46.15% ▲투자의견 Buy, 목표주가 47,500원 (↑)
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📆 2026-03-31
· 🎯 32,500원 📈 16.07% ▲높아지는 에너지 플랜트 분야에 대한 확장 의지
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📆 2026-02-26
· 🎯 28,000원투자의견 Buy, 목표주가 28,000원 (↑)
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📆 2026-02-06
· 🎯 없음GS건설의 4분기 실적은 매출액 3.0조원 (-11.9% YoY, -7.0% QoQ), 영업이익 569억원 (+41.5% YoY, -61.7% QoQ)을 기록
데이터센터로 강력 매수
- GS그룹의 동해 데이터센터 최소 1.2GW 수주 기대
- 데이터센터 수주를 통해 매출 도약 전망
- 투자의견 Buy, 목표주가 52,000원 유지
🎯 목표 52,000원
유지
📅 리포트 시점 80.9%
📈 현재 +48.6%
📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)
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📆 2026-06-30
· 🎯 52,000원 📈 15.56% ▲GS그룹의 동해 데이터센터 2.4GW 수주 기대
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📆 2026-05-04
· 🎯 45,000원1Q26 잠정실적: 컨센서스 하회
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📆 2026-05-02
· 🎯 45,000원 📈 15.38% ▲1Q26 잠정실적: 컨센서스 하회
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📆 2026-04-07
· 🎯 39,000원 📈 62.50% ▲1Q26 추정: 매출액 2.7조원, 영업이익 995억원(OPM 3.6%)
데이터센터 전주기 경쟁력
- 1Q26 대비 미수채권 규모는 유사한 수준을 유지했으나, 외형 축소의 영향으로 매출채권회전율은 소폭 하락
- 매출액 2조 7,813억원(-13.0%yoy), 영업이익 1,267억원(-21.8%yoy, OPM 4.6%)으로 컨센서스에 부합할 전망
- 하반기 가산(10MW), 부산 장림(40MW), 일산 식사 (80MW) 등 다수 데이터센터 착공이 예정되어 있으나, 실질적인 매출 기여는 2027년부터 본격화될 것으로 예상
🎯 목표 46,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 64.3%
📈 현재 +31.4%
📋 이전 리포트 요약 — 유진투자증권 (4건)
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📆 2026-05-04
· 🎯 53,000원1Q26 실적은 매출액 2조 4,005억원(-21.6%yoy), 영업이익 735억원(+4.4%yoy, OPM 3.1%)으로 당사 추정치를 하회
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📆 2026-04-15
· 🎯 53,000원 📈 39.47% ▲투자포인트① K-원전 재평가 ② 주간사 가능성
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📆 2026-04-08
· 🎯 38,000원 📈 58.33% ▲[사업보고서 Review] 3Q25 대비 매출채권(0.2조원), 미청구공사비(0.2조원) 감소하며 매출채권회전율 개선
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📆 2026-02-09
· 🎯 24,000원GS건설의 4Q25 실적은 매출액 2조 9,835억원(-11.9%yoy), 영업이익 569억원(+41.5%yoy, OPM 1.9%)으로 매출액은 당사 추정치에 부합, 영업이익은 하회
또 다른 성장축, AI 데이터센터
- 2Q26 Preview: 컨센서스 소폭 하회 전망
- 동해 대규모 데이터센터 수주 가시성은 충분, 관건은 규모와 일정
- 동해 데이터센터는 주목할 필요
🎯 목표 43,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 53.6%
📈 현재 +22.9%
📋 이전 리포트 요약 — 상상인증권 (4건)
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📆 2026-04-24
· 🎯 55,000원 📈 111.54% ▲투자의견 BUY, 목표주가 55,000원으로 대폭 상향
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📆 2026-01-19
· 🎯 26,000원4Q25 Preview: 눈높이를 하향 조정할 필요
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📆 2025-11-05
· 🎯 26,000원3Q25 Review: 신사업 외형·수익성 호조, 주택 외형 축소
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📆 2025-07-10
· 🎯 26,000원2Q25 Preview: 주택 부문 도급 증액(+), 엘리먼츠 유럽 청산 손실(-)
2Q26 Preview: 순항중인 건축주택 수주
- 2분기 실적은 컨센서스 부합 전망
- 실적은 다지고, 수주는 순항 중
- 투자의견 BUY, 목표주가 34,000원으로 상향
🎯 목표 34,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 15.4%
📈 현재 -2.9%
📋 이전 리포트 요약 — 교보증권 (4건)
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📆 2026-02-09
· 🎯 24,000원4Q25 Review: 일회성이 많았던 실적
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📆 2026-01-21
· 🎯 24,000원 📉 -20.00% ▼4Q25 Preview: 주택 외형의 저점 진입
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📆 2025-07-31
· 🎯 30,000원2Q25 Review: 일회성은 많았지만 경상이익은 개선 중
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📆 2025-06-12
· 🎯 30,000원 📈 30.43% ▲투자의견 BUY, 적정주가 30,000원으로 커버리지 개시
비로소 주목받는 데이터센터, 빠른 실적 기여 예상
- 2Q26F 연결 매출액 2조 7,833억원(-12.9% yoy, +15.9% qoq), 영업이익 1,110억원(-31.5% yoy, +51.0% qoq, OPM 4.0%)으로 컨센서스 하회 전망
- 주택 GPM 개선세는 점진적으로 이어져 영업이익률도 qoq 상승 가능하겠으나 신규 현장 부족에 따른 주택 매출액 감소폭이 클 것으로 추정됨
- 다만 GS그룹의 신규 데이터센터 투자 계획 발표로 동사의 강점이 부각될 수 있는 환경이 조성되었다고 판단되므로 투자의견 BUY를 유지함
🎯 목표 47,000원
유지
📅 리포트 시점 47.6%
📈 현재 +34.3%
📋 이전 리포트 요약 — 현대차증권 (4건)
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📆 2026-05-04
· 🎯 47,000원 📈 88.00% ▲1Q26 연결 매출액 2조 4,005억원(-21.6% yoy, -19.5% qoq), 영업이익 735억원(+4.4% yoy, +29.1% qoq, OPM 3.1%)으로 컨센서스 하회
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📆 2026-02-09
· 🎯 25,000원4Q25 연결 매출액 2조 9,834억원(-11.9% yoy, -7.0% qoq), 영업이익 569억원(+42.3% yoy, -61.9% qoq, OPM 1.9%)으로 컨센서스 하회
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📆 2025-11-05
· 🎯 25,000원3Q25 연결 매출액 3조 2,080억원(+3.2% yoy, +0.4% qoq), 영업이익 1,485억원(+81.5% yoy, -8.4% qoq, OPM 4.6%)으로 컨센서스를 크게 상회
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📆 2025-10-22
· 🎯 25,000원3Q25F 연결 매출액 3조 21억원(-3.4% yoy, -6.1% qoq), 영업이익 935억원(+14.8% yoy, -42.3% qoq, OPM 3.1%)으로 컨센서스 부합 전망
실적은 상저하고, 26년 이후 실적은 상향
- 약점이 강점으로 전환, 업종 최선호주로 추천
- 2Q26 Preview: 실적은 상저하고, 3Q 내 동해DC 구체화 기대
- Valuation & Risk: 여전히 26F PBR 0.5배로 저평가
🎯 목표 46,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 44.4%
📈 현재 +31.4%
📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)
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📆 2026-06-12
· 🎯 37,000원 📉 -22.92% ▼연말로 갈수록 투자매력 확대
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📆 2026-05-04
· 🎯 48,000원주가 변동성 확대 불가피하나 하반기 실적 모멘텀 유효
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📆 2026-04-14
· 🎯 48,000원 📈 54.84% ▲실적 상향 가능성이 긍정적, 차선호추로 추천
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📆 2026-02-09
· 🎯 31,000원 📈 3.33% ▲실적 안정화 + 저평가 매력 + 주택주 모멘텀 = 매수 필요
GS의 동해 AI 데이터센터 투자 발표와 기대감
- GS의 동해 AI 데이터센터 투자 결정, GS건설의 데이터센터 기대감 부각
- 2Q26 Preview: 영업이익, 현 시장 예상치 12% 하회 추정
- 데이터 센터 모멘텀 부각 가능성
🎯 목표 49,000원
유지
📅 리포트 시점 67.5%
📈 현재 +40.0%
📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)
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📆 2026-05-04
· 🎯 49,000원1Q26 Review: 영업이익, 시장 예상치 대비 31% 하회
-
📆 2026-04-10
· 🎯 49,000원 📈 44.12% ▲1Q26 Preview: 영업이익, 현 시장 예상치 대비 하회 추정
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📆 2026-03-19
· 🎯 34,000원 📈 54.55% ▲2026년 건설 섹터: 원전 모멘텀 유무에 따른 주가 차별화 장세
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📆 2026-02-09
· 🎯 22,000원4Q25 Review: 영업이익, 시장 예상치 24% 하회
AI 데이터센터가 이끌 실적 상승
- 2분기 영업이익 시장 컨센서스 부합 전망
- 동해 AI 데이터센터를 통한 외형 성장 기대
🎯 목표 47,000원
유지
📅 리포트 시점 60.7%
📈 현재 +34.3%
📋 이전 리포트 요약 — 키움증권 (4건)
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📆 2026-05-04
· 🎯 47,000원1분기 영업이익 시장 컨센서스 하회
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📆 2026-04-09
· 🎯 47,000원 📈 95.83% ▲1분기 영업이익 시장 컨센서스 상회 전망
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📆 2026-02-09
· 🎯 24,000원4분기 영업이익 시장 컨센서스 하회
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📆 2026-01-12
· 🎯 24,000원 📉 -11.11% ▼4분기 영업이익 시장 컨센서스 하회 전망
확실한 투자포인트가 붙었다
- 2Q26 Preview: 영업이익, 시장 기대치 하회 예상
- 확실한 투자포인트 데이터센터
🎯 목표 41,000원
유지
📅 리포트 시점 40.2%
📈 현재 +17.1%
📋 이전 리포트 요약 — 한화투자증권 (4건)
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📆 2026-06-12
· 🎯 41,000원 📉 -18.00% ▼주택 매출 감소는 당분간 지속될 예정이나 상반기 주택착공 계획 1.1만 세대 감안 시 하반기부터 그 영향이 축소될 전망
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📆 2026-04-30
· 🎯 50,000원1Q26 Review: 영업이익, 시장 컨센서스 34% 하회
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📆 2026-04-09
· 🎯 50,000원 📈 108.33% ▲1Q26 Preview: 영업이익, 시장 기대치 소폭 하회 예상
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📆 2026-02-09
· 🎯 24,000원4Q25 Review: 영업이익, 시장 기대치 하회
데이터센터로 열리는 기회
- 2Q26 Preview: 하방을 다져나갈 실적
- 데이터센터와 원전이 만들어줄 모멘텀, 밸류에이션 메리트까지
🎯 목표 45,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 45.6%
📈 현재 +28.6%
📋 이전 리포트 요약 — LS증권 (4건)
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📆 2026-05-19
· 🎯 50,000원팀코리아 원전 수주 풀 확대에 따른 참여 기회 모색 중
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📆 2026-05-04
· 🎯 50,000원 📉 -1.96% ▼1Q26 Review: 주택 매출 감소 폭 확대로 실적 컨센서스 하회
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📆 2026-04-10
· 🎯 51,000원 📈 104.00% ▲1Q26 Preview: 주택 현장 믹스 개선이 만들어 갈 실적
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📆 2026-02-09
· 🎯 25,000원 📉 -7.41% ▼매각 예정인 GS이니마 손실반영에 따른 이익 컨센서스 하회
Top-pick으로 제시
- 단기 실적은 부진하나, 수주는 주택 사이클 회복을 알리는 중
- 그룹 데이터센터 개발 타임라인에 주목
- 하반기 Top-pick으로 제시
🎯 목표 54,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 74.8%
📈 현재 +54.3%
📋 이전 리포트 요약 — IBK투자증권 (4건)
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📆 2026-04-20
· 🎯 63,400원 📈 143.85% ▲안정적인 실적과 분양
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📆 2026-02-09
· 🎯 26,000원플랜트 부문 일회성 원가 발생
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📆 2025-11-13
· 🎯 26,000원건축주택, 신사업이 이끈 깜짝 실적
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📆 2025-10-17
· 🎯 26,000원3분기 영업이익 컨센서스 상회 추정
주택 사이클 재개의 직접적 수혜
- 업종 밸류에이션 상향에 따른 투자의견 상향
- 주택 사이클 재개의 직접적 수혜
- 자이 브랜드 경쟁력 기반으로 상반기 정비사업 중심 7.5조원 규모의 시공권 확보
🎯 목표 43,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 42.9%
📈 현재 +22.9%
📋 이전 리포트 요약 — 다올투자증권 (4건)
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📆 2026-02-09
· 🎯 24,000원매출액 당사추정치와 컨센서스 부합했으나, 영업이익 당사추정치와 컨센서스 대폭 하회
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📆 2025-11-05
· 🎯 24,000원매출액 당사추정치와 컨센서스 부합. 영업이익 당사추정치와 컨센서스 대폭 상회
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📆 2025-07-31
· 🎯 24,000원 📈 9.09% ▲매출액 당사추정치와 컨센서스 부합. 영업이익 당사추정치와 컨센서스 대폭 상회
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📆 2025-05-02
· 🎯 22,000원전사 원가율은 안정적이었으나 판관비 증가. 공사미수금에 대한 대손 설정과 정비사업 수주를 위한 수주 비용 반영
데이터센터로 강력 매수
- GS그룹의 동해 데이터센터 2.4GW 수주 기대
- 데이터센터 수주를 통해 매출 도약 전망
- 투자의견 Buy 유지, 목표주가 52,000원으로 상향
🎯 목표 52,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 107.2%
📈 현재 +48.6%
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📆 2026-05-04
· 🎯 45,000원1Q26 잠정실적: 컨센서스 하회
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📆 2026-05-02
· 🎯 45,000원 📈 15.38% ▲1Q26 잠정실적: 컨센서스 하회
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📆 2026-04-07
· 🎯 39,000원 📈 62.50% ▲1Q26 추정: 매출액 2.7조원, 영업이익 995억원(OPM 3.6%)
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📆 2026-02-08
· 🎯 24,000원4Q25 잠정실적: 추정치 하회
다져진 내실, 이제 시동을 걸 차례
- 본업 안정에 더해지는 원전과 중동 수주 기대감
- 2Q26 Preview: 엘레먼츠가 만들어주는 기저
🎯 목표 43,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 77.0%
📈 현재 +22.9%
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📆 2026-05-04
· 🎯 56,000원본업 안정에 더해지는 대형 해외 수주 기대감
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📆 2026-04-23
· 🎯 56,000원팀코리아의 원전 시공 파트너 참여 가능성에 주목
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📆 2026-04-21
· 🎯 56,000원 📈 60.00% ▲베트남, 사우디 원전 입찰에 참여
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📆 2026-04-01
· 🎯 35,000원 📈 16.67% ▲부가가치 높은 신사업 중심의 체질 개선에 주목
본업에 집중, 해외는 추가 옵션
- 본업 국내 주택의 실적 정상화, 해외 수주 기대감은 덤
- 2026년 연결 기준 매출액 11조 3,608억 원 (-8.8%, YoY), 영업이익 4,712억 원(+7.5%, YoY, OPM 4.1%) 예상
🎯 목표 39,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 28.9%
📈 현재 +11.4%
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📆 2025-11-05
· 🎯 24,000원3Q25 연결 영업이익 1,485억원(+81.5% yoy) 기록. 컨센서스 상회
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📆 2025-07-30
· 🎯 24,000원2Q 연결 영업이익 1,620억원(+73.4% yoy) 기록. 시장 컨센서스 상회
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📆 2025-07-01
· 🎯 24,000원2Q 연결 영업이익 1,043억원(+11.6% yoy) 전망. 컨센서스 소폭 하회
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📆 2025-02-05
· 🎯 24,000원투자의견 매수, 목표주가 24,000원 유지
한 걸음씩 나아가다 보면
- 주택 매출 감소는 당분간 지속될 예정이나 상반기 주택착공 계획 1.1만 세대 감안 시 하반기부터 그 영향이 축소될 전망
- 우려보단 기대감에 무게를 둘 때
🎯 목표 41,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 56.5%
📈 현재 +17.1%
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📆 2026-04-30
· 🎯 50,000원1Q26 Review: 영업이익, 시장 컨센서스 34% 하회
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📆 2026-04-09
· 🎯 50,000원 📈 108.33% ▲1Q26 Preview: 영업이익, 시장 기대치 소폭 하회 예상
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📆 2026-02-09
· 🎯 24,000원4Q25 Review: 영업이익, 시장 기대치 하회
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📆 2025-11-26
· 🎯 24,000원 📉 -20.00% ▼2026년 실적 전망
하반기 관심주
- 연말로 갈수록 투자매력 확대
- 알고보면 데이터센터가 진짜 효자
- Valuation & Risk: 수주 규모와 함께 밸류에이션 상향 기대
🎯 목표 37,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 41.2%
📈 현재 +5.7%
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📆 2026-05-04
· 🎯 48,000원주가 변동성 확대 불가피하나 하반기 실적 모멘텀 유효
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📆 2026-04-14
· 🎯 48,000원 📈 54.84% ▲실적 상향 가능성이 긍정적, 차선호추로 추천
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📆 2026-02-09
· 🎯 31,000원 📈 3.33% ▲실적 안정화 + 저평가 매력 + 주택주 모멘텀 = 매수 필요
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📆 2026-01-14
· 🎯 30,000원 📈 25.00% ▲주택 건설사로서의 강한 입지는 불변