📑 신세계 004170

총 39 리포트 · DAJU 텔레그램 채널 시계열 · 현재가 395,000원

🎯 컨센서스 spread

평균 목표가

795,285원

중앙값

780,000원

최저

500,000원

최고

1,000,000원

spread

100.0%

증권사

17개

평균 상승여력

+101.3%

현재가

395,000원

📊 목표주가 추이

📑 리포트 thread

🆕 최신 📅 2026-08-20 10:15 신영증권· 서정연 매수

체력은 더할 나위 없이 좋습니다

단기 급락은 저점매수의 좋은 기회

🎯 목표 500,000원 유지 📅 리포트 시점 24.8% 📈 현재 +26.6%

📋 이전 리포트 요약 — 신영증권 (4건)

📆 2026-04-27 · 🎯 500,000원 📈 117.39% ▲
백화점, 면세점, 신세계인터까지 삼박자 호황
📆 2025-08-11 · 🎯 230,000원
하반기 이후 실적 턴어라운드 전망
📆 2025-01-06 · 🎯 230,000원 📉 -23.33% ▼
본업 체력 견조
📆 2023-11-30 · 🎯 300,000원
코로나 시기 명품을 비롯한 럭셔리 소비 증가와 계열 백화점 연결 편입에 따른 실적 개선이 높게 나타났으나, 이후 기저 부담에 따른 후유증을 겪고 있음

📅 2026-08-12 13:56 LS증권· 오린아 Buy

2Q26 Review: 실적의 신세계, 증명 완료

K-IFRS 2Q26 연결 총매출액은 전년동기대비 8.5% 증가한 3조 1,414억원, 영업이익은 YoY 122% 증가한 1,671억원을 기록하며 당사 추정치 및 시장 기대치 상회
3Q26에도 백화점과 면세점의 동반 이익 개선이 이어질 전망. 7월 백화점 매출은 YoY 14.2%, 외국인 매출은 지난해 높은 기저에도 120% 증가했고 외국인 매출 비중도 8.7%까지 상승

🎯 목표 860,000원 유지 📅 리포트 시점 100.7% 📈 현재 +117.7%

📋 이전 리포트 요약 — LS증권 (4건)

📆 2026-07-14 · 🎯 860,000원 📈 104.76% ▲
2Q26 매출액은 전년동기대비 6.0% 증가한 1조 7,960억원, 영업이익은 102% 증가한 1,520억원으로, 높아진 시장 기대치에 부합하는 실적을 예상
📆 2026-04-14 · 🎯 420,000원
멋진 신세계, 1Q26E OP 1,801억원 예상
📆 2026-02-10 · 🎯 420,000원 📈 20.00% ▲
4Q25 Review: 럭셔리의 품격
📆 2026-01-22 · 🎯 350,000원 📈 25.00% ▲
4Q25 Preview: 2026년 기대 만발

📅 2026-08-12 09:04 유진투자증권· 이해니 BUY

2Q26 Review: 나쁜건 투자 심리뿐

2Q26 순매출액 1.78조원(+5.1%yoy), 영업이익 1,671억원(+121.8%yoy)을 기록
3Q26E 순매출액 1조 7,683억원(+8.1%yoy), 영업이익 2,093억원(+109.8%yoy)을 전망

🎯 목표 680,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 58.7% 📈 현재 +72.2%

📋 이전 리포트 요약 — 유진투자증권 (4건)

📆 2026-05-13 · 🎯 560,000원 📈 143.48% ▲
1Q26P 순매출액 1.85조원(+10.9%, 이하 yoy), 영업이익 1,978억원 (+49.5%) 전망
📆 2025-11-05 · 🎯 230,000원
3Q25E 순매출액 1.58조원(+2.6%, 이하 yoy), 영업이익 989억원(+6.4%) 전망
📆 2025-10-13 · 🎯 230,000원
3Q25E 순매출액 1.58조원(+2.6%, 이하 yoy), 영업이익 987억원(+6.4%) 전망
📆 2025-08-11 · 🎯 230,000원 📈 4.55% ▲
2Q25 매출액 1.69조원(+5.6%, 이하 yoy), 영업이익 753억원(-35.9%) 기록

📅 2026-08-12 08:35 교보증권· 장민지 Buy

2Q26 Review: 지속되는 성장, 확대되는 수익성

견조한 백화점 성장에 더해진 면세점 수익성 개선
투자의견 BUY 유지 및 목표주가 645,000원으로 하향

🎯 목표 645,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 50.5% 📈 현재 +63.3%

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📆 2026-07-14 · 🎯 770,000원 📈 28.33% ▲
백화점 성장세 강화, 자회사도 맑음
📆 2026-05-13 · 🎯 600,000원 📈 30.43% ▲
내수 소비 견조 + 외국인 매출 성장 + 자회사 실적 개선 = Buy 신세계
📆 2026-04-22 · 🎯 460,000원 📈 6.98% ▲
핵심 점포 경쟁력으로 전국 매출 수혜 확보
📆 2026-04-08 · 🎯 430,000원
명품 + 외국인 매출액 성장세 확대 = 백화점 업종 내 최고 성장률

📅 2026-08-12 08:30 유진투자증권· 이해니 BUY

2Q26 Review: 나쁜건 투자 심리뿐

2Q26 순매출액 1.78조원(+5.1%yoy), 영업이익 1,671억원(+121.8%yoy)을 기록했다
백화점
면세점

🎯 목표 680,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 58.7% 📈 현재 +72.2%

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📆 2026-05-13 · 🎯 560,000원 📈 143.48% ▲
1Q26P 순매출액 1.85조원(+10.9%, 이하 yoy), 영업이익 1,978억원 (+49.5%) 전망
📆 2025-11-05 · 🎯 230,000원
3Q25E 순매출액 1.58조원(+2.6%, 이하 yoy), 영업이익 989억원(+6.4%) 전망
📆 2025-10-13 · 🎯 230,000원
3Q25E 순매출액 1.58조원(+2.6%, 이하 yoy), 영업이익 987억원(+6.4%) 전망
📆 2025-08-11 · 🎯 230,000원 📈 4.55% ▲
2Q25 매출액 1.69조원(+5.6%, 이하 yoy), 영업이익 753억원(-35.9%) 기록

📅 2026-08-12 08:25 한화투자증권· 이진협 Buy

2Q26 Review : 길게 보면, 아무 일도 아닐 것

2Q26 Review
우려가 큰 구간이나 길게 보면 일시적일 것
투자의견 BUY 유지, 목표주가 69만원 하향

🎯 목표 690,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 61.0% 📈 현재 +74.7%

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📆 2026-06-30 · 🎯 870,000원 📈 12.99% ▲
신세계는 2Q26 영업이익 1,560억원(+107% YoY)을 기록해 컨센서스(1,471억원)를 상회하는 실적을 기록할 것으로 추정
📆 2026-06-09 · 🎯 770,000원 📈 16.67% ▲
백화점, 2Q26에도 압도적인 성장
📆 2026-05-13 · 🎯 660,000원 📈 40.43% ▲
1Q26 총매출액 32,144억원(+11.7% YoY), 영업이익 1,978억원(+49.5% YoY)을 기록해 영업이익 기준 시장 기대치(1,682억원)를 크게 상회
📆 2026-04-01 · 🎯 470,000원
1Q26 Preview

📅 2026-08-12 08:23 NH투자증권· 주영훈 Buy

낙폭과대

달라진 것은 없다
2분기, 높아진 기대치를 상회

🎯 목표 740,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 72.7% 📈 현재 +87.3%

📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)

📆 2026-07-03 · 🎯 940,000원 📈 42.42% ▲
목표주가 94만원으로 상향
📆 2026-05-20 · 🎯 660,000원 📈 15.79% ▲
목표주가 66만원으로 상향
📆 2026-05-13 · 🎯 570,000원 📈 35.71% ▲
목표주가 57만원으로 상향
📆 2026-04-06 · 🎯 420,000원
백화점 대장주

📅 2026-08-12 08:15 키움증권· 박상준, 권용일 BUY

백화점 성장세는 여전히 압도적

2분기 영업이익 1,671억원으로 당사 기대치 부합
3분기 영업이익 전망치를 1,795억원으로 하향 조정
투자의견 BUY 유지하나, 목표주가는 78만원으로 하향

🎯 목표 780,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 82.0% 📈 현재 +97.5%

📋 이전 리포트 요약 — 키움증권 (4건)

📆 2026-07-15 · 🎯 850,000원
신세계의 2분기 연결기준 영업이익은 1,651억원(+119% YoY)으로 시장 기대치를 상회할 전망이다
📆 2026-06-10 · 🎯 850,000원 📈 41.67% ▲
2분기 영업이익 전망치 1,710억원으로 상향 조정
📆 2026-05-13 · 🎯 600,000원 📈 25.00% ▲
1분기 영업이익 1,978억원으로 시장 기대치 상회
📆 2026-04-14 · 🎯 480,000원 📈 6.67% ▲
신세계의 1분기 연결기준 영업이익은 1,759억원(+33% YoY)으로 시장 컨센서스를 상회할 것으로 전망된다

📅 2026-08-12 08:11 하나증권· 박종대, 양정석 BUY

잠깐 쉬어가는 시기

2분기 영업이익 1,671억원(YoY 122%) 달성
하반기 견조한 실적 개선 지속 전망
목표주가 75-> 60만원으로 하향 조정

🎯 목표 600,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 40.0% 📈 현재 +51.9%

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📆 2026-07-29 · 🎯 750,000원
2분기 백화점 실적 모멘텀 확대 중
📆 2026-06-11 · 🎯 없음
2분기 백화점 실적 모멘텀 확대 중
📆 2025-07-08 · 🎯 230,000원 📈 15.00% ▲
2분기 영업이익 828억원(YoY -29%) 전망
📆 2025-05-21 · 🎯 200,000원 📈 5.26% ▲
1분기 영업이익 1,323억원(YoY -19%) 기록

📅 2026-08-12 08:04 한국투자증권· 김명주 매수

2Q26 Review: 업황 대비 주가 하락은 과도

영업이익이 시장 기대치를 9.5% 상회
업황이 상반기만큼은 아니어도 여전히 양호
지금 주가는 너무 싸

🎯 목표 750,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 75.0% 📈 현재 +89.9%

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📆 2026-06-09 · 🎯 900,000원 📈 28.57% ▲
부의 효과에 가장 큰 수혜를 받아
📆 2026-05-18 · 🎯 700,000원 📈 20.69% ▲
1분기보다 2분기 백화점과 면세점은 더 좋을 걸로 전망
📆 2026-05-13 · 🎯 580,000원 📈 28.89% ▲
영업이익이 시장 기대치를 17.7% 상회
📆 2026-04-09 · 🎯 450,000원 📈 80.00% ▲
영업이익이 시장 기대치를 12.1% 상회할 전망

📅 2026-08-12 07:49 신한투자증권· 조상훈 매수

백화점 최후의 보루

2Q26 Review: 그저 빛
Valuation & Risk: 목표주가 하향, 10년만에 찾아온 Re-rating 기회

🎯 목표 700,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 63.4% 📈 현재 +77.2%

📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)

📆 2026-07-08 · 🎯 830,000원 📈 18.57% ▲
내수 및 인바운드 소비 대장주, 업종 내 가장 확실한 선택
📆 2026-05-28 · 🎯 700,000원 📈 25.00% ▲
동급최강, 인바운드 대장주의 위엄
📆 2026-05-13 · 🎯 560,000원 📈 33.33% ▲
인바운드 대장주의 위엄
📆 2026-02-10 · 🎯 420,000원 📈 35.48% ▲
약속의 2026년에 진입하며

📅 2026-08-11 21:04 DB증권· 허제나 Buy

백화점도 면세도 펀더멘털 개선

양호했던 실적
7월 백화점 신장률 또한 양호. 외국인 매출은 역대 최대치 경신
백화점 업종 평균 멀티플 하락으로 타겟 멀티플 하향 조정, 목표주가 65만원 제시

🎯 목표 650,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 51.7% 📈 현재 +64.6%

📋 이전 리포트 요약 — DB증권 (4건)

📆 2026-07-07 · 🎯 900,000원 📈 50.00% ▲
2분기 신세계의 연결 영업이익 1,618억원(+114.7%YoY)으로 컨센서스(1,484억원) 상회 예상
📆 2026-05-12 · 🎯 600,000원 📈 42.86% ▲
기대치 가뿐히 상회한 실적
📆 2026-04-13 · 🎯 420,000원
1분기 신세계의 연결 영업이익 1,692억원(+27.9%YoY)으로 컨센서스(1,563억원) 상회 예상
📆 2026-02-10 · 🎯 420,000원
기대치 부합한 실적

📅 2026-08-11 20:48 대신증권· 유정현 Buy

모든 사업부가 그냥 다 좋다

백화점 국내 및 인바운드 매출 호조로 2분기 기존점 매출 27% 성장
면세점도 대규모 흑자 전환 기조 지속
자회사 부진 경쟁사와 달리, 모든 사업부가 다 세게 좋아지는 상황

🎯 목표 1,000,000원 유지 📅 리포트 시점 133.4% 📈 현재 +153.2%

📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)

📆 2026-06-17 · 🎯 1,000,000원
백화점 2분기 기존점 매출 26% 성장 전망
📆 2026-06-15 · 🎯 1,000,000원 📈 66.67% ▲
백화점 국내 및 인바운드 매출 호조로 2분기 기존점 매출 26% 성장 전망
📆 2026-05-13 · 🎯 600,000원 📈 30.43% ▲
백화점 국내 및 인바운드 소비자 매출 호조로 영업이익 31% 급증
📆 2026-04-06 · 🎯 460,000원 📈 12.20% ▲
투자의견 BUY와 목표주가 460,000원으로 상향(+12%)

📅 2026-08-11 17:05 IBK투자증권· 남성현 매수

2분기 실적 미스는 없었다.

2분기 실적 Review: 높아진 기대치 상회
하반기 실적 개선세 이어질 전망
투자의견, 목표주가 780,000원 유지

🎯 목표 780,000원 유지 📅 리포트 시점 82.0% 📈 현재 +97.5%

📋 이전 리포트 요약 — IBK투자증권 (4건)

📆 2026-06-08 · 🎯 780,000원 📈 47.17% ▲
모멘텀의 방향은 명품에서 자산 개발로
📆 2026-05-12 · 🎯 530,000원 📈 29.27% ▲
1분기 실적 Review: 높아진 기대치 상회
📆 2026-04-14 · 🎯 410,000원
1분기 실적 Preview: 성수기 만큼 강력한 실적 기대
📆 2026-02-10 · 🎯 410,000원 📈 13.89% ▲
2025년 4분기 매출액은 1조 9,337억 원(YoY +6.2%), 영업이익 1,725억 원 (YoY +66.5%)을 기록하며, 당사 추정치 및 시장 기대치를 상회하는 실적을 달성

📅 2026-07-29 08:28 하나증권· 박종대, 양정석 BUY

Re-rating의 시간

2분기 백화점 실적 모멘텀 확대 중
면세점 등 사업구조 불확실성 완화
목표주가 75만원, 투자의견 ＇매수＇로 커버리지 개시

🎯 목표 750,000원 유지 📅 리포트 시점 61.1% 📈 현재 +89.9%

📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)

📆 2026-06-11 · 🎯 없음
2분기 백화점 실적 모멘텀 확대 중
📆 2025-07-08 · 🎯 230,000원 📈 15.00% ▲
2분기 영업이익 828억원(YoY -29%) 전망
📆 2025-05-21 · 🎯 200,000원 📈 5.26% ▲
1분기 영업이익 1,323억원(YoY -19%) 기록
📆 2025-04-10 · 🎯 190,000원 📈 11.76% ▲
1분기 영업이익 1,357억원(YoY -17%) 전망

📅 2026-07-20 10:16 메리츠증권· 김정욱 없음

탐방 Comment

2Q26 영업이익 기준 컨센서스 1,526억원 대비 상회 전망
백화점 GMV 성장률 27%, 경쟁사 대비 압도적 아웃퍼폼 예상
면세는 DF2 철수(4월 말) 후 5~6월 월 60~70억 공항 적자 소멸과 시내점 할인율 개선으로 QoQ 턴어라운드 전망

🎯 목표 0원 유지 📅 리포트 시점 -100.0%

📋 이전 리포트 요약 — 메리츠증권 (4건)

📆 2026-06-23 · 🎯 850,000원 📈 10.39% ▲
향 1Q26 Review
📆 2026-06-08 · 🎯 770,000원 📈 156.67% ▲
1Q26 Review
📆 2023-08-07 · 🎯 300,000원 📉 -9.09% ▼
영업이익 1,478억원으로 컨센서스 대비 소폭 하회 전망. 백화점 실적 부진과 면세점 수익성 개선이 혼재
📆 2022-06-09 · 🎯 330,000원
1Q22 패션 호조에 따른 백화점, 신세계인터내셔날 실적 서프라이즈 견인

📅 2026-07-20 09:04 BUY

고급 소비의 구조적 승자

2026년: 외형보다 수익성, 성장보다 생산성
주요 투자 포인트
투자의견 BUY, 목표주가 930,000원 유지

🎯 목표 0원 유지 📅 리포트 시점 -100.0%

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📆 2026-06-22 · 🎯 930,000원 📈 63.16% ▲
2Q26 Preview: OP 1,488억원(+98% YoY), 수익예상 상향
📆 2026-05-13 · 🎯 570,000원 📈 23.91% ▲
1Q26 Review: OP 1,978억원(+49.5% YoY), 전망치 상회
📆 2026-04-16 · 🎯 460,000원
1Q26 Preview: EBIT 1,502억원(+13.5% YoY), 호실적 전망
📆 2026-02-11 · 🎯 460,000원 📈 27.78% ▲
4Q25 Review: EBIT 1,725억원(+66.5% YoY), 전망치 상회

📅 2026-07-20 08:46 메리츠증권· 김정욱 없음

탐방 Comment

2Q26 영업이익 기준 컨센서스 1,526억원 대비 상회 전망
백화점 GMV 성장률 27%, 경쟁사 대비 압도적 아웃퍼폼 예상
면세는 DF2 철수(4월 말) 후 5~6월 월 60~70억 공항 적자 소멸과 시내점 할인율 개선으로 QoQ 턴어라운드 전망

🎯 목표 0원 유지 📅 리포트 시점 -100.0%

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📆 2026-06-23 · 🎯 850,000원 📈 10.39% ▲
향 1Q26 Review
📆 2026-06-08 · 🎯 770,000원 📈 156.67% ▲
1Q26 Review
📆 2023-08-07 · 🎯 300,000원 📉 -9.09% ▼
영업이익 1,478억원으로 컨센서스 대비 소폭 하회 전망. 백화점 실적 부진과 면세점 수익성 개선이 혼재
📆 2022-06-09 · 🎯 330,000원
1Q22 패션 호조에 따른 백화점, 신세계인터내셔날 실적 서프라이즈 견인

📅 2026-07-14 08:45 교보증권· 장민지 Buy

2분기 실적도 新세계

백화점 성장세 강화, 자회사도 맑음
투자의견 Buy 및 목표주가 770,000원으로 상향

🎯 목표 770,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 30.3% 📈 현재 +94.9%

📋 이전 리포트 요약 — 교보증권 (4건)

📆 2026-05-13 · 🎯 600,000원 📈 30.43% ▲
내수 소비 견조 + 외국인 매출 성장 + 자회사 실적 개선 = Buy 신세계
📆 2026-04-22 · 🎯 460,000원 📈 6.98% ▲
핵심 점포 경쟁력으로 전국 매출 수혜 확보
📆 2026-04-08 · 🎯 430,000원
명품 + 외국인 매출액 성장세 확대 = 백화점 업종 내 최고 성장률
📆 2026-02-10 · 🎯 430,000원 📈 33.96% ▲
내수 회복과 인바운드 확대가 만든 ‘G’rowth ‘O’f ‘D’epartment Store

📅 2026-07-14 08:15 LS증권· 오린아 Buy

2Q26 Preview: 실적의 신세계

2Q26 매출액은 전년동기대비 6.0% 증가한 1조 7,960억원, 영업이익은 102% 증가한 1,520억원으로, 높아진 시장 기대치에 부합하는 실적을 예상
부의 효과 및 주요 업체 성과급에 따른 내국인 소비 증가와 외국인 관광객 소비 증가가 계속해서 기대되는 시점
외국인 매출은 월평균 전년동기대비 약 150% 증가했을 것으로 예상

🎯 목표 860,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 45.5% 📈 현재 +117.7%

📋 이전 리포트 요약 — LS증권 (4건)

📆 2026-04-14 · 🎯 420,000원
멋진 신세계, 1Q26E OP 1,801억원 예상
📆 2026-02-10 · 🎯 420,000원 📈 20.00% ▲
4Q25 Review: 럭셔리의 품격
📆 2026-01-22 · 🎯 350,000원 📈 25.00% ▲
4Q25 Preview: 2026년 기대 만발
📆 2025-11-27 · 🎯 280,000원 📈 16.67% ▲
본점의 화려한 귀환

📅 2026-07-08 08:19 신한투자증권· 조상훈 매수

싸워, 높아진 눈높이와 싸워

내수 및 인바운드 소비 대장주, 업종 내 가장 확실한 선택
2Q26 Preview: 본업 초강세에 자회사 이익 기여도 상승
Valuation & Risk: 목표주가 상향, 10년만에 찾아온 Re-rating

🎯 목표 830,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 22.1% 📈 현재 +110.1%

📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)

📆 2026-05-28 · 🎯 700,000원 📈 25.00% ▲
동급최강, 인바운드 대장주의 위엄
📆 2026-05-13 · 🎯 560,000원 📈 33.33% ▲
인바운드 대장주의 위엄
📆 2026-02-10 · 🎯 420,000원 📈 35.48% ▲
약속의 2026년에 진입하며
📆 2025-12-29 · 🎯 310,000원 📈 29.17% ▲
약속의 4분기에 진입하며

📅 2026-07-07 08:43 DB증권· 허제나 Buy

압도적인 백화점

2분기 신세계의 연결 영업이익 1,618억원(+114.7%YoY)으로 컨센서스(1,484억원) 상회 예상
신세계에 대한 투자의견 Buy를 유지, 목표주가를 90만원으로 상향함

🎯 목표 900,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 30.4% 📈 현재 +127.8%

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📆 2026-05-12 · 🎯 600,000원 📈 42.86% ▲
기대치 가뿐히 상회한 실적
📆 2026-04-13 · 🎯 420,000원
1분기 신세계의 연결 영업이익 1,692억원(+27.9%YoY)으로 컨센서스(1,563억원) 상회 예상
📆 2026-02-10 · 🎯 420,000원
기대치 부합한 실적
📆 2026-02-09 · 🎯 420,000원 📈 31.25% ▲
기대치 부합한 실적

📅 2026-07-03 08:29 NH투자증권· 주영훈 Buy

멈추지 않는 성장

목표주가 94만원으로 상향
백화점과 면세점이 이끈다

🎯 목표 940,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 28.4% 📈 현재 +138.0%

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📆 2026-05-20 · 🎯 660,000원 📈 15.79% ▲
목표주가 66만원으로 상향
📆 2026-05-13 · 🎯 570,000원 📈 35.71% ▲
목표주가 57만원으로 상향
📆 2026-04-06 · 🎯 420,000원
백화점 대장주
📆 2026-02-10 · 🎯 420,000원 📈 16.67% ▲
목표주가 42만원으로 상향

📅 2026-06-30 08:18 한화투자증권· 이진협 Buy

2Q26 Preview : 백화점의 차별적 강세 지속

신세계는 2Q26 영업이익 1,560억원(+107% YoY)을 기록해 컨센서스(1,471억원)를 상회하는 실적을 기록할 것으로 추정
백화점의 차별적 강세 당분간 지속
투자의견 BUY 유지, 목표주가 87만원 상향

🎯 목표 870,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 19.3% 📈 현재 +120.3%

📋 이전 리포트 요약 — 한화투자증권 (4건)

📆 2026-06-09 · 🎯 770,000원 📈 16.67% ▲
백화점, 2Q26에도 압도적인 성장
📆 2026-05-13 · 🎯 660,000원 📈 40.43% ▲
1Q26 총매출액 32,144억원(+11.7% YoY), 영업이익 1,978억원(+49.5% YoY)을 기록해 영업이익 기준 시장 기대치(1,682억원)를 크게 상회
📆 2026-04-01 · 🎯 470,000원
1Q26 Preview
📆 2026-02-10 · 🎯 470,000원 📈 42.42% ▲
4Q25 총매출액 3.42조원(+7.3% YoY), 영업이익 1,725억원 (+62.6% YoY)을 기록해 영업이익 기준 시장 기대치(1,681억원)에 부합

📅 2026-06-29 08:11 유안타증권· 이승은, 조계철 Buy

명품이 끌고, 면세가 밀고 이익 레버리지 본격화

2Q26 Preview: 백화점 명품이 이끄는 실적, 면세도 바닥 확인
투자의견 Buy 유지, 목표주가 910,000원 상향

🎯 목표 910,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 23.0% 📈 현재 +130.4%

📋 이전 리포트 요약 — 유안타증권 (4건)

📆 2026-03-09 · 🎯 425,000원 📈 32.81% ▲
4Q25 Review 백화점 명품이 이끈 호실적
📆 2026-01-06 · 🎯 320,000원 📈 28.00% ▲
4Q25 Preview
📆 2025-11-10 · 🎯 250,000원
3Q25 Review: 백화점 회복세 본격화, 면세 구조조정으로 체질 개선
📆 2025-06-30 · 🎯 250,000원 📈 47.06% ▲
2Q25 Preview: 실적 저점 통과, 리레이팅 본격화

📅 2026-06-23 16:10 메리츠증권· 김정욱 Buy

리뉴얼이 끝나고 외국인과 명품의 레버리지가 시작됐다

향 1Q26 Review
2Q26 Review
투자의견 Buy, 적정주가 85만원으로 상향

🎯 목표 850,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 18.1% 📈 현재 +115.2%

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📆 2026-06-08 · 🎯 770,000원 📈 156.67% ▲
1Q26 Review
📆 2023-08-07 · 🎯 300,000원 📉 -9.09% ▼
영업이익 1,478억원으로 컨센서스 대비 소폭 하회 전망. 백화점 실적 부진과 면세점 수익성 개선이 혼재
📆 2022-06-09 · 🎯 330,000원
1Q22 패션 호조에 따른 백화점, 신세계인터내셔날 실적 서프라이즈 견인
📆 2022-02-10 · 🎯 330,000원 📉 -5.71% ▼
4Q21: 백화점이 견인한 실적

📅 2026-06-22 08:24 흥국증권· 박종렬 BUY

고급소비재 호조, 기업가치 상승

2Q26 Preview: OP 1,488억원(+98% YoY), 수익예상 상향
2026년: 급속히 개선되는 영업환경, 실적 모멘텀 강화

🎯 목표 930,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 30.8% 📈 현재 +135.4%

📋 이전 리포트 요약 — 흥국증권 (4건)

📆 2026-05-13 · 🎯 570,000원 📈 23.91% ▲
1Q26 Review: OP 1,978억원(+49.5% YoY), 전망치 상회
📆 2026-04-16 · 🎯 460,000원
1Q26 Preview: EBIT 1,502억원(+13.5% YoY), 호실적 전망
📆 2026-02-11 · 🎯 460,000원 📈 27.78% ▲
4Q25 Review: EBIT 1,725억원(+66.5% YoY), 전망치 상회
📆 2026-01-26 · 🎯 360,000원 📈 9.09% ▲
2026년: 고급 소비 회복과 수익성 중심 구조 전환

📅 2026-06-17 13:09 대신증권· 유정현, 홍성원 Buy

인바운드 매출 증가에 최대 수혜 기업

백화점 2분기 기존점 매출 26% 성장 전망
면세점도 큰 폭의 흑자 전환 지속 전망
외국인 인바운드 증가에 가장 수혜가 큰 대표 유통기업

🎯 목표 1,000,000원 유지 📅 리포트 시점 30.4% 📈 현재 +153.2%

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📆 2026-06-15 · 🎯 1,000,000원 📈 66.67% ▲
백화점 국내 및 인바운드 매출 호조로 2분기 기존점 매출 26% 성장 전망
📆 2026-05-13 · 🎯 600,000원 📈 30.43% ▲
백화점 국내 및 인바운드 소비자 매출 호조로 영업이익 31% 급증
📆 2026-04-06 · 🎯 460,000원 📈 12.20% ▲
투자의견 BUY와 목표주가 460,000원으로 상향(+12%)
📆 2026-02-09 · 🎯 410,000원 📈 28.12% ▲
백화점 국내 및 인바운드 소비자 매출 호조로 영업이익 개선

📅 2026-06-15 13:42 대신증권· 유정현, 홍성원 Buy

외국인과 내국인 매출 호조의 양 날개로 난다

백화점 국내 및 인바운드 매출 호조로 2분기 기존점 매출 26% 성장 전망
면세점도 큰 폭의 흑자 전환 지속 전망
외국인 인바운드 증가에 가장 수혜가 큰 대표 유통기업

🎯 목표 1,000,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 43.9% 📈 현재 +153.2%

📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)

📆 2026-05-13 · 🎯 600,000원 📈 30.43% ▲
백화점 국내 및 인바운드 소비자 매출 호조로 영업이익 31% 급증
📆 2026-04-06 · 🎯 460,000원 📈 12.20% ▲
투자의견 BUY와 목표주가 460,000원으로 상향(+12%)
📆 2026-02-09 · 🎯 410,000원 📈 28.12% ▲
백화점 국내 및 인바운드 소비자 매출 호조로 영업이익 개선
📆 2026-01-14 · 🎯 320,000원 📈 23.08% ▲
투자의견 BUY를 유지하며 목표주가를 320,000원으로 23% 상향

📅 2026-06-15 08:11 대신증권· 유정현, 홍성원 Buy

외국인과 내국인 매출 호조의 양 날개로 난다

투자의견 BUY를 유지하며 목표주가 1,000,000원으로 상향(+67%)
2Q26 Preview: 외국인 매출 고성장

🎯 목표 1,000,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 43.9% 📈 현재 +153.2%

📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)

📆 2026-05-13 · 🎯 600,000원 📈 30.43% ▲
백화점 국내 및 인바운드 소비자 매출 호조로 영업이익 31% 급증
📆 2026-04-06 · 🎯 460,000원 📈 12.20% ▲
투자의견 BUY와 목표주가 460,000원으로 상향(+12%)
📆 2026-02-09 · 🎯 410,000원 📈 28.12% ▲
백화점 국내 및 인바운드 소비자 매출 호조로 영업이익 개선
📆 2026-01-14 · 🎯 320,000원 📈 23.08% ▲
투자의견 BUY를 유지하며 목표주가를 320,000원으로 23% 상향

📅 2026-06-11 20:45 하나증권· 박종대 없음

Re-rating의 시간

2분기 백화점 실적 모멘텀 확대 중
면세점 등 사업구조 불확실성 완화
10년만에 Re-rating의 시간

📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)

📆 2025-07-08 · 🎯 230,000원 📈 15.00% ▲
2분기 영업이익 828억원(YoY -29%) 전망
📆 2025-05-21 · 🎯 200,000원 📈 5.26% ▲
1분기 영업이익 1,323억원(YoY -19%) 기록
📆 2025-04-10 · 🎯 190,000원 📈 11.76% ▲
1분기 영업이익 1,357억원(YoY -17%) 전망
📆 2025-01-31 · 🎯 170,000원 📉 -19.05% ▼
4Q24Pre

📅 2026-06-10 07:29 키움증권· 박상준, 권용일 BUY

2Q 기존점 +25%, 목표주가 85만원으로 상향

2분기 영업이익 전망치 1,710억원으로 상향 조정
26년 영업이익 전망치 8,169억원으로 상향 조정

🎯 목표 850,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 36.2% 📈 현재 +115.2%

📋 이전 리포트 요약 — 키움증권 (4건)

📆 2026-05-13 · 🎯 600,000원 📈 25.00% ▲
1분기 영업이익 1,978억원으로 시장 기대치 상회
📆 2026-04-14 · 🎯 480,000원 📈 6.67% ▲
신세계의 1분기 연결기준 영업이익은 1,759억원(+33% YoY)으로 시장 컨센서스를 상회할 것으로 전망된다
📆 2026-03-16 · 🎯 450,000원
1분기 영업이익 시장 기대치 상회 전망
📆 2026-02-10 · 🎯 450,000원 📈 40.62% ▲
4분기 영업이익 1,725억원으로 시장 기대치 부합

📅 2026-06-09 13:55 한화투자증권· 이진협 Buy

아르노 회장이 한달음에 찾아온 이유가 있다

백화점, 2Q26에도 압도적인 성장
DF2 철수에도 외형 방어되고 있는 면세점

🎯 목표 770,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 34.6% 📈 현재 +94.9%

📋 이전 리포트 요약 — 한화투자증권 (4건)

📆 2026-05-13 · 🎯 660,000원 📈 40.43% ▲
1Q26 총매출액 32,144억원(+11.7% YoY), 영업이익 1,978억원(+49.5% YoY)을 기록해 영업이익 기준 시장 기대치(1,682억원)를 크게 상회
📆 2026-04-01 · 🎯 470,000원
1Q26 Preview
📆 2026-02-10 · 🎯 470,000원 📈 42.42% ▲
4Q25 총매출액 3.42조원(+7.3% YoY), 영업이익 1,725억원 (+62.6% YoY)을 기록해 영업이익 기준 시장 기대치(1,681억원)에 부합
📆 2025-12-12 · 🎯 330,000원 📈 32.00% ▲
백화점 성장 속도 확장 전망

📅 2026-06-09 08:19 한국투자증권· 김명주 매수

유통 대장주

부의 효과에 가장 큰 수혜를 받아
백화점은 기본, 면세점은 콜옵션
목표주가를 29% 상향한 900,000원(12MF, PER 18.2x) 제시

🎯 목표 900,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 57.3% 📈 현재 +127.8%

📋 이전 리포트 요약 — 한국투자증권 (4건)

📆 2026-05-18 · 🎯 700,000원 📈 20.69% ▲
1분기보다 2분기 백화점과 면세점은 더 좋을 걸로 전망
📆 2026-05-13 · 🎯 580,000원 📈 28.89% ▲
영업이익이 시장 기대치를 17.7% 상회
📆 2026-04-09 · 🎯 450,000원 📈 80.00% ▲
영업이익이 시장 기대치를 12.1% 상회할 전망
📆 2025-10-02 · 🎯 250,000원
영업이익이 기대치를 8.6% 하회할 전망

📅 2026-06-08 08:42 메리츠증권· 김정욱, 황홍진 Buy

리뉴얼이 끝나고 외국인과 명품의 레버리지가 시작됐다

1Q26 Review
2Q26 Preview
투자의견 Buy, 적정주가 77만원 제시

🎯 목표 770,000원 유지 📅 리포트 시점 18.5% 📈 현재 +94.9%

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📆 2023-08-07 · 🎯 300,000원 📉 -9.09% ▼
영업이익 1,478억원으로 컨센서스 대비 소폭 하회 전망. 백화점 실적 부진과 면세점 수익성 개선이 혼재
📆 2022-06-09 · 🎯 330,000원
1Q22 패션 호조에 따른 백화점, 신세계인터내셔날 실적 서프라이즈 견인
📆 2022-02-10 · 🎯 330,000원 📉 -5.71% ▼
4Q21: 백화점이 견인한 실적
📆 2022-01-17 · 🎯 350,000원 📈 2.94% ▲
4Q21E: 견조한 성과

📅 2026-06-08 08:10 IBK투자증권· 남성현 매수

파이프라인의 가치!

모멘텀의 방향은 명품에서 자산 개발로
실적 고성장세는 2분기에도 이어질 전망
복합개발 가치 반영이 필요한 시점

🎯 목표 780,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 20.0% 📈 현재 +97.5%

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📆 2026-05-12 · 🎯 530,000원 📈 29.27% ▲
1분기 실적 Review: 높아진 기대치 상회
📆 2026-04-14 · 🎯 410,000원
1분기 실적 Preview: 성수기 만큼 강력한 실적 기대
📆 2026-02-10 · 🎯 410,000원 📈 13.89% ▲
2025년 4분기 매출액은 1조 9,337억 원(YoY +6.2%), 영업이익 1,725억 원 (YoY +66.5%)을 기록하며, 당사 추정치 및 시장 기대치를 상회하는 실적을 달성
📆 2026-01-21 · 🎯 360,000원 📈 20.00% ▲
2026년 YoY 영업이익 증가율 +18.3%

📅 2026-05-28 08:41 신한투자증권· 조상훈 매수

양극화 시대의 승자

동급최강, 인바운드 대장주의 위엄
본업 초강세에 면세 영업 레버리지 효과 기대
Valuation & Risk: 목표주가 상향, PER 10배의 고정관념에서 벗어나야

🎯 목표 700,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 32.8% 📈 현재 +77.2%

📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)

📆 2026-05-13 · 🎯 560,000원 📈 33.33% ▲
인바운드 대장주의 위엄
📆 2026-02-10 · 🎯 420,000원 📈 35.48% ▲
약속의 2026년에 진입하며
📆 2025-12-29 · 🎯 310,000원 📈 29.17% ▲
약속의 4분기에 진입하며
📆 2025-11-10 · 🎯 240,000원 📈 9.09% ▲
약속의 4분기에 진입하며

📅 2026-05-26 08:38 리딩투자증권· 유성만 BUY

외국인·럭셔리 소비와 면세 수익성 개선의 동반 수혜

백화점- 외국인·럭셔리·패션 고성장이 만든 구조적 레버리지
면세점&자회사- DF2 철수와 FIT 중심 수익구조 개선으로 이익 체력 회복
투자의견 매수 및 목표주가 70 만원 제시하며, 커버리지 개시

🎯 목표 700,000원 유지 📅 리포트 시점 30.8% 📈 현재 +77.2%

📅 2026-05-18 08:11 한국투자증권· 김명주 매수

NDR 후기: 더할 나위 없이 좋다

1분기보다 2분기 백화점과 면세점은 더 좋을 걸로 전망
부의 효과가 최소 내년까지 이어진다는 점은 분명
비싼 덴 다 이유가 있다

🎯 목표 700,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 29.4% 📈 현재 +77.2%

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📆 2026-05-13 · 🎯 580,000원 📈 28.89% ▲
영업이익이 시장 기대치를 17.7% 상회
📆 2026-04-09 · 🎯 450,000원 📈 80.00% ▲
영업이익이 시장 기대치를 12.1% 상회할 전망
📆 2025-10-02 · 🎯 250,000원
영업이익이 기대치를 8.6% 하회할 전망
📆 2025-08-11 · 🎯 250,000원
영업이익이 시장 기대치를 14.4% 하회