📑 삼성전자 005930
총 57 리포트 · DAJU 텔레그램 채널 시계열 · 현재가 291,000원
삼성전자 정량 분석 →
A2 수급 · A3 Issue · B7 Weinstein · B8 Earnings · B11 Forensic · B12 Quality · B14 SUE/PEAD
🎯 컨센서스 spread
평균 목표가
513,076원
중앙값
530,000원
최저
360,000원
최고
600,000원
spread
66.7%
증권사
22개
평균 상승여력
+76.3%
현재가
291,000원
📊 목표주가 추이
📑 리포트 thread
🆕 📅 2026-07-08
· 삼성증권
📅 2026-07-08
· 유진투자증권
📅 2026-07-08
· DB증권
📅 2026-07-08
· iM증권
📅 2026-07-08
· 현대차증권
📅 2026-07-08
· NH투자증권
📅 2026-07-08
· 다올투자증권
📅 2026-07-08
· IBK투자증권
📅 2026-07-08
· 삼성증권
📅 2026-07-08
· KB증권
📅 2026-07-08
· 키움증권
📅 2026-07-07
· 하나증권
📅 2026-07-07
· 한국투자증권
📅 2026-07-07
· 미래에셋증권
📅 2026-07-07
· 한화투자증권
📅 2026-07-07
· 한화투자증권
📅 2026-07-07
· 대신증권
📅 2026-07-07
· 핀릿
📅 2026-07-07
· 메리츠증권
📅 2026-07-06
· 핀릿
📅 2026-07-06
· 메리츠증권
📅 2026-07-06
· 삼성증권
📅 2026-07-06
· 유진투자증권
📅 2026-07-03
· DB증권
📅 2026-07-03
· iM증권
📅 2026-07-03
· 한국투자증권
📅 2026-07-01
· 교보증권
📅 2026-07-01
· KB증권
📅 2026-06-30
· 한화투자증권
📅 2026-06-30
· 신한투자증권
📅 2026-06-29
· 현대차증권
📅 2026-06-29
· 키움증권
📅 2026-06-28
· LS증권
📅 2026-06-25
· 미래에셋증권
📅 2026-06-25
· 대신증권
📅 2026-06-25
· KB증권
📅 2026-06-23
· 다올투자증권
📅 2026-06-22
· iM증권
📅 2026-06-17
· 하나증권
📅 2026-06-17
· 유진투자증권
📅 2026-06-17
· DS투자증권
📅 2026-06-15
· 미래에셋증권
📅 2026-06-15
· 핀릿
📅 2026-06-11
· 스터닝밸류리서치
📅 2026-06-10
· 현대차증권
📅 2026-06-10
· 메리츠증권
📅 2026-06-10
· 현대차증권
📅 2026-06-10
· KB증권
📅 2026-06-09
· 미래에셋증권
📅 2026-06-08
· NH투자증권
📅 2026-06-01
· 미래에셋증권
📅 2026-05-28
· KB증권
📅 2026-05-28
· 신한투자증권
📅 2026-05-27
· 미래에셋증권
📅 2026-05-21
· 신한투자증권
📅 2026-05-20
· 한국투자증권
📅 2026-05-18
· iM증권
과격한 조정, 그러나 사이클은 전반전
- 과격한 조정: 호실적이 나왔고, 주가는 급락
- 사이클 본질에 집중
🎯 목표 500,000원
유지
📅 리포트 시점 68.9%
📈 현재 +71.8%
📋 이전 리포트 요약 — 삼성증권 (4건)
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📆 2026-07-06
· 🎯 500,000원 📈 66.67% ▲시장의 우려를 매수 기회로
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📆 2026-05-04
· 🎯 300,000원 📈 30.43% ▲이익의 규모보다 지속성이 중요해지는 국면. LTA와 HBM 확대가 공급의 문을 좁히는 동시에 이익의 안정성을 높이는 요인
-
📆 2026-01-30
· 🎯 230,000원 📈 27.78% ▲HBM 사업 정상화와 기술 리더십 선언. DRAM의 가격 상승 속도와 이익 레버리지 작동 중
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📆 2026-01-09
· 🎯 180,000원 📈 38.46% ▲투자 전략 - 디램을 지금 놓을 이유가 없다
걱정의 벽을 타고
- 삼성전자의 2Q26 잠정 실적은 매출액 171.0조원(+28%qoq), 영업이익 89.4원(+56%qoq)을 기록했다
- 메모리 부문의 영업이익(92.4조원)이 당사 추정치(83.1조원)를 크게 뛰어 넘은 것으로 추정된다
- 반면 메모리 외 사업부의 실적은 뚜렷한 약세를 유지할 것을 보인다
🎯 목표 560,000원
유지
📅 리포트 시점 89.2%
📈 현재 +92.4%
📋 이전 리포트 요약 — 유진투자증권 (4건)
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📆 2026-07-06
· 🎯 560,000원2Q26 실적은 매출액 168.1조원(+26%qoq), 영업이익 83.1조원(+45%qoq)로 전망
-
📆 2026-06-17
· 🎯 560,000원 📈 12.00% ▲삼성전자의 2Q26 영업이익은 83.4조원(+46%qoq)으로 전망
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📆 2026-05-18
· 🎯 500,000원 📈 38.89% ▲삼성전자의 2026년, 2027년 영업이익을 323조원(+638%YoY), 504조원 (+56%YoY)으로 전망한다.
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📆 2026-05-04
· 🎯 360,000원 📈 71.43% ▲1Q26 호실적(영업이익 57.2조원)을 이끈 주요 요인은 예상보다 높은 메모리 가격 강세
메모리가 다했다
- 2Q26 잠정 Review - 메모리가 다했다
- 투자의견 Buy, 목표주가 360,000원 유지
🎯 목표 360,000원
유지
📅 리포트 시점 21.6%
📈 현재 +23.7%
📋 이전 리포트 요약 — DB증권 (4건)
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📆 2026-07-03
· 🎯 360,000원 📈 28.57% ▲2Q26 Preview - 반도체 호조 vs 세트 부진
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📆 2026-05-04
· 🎯 280,000원 📈 12.00% ▲1Q26 Review: 메모리가 이끈 호실적
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📆 2026-04-08
· 🎯 250,000원 📈 8.70% ▲1Q25 잠정 Review: 반도체 서프라이즈
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📆 2026-03-10
· 🎯 230,000원 📈 21.05% ▲삼성전자의 1Q26 매출, 영업이익은 각각 117.4조원(+25% QoQ, +48% YoY), 37.7조원(+88% QoQ, +464% YoY) 전망
실적 전망치 상향 조정 지속
- 예상을 대폭 상회한 2Q26 실적
- 놀라운 2Q26 Memory 부문 실적
- Memory 가격 급등의 악영향으로 DX 부문 적자 발생한 듯
🎯 목표 480,000원
유지
📅 리포트 시점 62.2%
📈 현재 +64.9%
📋 이전 리포트 요약 — iM증권 (4건)
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📆 2026-07-03
· 🎯 480,000원삼성전자의 2Q26 영업이익 전망치를 기존의 76.1조원에서 80.0조원으로 상향 조정
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📆 2026-06-22
· 🎯 480,000원 📈 20.00% ▲직원들에 대한 신규 보상 체계를 감안한 동사 FY26 영업이익은 340조원으로 YoY 680% 증가할 전망
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📆 2026-05-18
· 🎯 400,000원 📈 33.33% ▲FY26 영업이익은 352조원으로 YoY 707% 증가할 전망이며 이에 기반한 FY26 예상 BPS는 10.2만원, ROE는 48%로 추정
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📆 2026-05-04
· 🎯 300,000원최소 P/B 3.1배 적용 가능
많이 벌고 많이 오른 것이 원죄이지만...
- 삼성전자의 2분기 매출액은 완제품 판매 부진으로 추정치를 4.6% 하회한 171조원을 기록
- 2028년까지 Agentic AI 수요 증가 속에 메모리 반도체 산업의 Bottleneck이 지속될 것으로 예상
- Agentic AI 확산의 최대 수혜주로 Buy & Hold 전략 유효
🎯 목표 440,000원
유지
📅 리포트 시점 48.6%
📈 현재 +51.2%
📋 이전 리포트 요약 — 현대차증권 (4건)
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📆 2026-06-29
· 🎯 440,000원메모리 반도체 병목은 관련 기업들의 수익성 급상승으로 귀결되고 있음
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📆 2026-06-10
· 🎯 440,000원 📈 29.41% ▲2분기 영업이익은 기존 추정치와 유사한 93조원 예상
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📆 2026-05-13
· 🎯 340,000원 📈 25.93% ▲올해 반도체 매출액은 NVIDIA 매출액에 육박할 정도로 큰 호황을 누릴 것으로 보이며 이와 같은 호황은 향후 몇 년간은 지속될 것으로 예상
-
📆 2026-05-04
· 🎯 270,000원삼성전자에 대해 6개월 목표주가 270,000원 (2026년 예상 BPS에 Target P/B 2.5배 적용)에 투자의견 매수 유지
변함없는 펀더멘털에 집중
- 실적과 주가의 괴리율
- 충당금 반영에도 긍정적인 실적
🎯 목표 530,000원
유지
📅 리포트 시점 79.1%
📈 현재 +82.1%
📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)
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📆 2026-06-08
· 🎯 530,000원 📈 8.16% ▲Agent AI 확산과 메모리
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📆 2026-05-22
· 🎯 490,000원 📈 58.06% ▲장기계약과 함께 변화하는 사업구조
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📆 2026-05-04
· 🎯 310,000원 📈 6.90% ▲실적대비 주가는 여전히 저평가
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📆 2026-04-08
· 🎯 290,000원 📈 11.54% ▲지금은 P의 구간, 아직 Q의 구간은 시작 전
아직 끝나지 않았다
- 당초 시장의 우려 요인이었던 충당금을 반영하고도 강한 업황이 재차 확 인된 2분기 실적 내용으로 판단
- 7/30 컨퍼런스콜을 통해 LTA, HBM 등 하반기와 27년 측면 중요한 재료가 구체화될 전망
- 7월 실적 시즌을 거치며 또 한번의 유의미한 컨센서스 상향 흐름이 나타날 것으로 예상
🎯 목표 585,000원
유지
📅 리포트 시점 97.6%
📈 현재 +101.0%
📋 이전 리포트 요약 — 다올투자증권 (4건)
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📆 2026-06-23
· 🎯 585,000원 📈 30.00% ▲매출액 172.8조원(+29%, 이하 QoQ), 영업이익 93.3조원(+63%)으로 컨센서스(OP 87.2조원) 상회 전망
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📆 2026-05-19
· 🎯 450,000원 📈 15.38% ▲하반기 전망
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📆 2026-05-04
· 🎯 390,000원 📈 11.43% ▲그간의 1등 DNA가 다시금 발현되며 가장 경쟁력 있는 범용 메모리 판가 확보 중
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📆 2026-04-08
· 🎯 350,000원 📈 20.69% ▲매번 공격적 가격 상승폭을 예상해도 그보다 높은 실제 가격 상승 기울기
외풍을 극복하고도 남을 실적
- 26년 2분기. DS가 다했다
- 메모리 전성 시대
- 투자의견 매수, 목표주가 460,000원으로 상향
🎯 목표 460,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 55.4%
📈 현재 +58.1%
📋 이전 리포트 요약 — IBK투자증권 (4건)
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📆 2026-05-04
· 🎯 350,000원26년 1분기, 압도적 메모리 실적
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📆 2026-04-08
· 🎯 350,000원 📈 45.83% ▲2026년 1분기. DS, MX 기대 이상
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📆 2026-03-11
· 🎯 240,000원보유 자사주 약 8,696.2만주 소각 결정
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📆 2026-01-30
· 🎯 240,000원 📈 33.33% ▲25년 4분기, 압도적 메모리 실적
과격한 조정, 그러나 사이클은 전반전
- 호실적이 나왔고, 주가는 급락
- 사이클 본질에 집중
🎯 목표 500,000원
유지
📅 리포트 시점 68.9%
📈 현재 +71.8%
📋 이전 리포트 요약 — 삼성증권 (4건)
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📆 2026-07-06
· 🎯 500,000원 📈 66.67% ▲시장의 우려를 매수 기회로
-
📆 2026-05-04
· 🎯 300,000원 📈 30.43% ▲이익의 규모보다 지속성이 중요해지는 국면. LTA와 HBM 확대가 공급의 문을 좁히는 동시에 이익의 안정성을 높이는 요인
-
📆 2026-01-30
· 🎯 230,000원 📈 27.78% ▲HBM 사업 정상화와 기술 리더십 선언. DRAM의 가격 상승 속도와 이익 레버리지 작동 중
-
📆 2026-01-09
· 🎯 180,000원 📈 38.46% ▲투자 전략 - 디램을 지금 놓을 이유가 없다
어닝 서프라이즈, 이제 시작일 뿐
- 하반기 영업이익 234조원, 전년대비 +627%
- AI 우려 소음에 불과, 과도한 우려는 매수 기회
🎯 목표 600,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 102.7%
📈 현재 +106.2%
📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)
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📆 2026-07-01
· 🎯 550,000원극심한 공급난 완화에 최소 2년 소요
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📆 2026-06-25
· 🎯 550,000원 📈 3.77% ▲2026년 영업이익 375조원, +761% YoY
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📆 2026-06-10
· 🎯 530,000원2분기 서프라이즈, 3분기 100조원 진입
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📆 2026-05-28
· 🎯 530,000원 📈 17.78% ▲2027년 메모리 시장, 올해보다 더 좋다
하반기, EPS 성장률 둔화 예상
- 2Q26 영업이익 89조원, 당사 기대치 부합
- 3Q26 영업이익 112조원 전망
- 업종 top pick 유지
🎯 목표 390,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 31.8%
📈 현재 +34.0%
📋 이전 리포트 요약 — 키움증권 (4건)
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📆 2026-06-29
· 🎯 430,000원 📈 30.30% ▲2Q26 영업이익 89조원, 기대치 하회 예상
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📆 2026-05-11
· 🎯 330,000원2Q26 영업이익 100조원 예상, 전망치 상향
-
📆 2026-05-04
· 🎯 없음1Q26 범용 메모리 가격, 당사 추정치 상회
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📆 2026-04-08
· 🎯 260,000원1Q26 영업이익 57조원, 잠정 발표
메모리 이익 체력 확인. 실적 상향 여력 충분
- 2Q26 Review: 성과급 반영 감안하면 추정치 상회
- 26년 하반기 및 2027년 추정치 상향 여력에 주목
- 불확실성이 높아진 만큼 중요해지는 실적
🎯 목표 480,000원
유지
📅 리포트 시점 62.2%
📈 현재 +64.9%
📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)
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📆 2026-06-17
· 🎯 480,000원 📈 11.63% ▲2Q26 Preview: 예상보다 강한 메모리 가격
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📆 2026-05-15
· 🎯 430,000원 📈 30.30% ▲여전히 예상보다 높은 메모리 가격
-
📆 2026-04-30
· 🎯 330,000원 📈 10.00% ▲1Q26 Review: 메모리가 견인한 호실적
-
📆 2026-04-07
· 🎯 300,000원1Q25 잠정실적 Review: 이익률 서프라이즈
성과급 충당 반영하고도 분기 89조
- 2분기 영업이익은 컨센서스를 5.4% 상회
- 관전 포인트: Q와 P 모두 경쟁사와의 격차를 벌리기 시작
🎯 목표 590,000원
유지
📈 현재 +102.7%
📋 이전 리포트 요약 — 한국투자증권 (4건)
-
📆 2026-07-03
· 🎯 590,000원 📈 3.51% ▲2분기 실적은 컨센서스 부합 전망
-
📆 2026-05-20
· 🎯 570,000원 📈 54.05% ▲목표주가를 54% 상향, 570,000원으로 제시
-
📆 2026-05-04
· 🎯 370,000원 📈 12.12% ▲1분기 실적은 컨센서스를 상회
-
📆 2026-04-29
· 🎯 330,000원이제부터는 Capa싸움이다
과격한 주가 반응에 뇌동하지 말자
- 2Q26 잠정실적 당사 기대치 싱회
🎯 목표 550,000원
유지
📅 리포트 시점 73.0%
📈 현재 +89.0%
📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)
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📆 2026-06-25
· 🎯 550,000원메모리 가격 상승구간에 최대 Capa 이점 극대화
-
📆 2026-06-15
· 🎯 550,000원풀스텍 제조 재내화 역량을 내재화했으나 가장 싸다
-
📆 2026-06-09
· 🎯 550,000원모바일 DRAM 주도의 가격 상승세 지속
-
📆 2026-06-01
· 🎯 550,000원펀더멘털 성장을 극대화할 플러스 알파: 주주환원
2Q26 Review: 범용 메모리 서프, 파운드리 흑전, 글로벌 최고가 HBM4 생산
- 완벽해지는 반도체 사업부
🎯 목표 580,000원
유지
📅 리포트 시점 82.4%
📈 현재 +99.3%
📋 이전 리포트 요약 — 한화투자증권 (4건)
-
📆 2026-06-30
· 🎯 580,000원 📈 75.76% ▲글로벌 최고의 이익을 창출하는 메모리 메이커이자 가장 저렴한 메모리 메이커
-
📆 2026-05-04
· 🎯 330,000원1Q26: 다시 한번 분기 최고 실적 경신
-
📆 2026-05-04
· 🎯 330,000원 📈 10.00% ▲1Q26: 다시 한번 분기 최고 실적 경신
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📆 2026-04-08
· 🎯 300,000원 📈 15.38% ▲DRAM 가격 QoQ 90% 급등, 예상보다 심각한 숏티지
3Q26 Review: 범용 메모리 서프, 파운드리 흑전, 글로벌 최고가 HBM4 생산
- 완벽해지는 반도체 사업부
🎯 목표 580,000원
유지
📅 리포트 시점 82.4%
📈 현재 +99.3%
📋 이전 리포트 요약 — 한화투자증권 (4건)
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📆 2026-06-30
· 🎯 580,000원 📈 75.76% ▲글로벌 최고의 이익을 창출하는 메모리 메이커이자 가장 저렴한 메모리 메이커
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📆 2026-05-04
· 🎯 330,000원1Q26: 다시 한번 분기 최고 실적 경신
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📆 2026-05-04
· 🎯 330,000원 📈 10.00% ▲1Q26: 다시 한번 분기 최고 실적 경신
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📆 2026-04-08
· 🎯 300,000원 📈 15.38% ▲DRAM 가격 QoQ 90% 급등, 예상보다 심각한 숏티지
체급의 위력
- 대규모 성과급 충당금 인식 속에서도, 89.4조원의 호실적을 기록
- 자사주 매입, HBM 가격 인상 효과, 파운드리 추가 수주 등을 기대
🎯 목표 560,000원
유지
📅 리포트 시점 76.1%
📈 현재 +92.4%
📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)
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📆 2026-06-25
· 🎯 560,000원 📈 107.41% ▲최근 주가 변동성이 심화되며, 때아닌 고점 논란이 제기
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📆 2026-04-07
· 🎯 270,000원투자전략: 이 정도로 놀라긴 이르다
-
📆 2026-03-16
· 🎯 270,000원2026년 영업이익 전망치를 기존 201조원에서 242조원으로 상향
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📆 2026-02-22
· 🎯 270,000원 📈 12.50% ▲2026년 영업이익 전망치를 기존 171조원에서 201조원으로 상향.
HBM/D램 가격 상승의 최대 수혜주
- 2Q26p, 가격 강세와 환율 효과가 견인한 영업이익률 52.3%의 신기록
- 3Q26e, 분기 매출 200 조원 고지 돌파 및 역대급 외형 확장
📋 이전 리포트 요약 — 핀릿 (1건)
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📆 2026-07-06
· 🎯 없음+34.7% 상승 여력
2Q26P - 기대 이상 호실적
- 2Q26 잠정 실적 - 메모리 기대치 또 능가한듯
📋 이전 리포트 요약 — 메리츠증권 (4건)
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📆 2026-07-06
· 🎯 500,000원 📈 19.05% ▲2Q26E 영업이익 90.1조원 전망 ? 충당금 19.3조원 반영 가정
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📆 2026-06-10
· 🎯 420,000원커머디티 메모리 선두업체. 규모와 전략을 통한 폭발적 실적 개선 주도
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📆 2026-04-07
· 🎯 없음1Q26 잠정 실적 - 향후 실적 추정치 상향 예상
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📆 2026-04-03
· 🎯 250,000원1Q26E 영업이익 53.9조원 전망 - 압도적 메모리와 의외의 MX
범용 공급 부족과 HBM4 독주, 펀더멘털 재평가
- +34.7% 상승 여력
- 역대급 공급 부족, 메모리 1 위의 시간이 왔다
- HBM4 싹쓸이 예고, 비메모리까지 판이 바뀐다
- 2 분기 숫자가 말한다, 아직 실적 피크가 아니다
반도체 충당 전 110조원, 압도적 수익성 재확인
- 2Q26E 영업이익 90.1조원 전망 ? 충당금 19.3조원 반영 가정
- 2027년 메모리 수급은 더욱 악화될 전망. 적극적 매수 권고
🎯 목표 500,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 61.6%
📈 현재 +71.8%
📋 이전 리포트 요약 — 메리츠증권 (4건)
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📆 2026-06-10
· 🎯 420,000원커머디티 메모리 선두업체. 규모와 전략을 통한 폭발적 실적 개선 주도
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📆 2026-04-07
· 🎯 없음1Q26 잠정 실적 - 향후 실적 추정치 상향 예상
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📆 2026-04-03
· 🎯 250,000원1Q26E 영업이익 53.9조원 전망 - 압도적 메모리와 의외의 MX
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📆 2026-01-08
· 🎯 없음4Q25 잠정 실적 - 안정적 실적 개선세 확인
변동성을 극복하면 사이클이 보인다
- 시장의 우려를 매수 기회로
- 2Q 영업이익 86조원 전망
🎯 목표 500,000원
유지
📅 리포트 시점 61.6%
📈 현재 +71.8%
📋 이전 리포트 요약 — 삼성증권 (4건)
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📆 2026-05-04
· 🎯 300,000원 📈 30.43% ▲이익의 규모보다 지속성이 중요해지는 국면. LTA와 HBM 확대가 공급의 문을 좁히는 동시에 이익의 안정성을 높이는 요인
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📆 2026-01-30
· 🎯 230,000원 📈 27.78% ▲HBM 사업 정상화와 기술 리더십 선언. DRAM의 가격 상승 속도와 이익 레버리지 작동 중
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📆 2026-01-09
· 🎯 180,000원 📈 38.46% ▲투자 전략 - 디램을 지금 놓을 이유가 없다
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📆 2025-10-31
· 🎯 130,000원 📈 18.18% ▲목표주가 13만원으로 상향, BUY 투자의견 유지
조정은 매수의 기회
- 2Q26 실적은 매출액 168.1조원(+26%qoq), 영업이익 83.1조원(+45%qoq)로 전망
- 2026년, 2027년 영업이익은 361.3조원(+726%yoy), 589.4조원(+63%YoY)으로 전망
- 이에 더해 하반기엔 메모리 업체 간 주주환원 경쟁이 본격화될 전망
🎯 목표 560,000원
유지
📅 리포트 시점 80.9%
📈 현재 +92.4%
📋 이전 리포트 요약 — 유진투자증권 (4건)
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📆 2026-06-17
· 🎯 560,000원 📈 12.00% ▲삼성전자의 2Q26 영업이익은 83.4조원(+46%qoq)으로 전망
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📆 2026-05-18
· 🎯 500,000원 📈 38.89% ▲삼성전자의 2026년, 2027년 영업이익을 323조원(+638%YoY), 504조원 (+56%YoY)으로 전망한다.
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📆 2026-05-04
· 🎯 360,000원 📈 71.43% ▲1Q26 호실적(영업이익 57.2조원)을 이끈 주요 요인은 예상보다 높은 메모리 가격 강세
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📆 2026-01-30
· 🎯 210,000원 📈 16.67% ▲4분기 부문별 영업이익(4Q24 → 4Q25)은 반도체 2.9조 → 16.4조, SDC 0.9조 → 2.0조, MX/NW 2.1조 → 1.9조, VD/DA 0.2조 → -0.6조, 하만 0.4조 → 0.3조로 전체 영업이익은 큰 폭 개선
반도체 호조 vs 세트 부진
- 2Q26 Preview - 반도체 호조 vs 세트 부진
- 투자의견 Buy 유지, 목표주가 36만원으로 상향
🎯 목표 360,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 25.9%
📈 현재 +23.7%
📋 이전 리포트 요약 — DB증권 (4건)
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📆 2026-05-04
· 🎯 280,000원 📈 12.00% ▲1Q26 Review: 메모리가 이끈 호실적
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📆 2026-04-08
· 🎯 250,000원 📈 8.70% ▲1Q25 잠정 Review: 반도체 서프라이즈
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📆 2026-03-10
· 🎯 230,000원 📈 21.05% ▲삼성전자의 1Q26 매출, 영업이익은 각각 117.4조원(+25% QoQ, +48% YoY), 37.7조원(+88% QoQ, +464% YoY) 전망
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📆 2026-01-30
· 🎯 190,000원 📈 9.20% ▲4Q25 Review: 메모리가 이끈 실적 호조
실적 전망치 상향 조정 지속
- 삼성전자의 2Q26 영업이익 전망치를 기존의 76.1조원에서 80.0조원으로 상향 조정
- 1Q26, 2Q26의 반도체 부문 직원들에 대한 상여금 지급용 충당금이 한꺼번에 반영될 2Q26의 동사 영업이익은 80.0조원으로 예상
- 메모리 반도체 업황은 적어도 CY27까지는 호황이 이어질 것으로 판단
🎯 목표 480,000원
유지
📅 리포트 시점 67.8%
📈 현재 +64.9%
📋 이전 리포트 요약 — iM증권 (4건)
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📆 2026-06-22
· 🎯 480,000원 📈 20.00% ▲직원들에 대한 신규 보상 체계를 감안한 동사 FY26 영업이익은 340조원으로 YoY 680% 증가할 전망
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📆 2026-05-18
· 🎯 400,000원 📈 33.33% ▲FY26 영업이익은 352조원으로 YoY 707% 증가할 전망이며 이에 기반한 FY26 예상 BPS는 10.2만원, ROE는 48%로 추정
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📆 2026-05-04
· 🎯 300,000원최소 P/B 3.1배 적용 가능
-
📆 2026-04-08
· 🎯 300,000원 📈 7.14% ▲예상치를 대폭 상회한 1Q26 실적
2Q26 Preview: 비용 반영에도 자신감은 상향
- 2분기 실적은 컨센서스 부합 전망
- HBM 경쟁력 회복과 ASP 우위 지속
- 목표주가 상향, 섹터 내 탑픽으로 추천
🎯 목표 590,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 106.3%
📈 현재 +102.7%
📋 이전 리포트 요약 — 한국투자증권 (4건)
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📆 2026-05-20
· 🎯 570,000원 📈 54.05% ▲목표주가를 54% 상향, 570,000원으로 제시
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📆 2026-05-04
· 🎯 370,000원 📈 12.12% ▲1분기 실적은 컨센서스를 상회
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📆 2026-04-29
· 🎯 330,000원이제부터는 Capa싸움이다
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📆 2026-04-07
· 🎯 330,000원1분기 영업이익은 컨센서스를 50% 상회
2Q26 Preview 그럼에도 불구하고 믿음의 실적
- 2Q26 Preview 그럼에도 불구하고 믿음의 실적
- 투자의견 BUY, 목표주가 500,000원 상향
🎯 목표 500,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 49.7%
📈 현재 +71.8%
📋 이전 리포트 요약 — 교보증권 (4건)
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📆 2026-05-06
· 🎯 330,000원1Q26 Review 호황의 강도와 지속성 모두 확인
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📆 2026-04-08
· 🎯 없음1Q26 잠정 실적, 실적 서프라이즈
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📆 2026-02-11
· 🎯 220,000원메모리와 파운드리 공정 역량의 시너지
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📆 2026-01-30
· 🎯 220,000원 📈 57.14% ▲4Q25 Review 컨센상회, 강력한 메모리 업황
AI 투자, 멈추지 않는 질주
- 극심한 공급난 완화에 최소 2년 소요
- 하반기부터 메모리 확보 경쟁 본격화
- AI 투자 내 메모리 비중 50%, 최대 수혜
🎯 목표 550,000원
유지
📅 리포트 시점 64.7%
📈 현재 +89.0%
📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)
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📆 2026-06-25
· 🎯 550,000원 📈 3.77% ▲2026년 영업이익 375조원, +761% YoY
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📆 2026-06-10
· 🎯 530,000원2분기 서프라이즈, 3분기 100조원 진입
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📆 2026-05-28
· 🎯 530,000원 📈 17.78% ▲2027년 메모리 시장, 올해보다 더 좋다
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📆 2026-05-20
· 🎯 450,000원파업 우려보다 실적 개선 강도에 주목
펀더멘털이 너무 좋다
- 글로벌 최고의 이익을 창출하는 메모리 메이커이자 가장 저렴한 메모리 메이커
- 범용 메모리, HBM4, 파운드리 모두 너무 좋다
🎯 목표 580,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 79.6%
📈 현재 +99.3%
📋 이전 리포트 요약 — 한화투자증권 (4건)
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📆 2026-05-04
· 🎯 330,000원1Q26: 다시 한번 분기 최고 실적 경신
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📆 2026-05-04
· 🎯 330,000원 📈 10.00% ▲1Q26: 다시 한번 분기 최고 실적 경신
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📆 2026-04-08
· 🎯 300,000원 📈 15.38% ▲DRAM 가격 QoQ 90% 급등, 예상보다 심각한 숏티지
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📆 2026-02-24
· 🎯 260,000원 📈 136.36% ▲삼성전자를 반도체 업종 내 대형주 Top Pick으로 제시하며 커버리지를 개시한다
충당금 반영 후에도 높아질 눈높이
- 수급 불균형 단기간 내 해소 불가능 → 가격 상승세 지속
- 2Q26 Preview: 충당금 반영에도 80조원 이상 영업이익 달성 추정
- Valuation & Risk: 이익 성장 + 주주환원 → 주가 랠리 재개될 전망
🎯 목표 590,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 82.7%
📈 현재 +102.7%
📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)
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📆 2026-05-28
· 🎯 550,000원전반적인 CapEx 타임라인이 당겨지고 있으나 최소 2027년까지 메모리 수요 초과 환경이 유지될 전망
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📆 2026-05-21
· 🎯 550,000원 📈 83.33% ▲수급 불균형 단기간 내 해소 불가능 → 가격 상승세 지속
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📆 2026-05-04
· 🎯 300,000원메모리 수급 불균형 장기화, 2027년까지 초과 수요 지속
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📆 2026-04-21
· 🎯 300,000원 📈 11.11% ▲메모리 초과 수요 환경 장기화 → 기대 이상의 이익 성장
난기류 지대에 진입했다고 목적지가 변경되는 것은 아니다
- 메모리 반도체 병목은 관련 기업들의 수익성 급상승으로 귀결되고 있음
- 올해 영업이익의 97%가 메모리 반도체에서 발생한다는 점에서 영업이익 관점에서 동사는 메모리 반도체 Pure Player와 유사하며 순수 메모리 회사 대비 Valuation Discount를 받을 필요는 없다고 보임
- Agentic AI 확산의 최대 수혜주로 Buy & Hold 전략 유효
🎯 목표 440,000원
유지
📅 리포트 시점 29.6%
📈 현재 +51.2%
📋 이전 리포트 요약 — 현대차증권 (4건)
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📆 2026-06-10
· 🎯 440,000원 📈 29.41% ▲2분기 영업이익은 기존 추정치와 유사한 93조원 예상
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📆 2026-05-13
· 🎯 340,000원 📈 25.93% ▲올해 반도체 매출액은 NVIDIA 매출액에 육박할 정도로 큰 호황을 누릴 것으로 보이며 이와 같은 호황은 향후 몇 년간은 지속될 것으로 예상
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📆 2026-05-04
· 🎯 270,000원삼성전자에 대해 6개월 목표주가 270,000원 (2026년 예상 BPS에 Target P/B 2.5배 적용)에 투자의견 매수 유지
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📆 2026-04-08
· 🎯 270,000원 📈 4.65% ▲동사의 1분기 매출액과 영업이익은 추정치를 각각 5.8%, 40.1% 상회하는 133조원과 57.2조원을 기록
2Q26 영업이익 89조원
- 2Q26 영업이익 89조원, 기대치 하회 예상
- 3Q26 영업이익 114조원 전망
- 업종 top pick 유지
🎯 목표 430,000원
유지
📅 리포트 시점 26.7%
📈 현재 +47.8%
📋 이전 리포트 요약 — 키움증권 (4건)
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📆 2026-05-11
· 🎯 330,000원2Q26 영업이익 100조원 예상, 전망치 상향
-
📆 2026-05-04
· 🎯 없음1Q26 범용 메모리 가격, 당사 추정치 상회
-
📆 2026-04-08
· 🎯 260,000원1Q26 영업이익 57조원, 잠정 발표
-
📆 2026-03-30
· 🎯 260,000원1Q26 영업이익 43조원으로, 서프라이즈 예상
남은 카드는 무엇인가
- CXMT 증설 우려, 단기간 내 서버 DRAM 수급 영향은 제한적
- AI 투자에 대한 미국의 정책적 지원 확대
🎯 목표 400,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 17.8%
📈 현재 +37.5%
📋 이전 리포트 요약 — LS증권 (4건)
-
📆 2026-05-10
· 🎯 320,000원 📈 18.52% ▲Risk Lover들이 얼마나 사줄 것인가
-
📆 2026-04-15
· 🎯 270,000원 📈 3.85% ▲올해 실적 서프라이즈에 대한 해석
-
📆 2026-02-24
· 🎯 260,000원 📈 85.71% ▲2026E 컨센서스 소폭 상회/1Q26E 컨센서스 부합 전망
-
📆 2025-12-08
· 🎯 140,000원 📈 27.27% ▲4Q25 컨센서스 상회 전망
27년에 더욱 부각될 생산능력
- 메모리 가격 상승구간에 최대 Capa 이점 극대화
- 2Q26 실적 전망치 하향 조정. 성과급 충당금 규모 확대
🎯 목표 550,000원
유지
📅 리포트 시점 61.5%
📈 현재 +89.0%
📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)
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📆 2026-06-15
· 🎯 550,000원풀스텍 제조 재내화 역량을 내재화했으나 가장 싸다
-
📆 2026-06-09
· 🎯 550,000원모바일 DRAM 주도의 가격 상승세 지속
-
📆 2026-06-01
· 🎯 550,000원펀더멘털 성장을 극대화할 플러스 알파: 주주환원
-
📆 2026-05-27
· 🎯 550,000원 📈 37.50% ▲구조적 프리미엄 요인 충분
두렵지 않다
- 최근 주가 변동성이 심화되며, 때아닌 고점 논란이 제기
- 흔들릴 필요가 없는 시점. 이익과 주주환원의 동반 개선을 기대 가능
🎯 목표 560,000원
유지
📅 리포트 시점 64.5%
📈 현재 +92.4%
📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)
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📆 2026-04-07
· 🎯 270,000원투자전략: 이 정도로 놀라긴 이르다
-
📆 2026-03-16
· 🎯 270,000원2026년 영업이익 전망치를 기존 201조원에서 242조원으로 상향
-
📆 2026-02-22
· 🎯 270,000원 📈 12.50% ▲2026년 영업이익 전망치를 기존 171조원에서 201조원으로 상향.
-
📆 2026-01-30
· 🎯 240,000원 📈 33.33% ▲Valuation 할인을 받을 이유가 사라졌다
재평가 국면의 시작
- 2026년 영업이익 375조원, +761% YoY
- 미국 ADR 상장, 재평가의 강력한 촉매
🎯 목표 550,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 61.5%
📈 현재 +89.0%
📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)
-
📆 2026-06-10
· 🎯 530,000원2분기 서프라이즈, 3분기 100조원 진입
-
📆 2026-05-28
· 🎯 530,000원 📈 17.78% ▲2027년 메모리 시장, 올해보다 더 좋다
-
📆 2026-05-20
· 🎯 450,000원파업 우려보다 실적 개선 강도에 주목
-
📆 2026-05-15
· 🎯 450,000원 📈 25.00% ▲2027년 메모리 공급은 더 부족
눌릴 이유 없는 눌림은 적극 매수로
- 매출액 172.8조원(+29%, 이하 QoQ), 영업이익 93.3조원(+63%)으로 컨센서스(OP 87.2조원) 상회 전망
- 26년 매출액 775.7조원(+133%), 영업이익 438.0조원(+905%)으로 직전대비 상향 조정
- 적정주가 58.5만원으로 상향
🎯 목표 585,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 65.5%
📈 현재 +101.0%
📋 이전 리포트 요약 — 다올투자증권 (4건)
-
📆 2026-05-19
· 🎯 450,000원 📈 15.38% ▲하반기 전망
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📆 2026-05-04
· 🎯 390,000원 📈 11.43% ▲그간의 1등 DNA가 다시금 발현되며 가장 경쟁력 있는 범용 메모리 판가 확보 중
-
📆 2026-04-08
· 🎯 350,000원 📈 20.69% ▲매번 공격적 가격 상승폭을 예상해도 그보다 높은 실제 가격 상승 기울기
-
📆 2026-03-11
· 🎯 290,000원 📈 18.37% ▲매출액 118.8조원(+27%, 이하 QoQ), 영업이익 40.3조원(+101%)으로 컨센서스(OP 35.0조원) 상회 전망
중기 주가 상승세 유지 예상
- 직원들에 대한 신규 보상 체계를 감안한 동사 FY26 영업이익은 340조원으로 YoY 680% 증가할 전망
- 1Q26, 2Q26의 반도체 부문 직원들에 대한 상여금 지급용 충당금이 한꺼번에 반영될 2Q26의 동사 영업이익은 76.1조원으로 예상됨
- 메모리 반도체 업황은 적어도 CY27까지는 호황이 이어질 것으로 판단됨
🎯 목표 480,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 35.6%
📈 현재 +64.9%
📋 이전 리포트 요약 — iM증권 (4건)
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📆 2026-05-18
· 🎯 400,000원 📈 33.33% ▲FY26 영업이익은 352조원으로 YoY 707% 증가할 전망이며 이에 기반한 FY26 예상 BPS는 10.2만원, ROE는 48%로 추정
-
📆 2026-05-04
· 🎯 300,000원최소 P/B 3.1배 적용 가능
-
📆 2026-04-08
· 🎯 300,000원 📈 7.14% ▲예상치를 대폭 상회한 1Q26 실적
-
📆 2026-04-01
· 🎯 280,000원 📈 40.00% ▲현주가는 FY26 BPS 대비 2배 (과거 고점 배수) 이하에서 거래 중이며, Val. 배수 상향 조정이 이란 전쟁 발발에 따라 멈춘 상황임
성과급 반영해도 실적 전망치 상향
- 2Q26 Preview: 예상보다 강한 메모리 가격
- 일반 DRAM에 이어 HBM도 가격 상승에 기여
- 저평가 받을 이유 없다. 목표주가 재차 상향
🎯 목표 480,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 38.5%
📈 현재 +64.9%
📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)
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📆 2026-05-15
· 🎯 430,000원 📈 30.30% ▲여전히 예상보다 높은 메모리 가격
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📆 2026-04-30
· 🎯 330,000원 📈 10.00% ▲1Q26 Review: 메모리가 견인한 호실적
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📆 2026-04-07
· 🎯 300,000원1Q25 잠정실적 Review: 이익률 서프라이즈
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📆 2026-03-12
· 🎯 300,000원 📈 35.14% ▲1Q26 Preview: 영업이익 재차 상향
공격적 가격 인상 주도
- 삼성전자의 2Q26 영업이익은 83.4조원(+46%qoq)으로 전망
- 삼성전자의 2026년 영업이익은 355.8조원(+703%yoy)으로 전망
- 2H26을 지날수록 메모리 공급 역량에 기반한 파운드리 고객사 확보에 대한 가시성이 커질 것으로 보임
🎯 목표 560,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 63.3%
📈 현재 +92.4%
📋 이전 리포트 요약 — 유진투자증권 (4건)
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📆 2026-05-18
· 🎯 500,000원 📈 38.89% ▲삼성전자의 2026년, 2027년 영업이익을 323조원(+638%YoY), 504조원 (+56%YoY)으로 전망한다.
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📆 2026-05-04
· 🎯 360,000원 📈 71.43% ▲1Q26 호실적(영업이익 57.2조원)을 이끈 주요 요인은 예상보다 높은 메모리 가격 강세
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📆 2026-01-30
· 🎯 210,000원 📈 16.67% ▲4분기 부문별 영업이익(4Q24 → 4Q25)은 반도체 2.9조 → 16.4조, SDC 0.9조 → 2.0조, MX/NW 2.1조 → 1.9조, VD/DA 0.2조 → -0.6조, 하만 0.4조 → 0.3조로 전체 영업이익은 큰 폭 개선
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📆 2026-01-09
· 🎯 180,000원 📈 5.88% ▲4분기 잠정 실적은 매출 93조 원(YoY +22.7%, QoQ +8.0%), 영업이익은 20조 원(YoY +208.2%, QoQ +64.3%)으로 시장 컨센서스를 상회
분기 100조원 이익 체력
- 2Q26 Pre: 영업이익 91조원 전망 (feat. 성과급/믿기지 않는 실적..)
- LSI/파운드리 4Q26 분기 흑전, 2027년 연간 흑전 전망
- 투자의견 매수, 목표주가 53만원으로 상향하며 업종 내 Top-pick 유지
🎯 목표 530,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 54.5%
📈 현재 +82.1%
📋 이전 리포트 요약 — DS투자증권 (4건)
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📆 2026-04-30
· 🎯 300,000원1Q26 영업이익 57.2조원 발표
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📆 2026-04-07
· 🎯 300,000원 📈 11.11% ▲1Q26 영업이익 57.2조원 발표
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📆 2026-03-16
· 🎯 270,000원 📈 47.54% ▲2027년 파운드리 흑전 전망
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📆 2026-01-29
· 🎯 183,000원 📈 7.65% ▲4Q25 Review: 가격 상승 아직 반도 안왔다
풀스텍 내재화의 우위
- 풀스텍 제조 재내화 역량을 내재화했으나 가장 싸다
- 풀스택 메모리 제조 역량의 가치에 주목
🎯 목표 550,000원
유지
📅 리포트 시점 70.5%
📈 현재 +89.0%
📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)
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📆 2026-06-09
· 🎯 550,000원모바일 DRAM 주도의 가격 상승세 지속
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📆 2026-06-01
· 🎯 550,000원펀더멘털 성장을 극대화할 플러스 알파: 주주환원
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📆 2026-05-27
· 🎯 550,000원 📈 37.50% ▲구조적 프리미엄 요인 충분
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📆 2026-05-11
· 🎯 400,000원높아진 수익성을 안정적으로 유지
삼성전자, 로봇 시대의 진짜 두뇌를 쥔 기업
- HBM 이 터졌다, 삼성전자 이익 체급이 바뀐다
- 로봇 시대, 진짜 돈은 몸통보다 두뇌 인프라다
- 중국 CXMT 공포, 삼성전자에는 오히려 호재다
사이클을 넘어 구조적 확장으로, 역대급 레벨업의 시작
- HBM 출하량 3배 급증과 고객사 다변화(엔비디아 & ASIC 진영)
- ＇선수주 후증설＇ 패러다임 변화로 인한 공급 부족 장기화
성과급 반영분 이상의 반도체 가격 상승 예상
- 2분기 영업이익은 기존 추정치와 유사한 93조원 예상
- 28년 상반기까지 메모리 반도체 병목 현상 지속될 전망
🎯 목표 440,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 36.6%
📈 현재 +51.2%
📋 이전 리포트 요약 — 현대차증권 (4건)
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📆 2026-05-13
· 🎯 340,000원 📈 25.93% ▲올해 반도체 매출액은 NVIDIA 매출액에 육박할 정도로 큰 호황을 누릴 것으로 보이며 이와 같은 호황은 향후 몇 년간은 지속될 것으로 예상
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📆 2026-05-04
· 🎯 270,000원삼성전자에 대해 6개월 목표주가 270,000원 (2026년 예상 BPS에 Target P/B 2.5배 적용)에 투자의견 매수 유지
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📆 2026-04-08
· 🎯 270,000원 📈 4.65% ▲동사의 1분기 매출액과 영업이익은 추정치를 각각 5.8%, 40.1% 상회하는 133조원과 57.2조원을 기록
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📆 2026-04-01
· 🎯 258,000원KV Cache 압축기술 고도화는 Agentic AI 확산에 기여 예상 / 2분기에도 공급부족 심화 예상
어닝파워 입증 및 주주환원을 통한 재평가 예상
- 커머디티 메모리 선두업체. 규모와 전략을 통한 폭발적 실적 개선 주도
- 실효적 주주환원 효과 및 주주친화 정책이 등장할 시점
- 투자의견 Buy, 적정주가 42만원. 메모리 사이클 어깨까지 지속적 비중 확대 권고
🎯 목표 420,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 30.4%
📈 현재 +44.3%
📋 이전 리포트 요약 — 메리츠증권 (4건)
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📆 2026-04-07
· 🎯 없음1Q26 잠정 실적 - 향후 실적 추정치 상향 예상
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📆 2026-04-03
· 🎯 250,000원1Q26E 영업이익 53.9조원 전망 - 압도적 메모리와 의외의 MX
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📆 2026-01-08
· 🎯 없음4Q25 잠정 실적 - 안정적 실적 개선세 확인
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📆 2025-11-14
· 🎯 125,000원모바일 제품 차별화 및 커머디티 메모리 회복이 핵심 투자포인트
성과급 반영분 이상의 반도체 가격 상승 예상
- 2분기 영업이익은 기존 추정치와 유사한 93조원 예상 / 28년 상반기까지 메모리 반도체 병목 현상 지속될 전망
🎯 목표 440,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 36.6%
📈 현재 +51.2%
📋 이전 리포트 요약 — 현대차증권 (4건)
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📆 2026-05-13
· 🎯 340,000원 📈 25.93% ▲올해 반도체 매출액은 NVIDIA 매출액에 육박할 정도로 큰 호황을 누릴 것으로 보이며 이와 같은 호황은 향후 몇 년간은 지속될 것으로 예상
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📆 2026-05-04
· 🎯 270,000원삼성전자에 대해 6개월 목표주가 270,000원 (2026년 예상 BPS에 Target P/B 2.5배 적용)에 투자의견 매수 유지
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📆 2026-04-08
· 🎯 270,000원 📈 4.65% ▲동사의 1분기 매출액과 영업이익은 추정치를 각각 5.8%, 40.1% 상회하는 133조원과 57.2조원을 기록
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📆 2026-04-01
· 🎯 258,000원KV Cache 압축기술 고도화는 Agentic AI 확산에 기여 예상 / 2분기에도 공급부족 심화 예상
CXMT 상장, 재평가의 방아쇠
- 2분기 서프라이즈, 3분기 100조원 진입
- 중국 CXMT 상장은 오히려 호재
🎯 목표 530,000원
유지
📅 리포트 시점 64.6%
📈 현재 +82.1%
📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)
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📆 2026-05-28
· 🎯 530,000원 📈 17.78% ▲2027년 메모리 시장, 올해보다 더 좋다
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📆 2026-05-20
· 🎯 450,000원파업 우려보다 실적 개선 강도에 주목
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📆 2026-05-15
· 🎯 450,000원 📈 25.00% ▲2027년 메모리 공급은 더 부족
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📆 2026-05-11
· 🎯 360,000원목표주가 360,000원, 메모리 공급 제로의 시대
어두울땐 실적을 켜자
- 모바일 DRAM 주도의 가격 상승세 지속
- 실적 전망치 상향. 그리고 대규모 주주환원 기대감
🎯 목표 550,000원
유지
📅 리포트 시점 86.1%
📈 현재 +89.0%
📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)
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📆 2026-06-01
· 🎯 550,000원펀더멘털 성장을 극대화할 플러스 알파: 주주환원
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📆 2026-05-27
· 🎯 550,000원 📈 37.50% ▲구조적 프리미엄 요인 충분
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📆 2026-05-11
· 🎯 400,000원높아진 수익성을 안정적으로 유지
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📆 2026-05-07
· 🎯 400,000원 📈 25.00% ▲실적 전망에 대한 기조는 직전과 유지하나, 투자자군의 변화가 감지되어 그간의 밸류에이션 할인요인을 제거
Agent AI와 함께 시작된 새로운 투자
- Agent AI 확산과 메모리
- 실적의 중심 메모리
🎯 목표 530,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 61.1%
📈 현재 +82.1%
📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)
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📆 2026-05-22
· 🎯 490,000원 📈 58.06% ▲장기계약과 함께 변화하는 사업구조
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📆 2026-05-04
· 🎯 310,000원 📈 6.90% ▲실적대비 주가는 여전히 저평가
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📆 2026-04-08
· 🎯 290,000원 📈 11.54% ▲지금은 P의 구간, 아직 Q의 구간은 시작 전
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📆 2026-04-01
· 🎯 260,000원 📈 4.00% ▲긍정적인 실적에 주주환원 정책 확대는 덤
플러스 알파: 대규모 주주환원
- 펀더멘털 성장을 극대화할 플러스 알파: 주주환원
- 실적 펀더멘털만 고려해도 절대적 저평가 구간
🎯 목표 550,000원
유지
📅 리포트 시점 73.5%
📈 현재 +89.0%
📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)
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📆 2026-05-27
· 🎯 550,000원 📈 37.50% ▲구조적 프리미엄 요인 충분
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📆 2026-05-11
· 🎯 400,000원높아진 수익성을 안정적으로 유지
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📆 2026-05-07
· 🎯 400,000원 📈 25.00% ▲실적 전망에 대한 기조는 직전과 유지하나, 투자자군의 변화가 감지되어 그간의 밸류에이션 할인요인을 제거
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📆 2026-05-04
· 🎯 320,000원 📈 6.67% ▲최근 N사향 4nm LPU, T사향 2nm Al 칩 수주, HBM4 베이스다이의 성과 등을 고려하면 사실상 기업가치에 반영이 배제되었다고 봐도 과언이 아니다
시가총액 2조 달러 기대
- 2027년 메모리 시장, 올해보다 더 좋다
- 보스턴다이내믹스 전략적 협력, 현실적 대안
🎯 목표 530,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 72.6%
📈 현재 +82.1%
📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)
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📆 2026-05-20
· 🎯 450,000원파업 우려보다 실적 개선 강도에 주목
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📆 2026-05-15
· 🎯 450,000원 📈 25.00% ▲2027년 메모리 공급은 더 부족
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📆 2026-05-11
· 🎯 360,000원목표주가 360,000원, 메모리 공급 제로의 시대
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📆 2026-05-04
· 🎯 360,000원2026년 영업이익 360조원으로 상향
실적 추이 및 전망
- 전반적인 CapEx 타임라인이 당겨지고 있으나 최소 2027년까지 메모리 수요 초과 환경이 유지될 전망
- 상반기 대비 하반기 매출액은 28%, 영업이익은 50% 성장할 것으로 추정
🎯 목표 550,000원
유지
📅 리포트 시점 79.2%
📈 현재 +89.0%
📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)
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📆 2026-05-21
· 🎯 550,000원 📈 83.33% ▲수급 불균형 단기간 내 해소 불가능 → 가격 상승세 지속
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📆 2026-05-04
· 🎯 300,000원메모리 수급 불균형 장기화, 2027년까지 초과 수요 지속
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📆 2026-04-21
· 🎯 300,000원 📈 11.11% ▲메모리 초과 수요 환경 장기화 → 기대 이상의 이익 성장
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📆 2026-04-06
· 🎯 270,000원 📈 17.39% ▲메모리 가격 탄력성 확대 → 레버리지 효과 극대화
밸류에이션 집중 추격 구간
- 구조적 프리미엄 요인 충분
- 이제 곧 내년 기준 밸류에이션 고민할 시점
🎯 목표 550,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 83.9%
📈 현재 +89.0%
📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)
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📆 2026-05-11
· 🎯 400,000원높아진 수익성을 안정적으로 유지
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📆 2026-05-07
· 🎯 400,000원 📈 25.00% ▲실적 전망에 대한 기조는 직전과 유지하나, 투자자군의 변화가 감지되어 그간의 밸류에이션 할인요인을 제거
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📆 2026-05-04
· 🎯 320,000원 📈 6.67% ▲최근 N사향 4nm LPU, T사향 2nm Al 칩 수주, HBM4 베이스다이의 성과 등을 고려하면 사실상 기업가치에 반영이 배제되었다고 봐도 과언이 아니다
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📆 2026-04-07
· 🎯 300,000원1Q26 잠정 실적은 매출액 133.1조원, 영업이익 57.2조원을 기록해 시장 및 당사 추정치를 크게 상회
초호황 속 조정 구간 = 매수 타이밍
- 수급 불균형 단기간 내 해소 불가능 → 가격 상승세 지속
- 하반기 전사 영업이익 상반기대비 +50%, 반도체 부문은 +52% 전망
- Valuation & Risk: 업황 강세 속 장기 계약 확산, 주주환원 강화 기대
🎯 목표 550,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 99.3%
📈 현재 +89.0%
📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)
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📆 2026-05-04
· 🎯 300,000원메모리 수급 불균형 장기화, 2027년까지 초과 수요 지속
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📆 2026-04-21
· 🎯 300,000원 📈 11.11% ▲메모리 초과 수요 환경 장기화 → 기대 이상의 이익 성장
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📆 2026-04-06
· 🎯 270,000원 📈 17.39% ▲메모리 가격 탄력성 확대 → 레버리지 효과 극대화
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📆 2026-01-30
· 🎯 230,000원 📈 32.95% ▲경쟁사 대비 높은 범용 메모리 비중 → 가격 탄력성 극대화
1등이 왜 1등인지 보여줄게
- 목표주가를 54% 상향, 570,000원으로 제시
- 실적 모멘텀은 크고, 주주환원정책은 명확
- 지금부터는 Capa 싸움
🎯 목표 570,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 106.9%
📈 현재 +95.9%
📋 이전 리포트 요약 — 한국투자증권 (4건)
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📆 2026-05-04
· 🎯 370,000원 📈 12.12% ▲1분기 실적은 컨센서스를 상회
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📆 2026-04-29
· 🎯 330,000원이제부터는 Capa싸움이다
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📆 2026-04-07
· 🎯 330,000원1분기 영업이익은 컨센서스를 50% 상회
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📆 2026-04-06
· 🎯 330,000원 📈 22.22% ▲1분기 실적은 컨센서스 상회 전망
P/B 4.0배 적용 가능
- FY26 영업이익은 352조원으로 YoY 707% 증가할 전망이며 이에 기반한 FY26 예상 BPS는 10.2만원, ROE는 48%로 추정
- 최근 주가 급등과 글로벌 유동성 YoY 증감률의 하락에 따라 단기 주가 조정이 가능하나 Memory 반도체 업황과 동사 실적은 적어도 CY26말까지는 지속 개선될 전망이고 글로벌 유동성 YoY 증감률은 2H26에 다시 상승 추세로 전환될 것으로 예상됨. 따라서 동사 주가 상승 추세가 훼손된 것으로는 판단되지 않음
- 1Q26에 이어서 2Q와 3Q에도 Memory ASP 상승률은 시장 예상치를 상회할 가능성이 높은 것으로 판단됨
🎯 목표 400,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 47.9%
📈 현재 +37.5%
📋 이전 리포트 요약 — iM증권 (4건)
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📆 2026-05-04
· 🎯 300,000원최소 P/B 3.1배 적용 가능
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📆 2026-04-08
· 🎯 300,000원 📈 7.14% ▲예상치를 대폭 상회한 1Q26 실적
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📆 2026-04-01
· 🎯 280,000원 📈 40.00% ▲현주가는 FY26 BPS 대비 2배 (과거 고점 배수) 이하에서 거래 중이며, Val. 배수 상향 조정이 이란 전쟁 발발에 따라 멈춘 상황임
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📆 2026-01-30
· 🎯 200,000원 📈 11.11% ▲FY26 실적 전망치와 목표주가 상향