📑 신세계 004170

총 19 리포트 · DAJU 텔레그램 채널 시계열 · 현재가 640,500원

🎯 컨센서스 spread

평균 목표가

855,555원

중앙값

860,000원

최저

700,000원

최고

1,000,000원

spread

42.9%

증권사

13개

평균 상승여력

+33.6%

현재가

640,500원

📊 목표주가 추이

📑 리포트 thread

🆕 최신 📅 2026-07-08 08:19 신한투자증권· 조상훈 매수

싸워, 높아진 눈높이와 싸워

내수 및 인바운드 소비 대장주, 업종 내 가장 확실한 선택
2Q26 Preview: 본업 초강세에 자회사 이익 기여도 상승
Valuation & Risk: 목표주가 상향, 10년만에 찾아온 Re-rating

🎯 목표 830,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 22.1% 📈 현재 +29.6%

📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)

📆 2026-05-28 · 🎯 700,000원 📈 25.00% ▲
동급최강, 인바운드 대장주의 위엄
📆 2026-05-13 · 🎯 560,000원 📈 33.33% ▲
인바운드 대장주의 위엄
📆 2026-02-10 · 🎯 420,000원 📈 35.48% ▲
약속의 2026년에 진입하며
📆 2025-12-29 · 🎯 310,000원 📈 29.17% ▲
약속의 4분기에 진입하며

📅 2026-07-07 08:43 DB증권· 허제나 Buy

압도적인 백화점

2분기 신세계의 연결 영업이익 1,618억원(+114.7%YoY)으로 컨센서스(1,484억원) 상회 예상
신세계에 대한 투자의견 Buy를 유지, 목표주가를 90만원으로 상향함

🎯 목표 900,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 30.4% 📈 현재 +40.5%

📋 이전 리포트 요약 — DB증권 (4건)

📆 2026-05-12 · 🎯 600,000원 📈 42.86% ▲
기대치 가뿐히 상회한 실적
📆 2026-04-13 · 🎯 420,000원
1분기 신세계의 연결 영업이익 1,692억원(+27.9%YoY)으로 컨센서스(1,563억원) 상회 예상
📆 2026-02-10 · 🎯 420,000원
기대치 부합한 실적
📆 2026-02-09 · 🎯 420,000원 📈 31.25% ▲
기대치 부합한 실적

📅 2026-07-03 08:29 NH투자증권· 주영훈 Buy

멈추지 않는 성장

목표주가 94만원으로 상향
백화점과 면세점이 이끈다

🎯 목표 940,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 28.4% 📈 현재 +46.8%

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📆 2026-05-20 · 🎯 660,000원 📈 15.79% ▲
목표주가 66만원으로 상향
📆 2026-05-13 · 🎯 570,000원 📈 35.71% ▲
목표주가 57만원으로 상향
📆 2026-04-06 · 🎯 420,000원
백화점 대장주
📆 2026-02-10 · 🎯 420,000원 📈 16.67% ▲
목표주가 42만원으로 상향

📅 2026-06-30 08:18 한화투자증권· 이진협 Buy

2Q26 Preview : 백화점의 차별적 강세 지속

신세계는 2Q26 영업이익 1,560억원(+107% YoY)을 기록해 컨센서스(1,471억원)를 상회하는 실적을 기록할 것으로 추정
백화점의 차별적 강세 당분간 지속
투자의견 BUY 유지, 목표주가 87만원 상향

🎯 목표 870,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 19.3% 📈 현재 +35.8%

📋 이전 리포트 요약 — 한화투자증권 (4건)

📆 2026-06-09 · 🎯 770,000원 📈 16.67% ▲
백화점, 2Q26에도 압도적인 성장
📆 2026-05-13 · 🎯 660,000원 📈 40.43% ▲
1Q26 총매출액 32,144억원(+11.7% YoY), 영업이익 1,978억원(+49.5% YoY)을 기록해 영업이익 기준 시장 기대치(1,682억원)를 크게 상회
📆 2026-04-01 · 🎯 470,000원
1Q26 Preview
📆 2026-02-10 · 🎯 470,000원 📈 42.42% ▲
4Q25 총매출액 3.42조원(+7.3% YoY), 영업이익 1,725억원 (+62.6% YoY)을 기록해 영업이익 기준 시장 기대치(1,681억원)에 부합

📅 2026-06-29 08:11 유안타증권· 이승은, 조계철 Buy

명품이 끌고, 면세가 밀고 이익 레버리지 본격화

2Q26 Preview: 백화점 명품이 이끄는 실적, 면세도 바닥 확인
투자의견 Buy 유지, 목표주가 910,000원 상향

🎯 목표 910,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 23.0% 📈 현재 +42.1%

📋 이전 리포트 요약 — 유안타증권 (4건)

📆 2026-03-09 · 🎯 425,000원 📈 32.81% ▲
4Q25 Review 백화점 명품이 이끈 호실적
📆 2026-01-06 · 🎯 320,000원 📈 28.00% ▲
4Q25 Preview
📆 2025-11-10 · 🎯 250,000원
3Q25 Review: 백화점 회복세 본격화, 면세 구조조정으로 체질 개선
📆 2025-06-30 · 🎯 250,000원 📈 47.06% ▲
2Q25 Preview: 실적 저점 통과, 리레이팅 본격화

📅 2026-06-23 16:10 메리츠증권· 김정욱 Buy

리뉴얼이 끝나고 외국인과 명품의 레버리지가 시작됐다

향 1Q26 Review
2Q26 Review
투자의견 Buy, 적정주가 85만원으로 상향

🎯 목표 850,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 18.1% 📈 현재 +32.7%

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📆 2026-06-08 · 🎯 770,000원 📈 156.67% ▲
1Q26 Review
📆 2023-08-07 · 🎯 300,000원 📉 -9.09% ▼
영업이익 1,478억원으로 컨센서스 대비 소폭 하회 전망. 백화점 실적 부진과 면세점 수익성 개선이 혼재
📆 2022-06-09 · 🎯 330,000원
1Q22 패션 호조에 따른 백화점, 신세계인터내셔날 실적 서프라이즈 견인
📆 2022-02-10 · 🎯 330,000원 📉 -5.71% ▼
4Q21: 백화점이 견인한 실적

📅 2026-06-22 08:24 흥국증권· 박종렬 BUY

고급소비재 호조, 기업가치 상승

2Q26 Preview: OP 1,488억원(+98% YoY), 수익예상 상향
2026년: 급속히 개선되는 영업환경, 실적 모멘텀 강화

🎯 목표 930,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 30.8% 📈 현재 +45.2%

📋 이전 리포트 요약 — 흥국증권 (4건)

📆 2026-05-13 · 🎯 570,000원 📈 23.91% ▲
1Q26 Review: OP 1,978억원(+49.5% YoY), 전망치 상회
📆 2026-04-16 · 🎯 460,000원
1Q26 Preview: EBIT 1,502억원(+13.5% YoY), 호실적 전망
📆 2026-02-11 · 🎯 460,000원 📈 27.78% ▲
4Q25 Review: EBIT 1,725억원(+66.5% YoY), 전망치 상회
📆 2026-01-26 · 🎯 360,000원 📈 9.09% ▲
2026년: 고급 소비 회복과 수익성 중심 구조 전환

📅 2026-06-17 13:09 대신증권· 유정현, 홍성원 Buy

인바운드 매출 증가에 최대 수혜 기업

백화점 2분기 기존점 매출 26% 성장 전망
면세점도 큰 폭의 흑자 전환 지속 전망
외국인 인바운드 증가에 가장 수혜가 큰 대표 유통기업

🎯 목표 1,000,000원 유지 📅 리포트 시점 30.4% 📈 현재 +56.1%

📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)

📆 2026-06-15 · 🎯 1,000,000원 📈 66.67% ▲
백화점 국내 및 인바운드 매출 호조로 2분기 기존점 매출 26% 성장 전망
📆 2026-05-13 · 🎯 600,000원 📈 30.43% ▲
백화점 국내 및 인바운드 소비자 매출 호조로 영업이익 31% 급증
📆 2026-04-06 · 🎯 460,000원 📈 12.20% ▲
투자의견 BUY와 목표주가 460,000원으로 상향(+12%)
📆 2026-02-09 · 🎯 410,000원 📈 28.12% ▲
백화점 국내 및 인바운드 소비자 매출 호조로 영업이익 개선

📅 2026-06-15 13:42 대신증권· 유정현, 홍성원 Buy

외국인과 내국인 매출 호조의 양 날개로 난다

백화점 국내 및 인바운드 매출 호조로 2분기 기존점 매출 26% 성장 전망
면세점도 큰 폭의 흑자 전환 지속 전망
외국인 인바운드 증가에 가장 수혜가 큰 대표 유통기업

🎯 목표 1,000,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 43.9% 📈 현재 +56.1%

📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)

📆 2026-05-13 · 🎯 600,000원 📈 30.43% ▲
백화점 국내 및 인바운드 소비자 매출 호조로 영업이익 31% 급증
📆 2026-04-06 · 🎯 460,000원 📈 12.20% ▲
투자의견 BUY와 목표주가 460,000원으로 상향(+12%)
📆 2026-02-09 · 🎯 410,000원 📈 28.12% ▲
백화점 국내 및 인바운드 소비자 매출 호조로 영업이익 개선
📆 2026-01-14 · 🎯 320,000원 📈 23.08% ▲
투자의견 BUY를 유지하며 목표주가를 320,000원으로 23% 상향

📅 2026-06-15 08:11 대신증권· 유정현, 홍성원 Buy

외국인과 내국인 매출 호조의 양 날개로 난다

투자의견 BUY를 유지하며 목표주가 1,000,000원으로 상향(+67%)
2Q26 Preview: 외국인 매출 고성장

🎯 목표 1,000,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 43.9% 📈 현재 +56.1%

📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)

📆 2026-05-13 · 🎯 600,000원 📈 30.43% ▲
백화점 국내 및 인바운드 소비자 매출 호조로 영업이익 31% 급증
📆 2026-04-06 · 🎯 460,000원 📈 12.20% ▲
투자의견 BUY와 목표주가 460,000원으로 상향(+12%)
📆 2026-02-09 · 🎯 410,000원 📈 28.12% ▲
백화점 국내 및 인바운드 소비자 매출 호조로 영업이익 개선
📆 2026-01-14 · 🎯 320,000원 📈 23.08% ▲
투자의견 BUY를 유지하며 목표주가를 320,000원으로 23% 상향

📅 2026-06-11 20:45 하나증권· 박종대 없음

Re-rating의 시간

2분기 백화점 실적 모멘텀 확대 중
면세점 등 사업구조 불확실성 완화
10년만에 Re-rating의 시간

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📆 2025-07-08 · 🎯 230,000원 📈 15.00% ▲
2분기 영업이익 828억원(YoY -29%) 전망
📆 2025-05-21 · 🎯 200,000원 📈 5.26% ▲
1분기 영업이익 1,323억원(YoY -19%) 기록
📆 2025-04-10 · 🎯 190,000원 📈 11.76% ▲
1분기 영업이익 1,357억원(YoY -17%) 전망
📆 2025-01-31 · 🎯 170,000원 📉 -19.05% ▼
4Q24Pre

📅 2026-06-10 07:29 키움증권· 박상준, 권용일 BUY

2Q 기존점 +25%, 목표주가 85만원으로 상향

2분기 영업이익 전망치 1,710억원으로 상향 조정
26년 영업이익 전망치 8,169억원으로 상향 조정

🎯 목표 850,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 36.2% 📈 현재 +32.7%

📋 이전 리포트 요약 — 키움증권 (4건)

📆 2026-05-13 · 🎯 600,000원 📈 25.00% ▲
1분기 영업이익 1,978억원으로 시장 기대치 상회
📆 2026-04-14 · 🎯 480,000원 📈 6.67% ▲
신세계의 1분기 연결기준 영업이익은 1,759억원(+33% YoY)으로 시장 컨센서스를 상회할 것으로 전망된다
📆 2026-03-16 · 🎯 450,000원
1분기 영업이익 시장 기대치 상회 전망
📆 2026-02-10 · 🎯 450,000원 📈 40.62% ▲
4분기 영업이익 1,725억원으로 시장 기대치 부합

📅 2026-06-09 13:55 한화투자증권· 이진협 Buy

아르노 회장이 한달음에 찾아온 이유가 있다

백화점, 2Q26에도 압도적인 성장
DF2 철수에도 외형 방어되고 있는 면세점

🎯 목표 770,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 34.6% 📈 현재 +20.2%

📋 이전 리포트 요약 — 한화투자증권 (4건)

📆 2026-05-13 · 🎯 660,000원 📈 40.43% ▲
1Q26 총매출액 32,144억원(+11.7% YoY), 영업이익 1,978억원(+49.5% YoY)을 기록해 영업이익 기준 시장 기대치(1,682억원)를 크게 상회
📆 2026-04-01 · 🎯 470,000원
1Q26 Preview
📆 2026-02-10 · 🎯 470,000원 📈 42.42% ▲
4Q25 총매출액 3.42조원(+7.3% YoY), 영업이익 1,725억원 (+62.6% YoY)을 기록해 영업이익 기준 시장 기대치(1,681억원)에 부합
📆 2025-12-12 · 🎯 330,000원 📈 32.00% ▲
백화점 성장 속도 확장 전망

📅 2026-06-09 08:19 한국투자증권· 김명주 매수

유통 대장주

부의 효과에 가장 큰 수혜를 받아
백화점은 기본, 면세점은 콜옵션
목표주가를 29% 상향한 900,000원(12MF, PER 18.2x) 제시

🎯 목표 900,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 57.3% 📈 현재 +40.5%

📋 이전 리포트 요약 — 한국투자증권 (4건)

📆 2026-05-18 · 🎯 700,000원 📈 20.69% ▲
1분기보다 2분기 백화점과 면세점은 더 좋을 걸로 전망
📆 2026-05-13 · 🎯 580,000원 📈 28.89% ▲
영업이익이 시장 기대치를 17.7% 상회
📆 2026-04-09 · 🎯 450,000원 📈 80.00% ▲
영업이익이 시장 기대치를 12.1% 상회할 전망
📆 2025-10-02 · 🎯 250,000원
영업이익이 기대치를 8.6% 하회할 전망

📅 2026-06-08 08:42 메리츠증권· 김정욱, 황홍진 Buy

리뉴얼이 끝나고 외국인과 명품의 레버리지가 시작됐다

1Q26 Review
2Q26 Preview
투자의견 Buy, 적정주가 77만원 제시

🎯 목표 770,000원 유지 📅 리포트 시점 18.5% 📈 현재 +20.2%

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📆 2023-08-07 · 🎯 300,000원 📉 -9.09% ▼
영업이익 1,478억원으로 컨센서스 대비 소폭 하회 전망. 백화점 실적 부진과 면세점 수익성 개선이 혼재
📆 2022-06-09 · 🎯 330,000원
1Q22 패션 호조에 따른 백화점, 신세계인터내셔날 실적 서프라이즈 견인
📆 2022-02-10 · 🎯 330,000원 📉 -5.71% ▼
4Q21: 백화점이 견인한 실적
📆 2022-01-17 · 🎯 350,000원 📈 2.94% ▲
4Q21E: 견조한 성과

📅 2026-06-08 08:10 IBK투자증권· 남성현 매수

파이프라인의 가치!

모멘텀의 방향은 명품에서 자산 개발로
실적 고성장세는 2분기에도 이어질 전망
복합개발 가치 반영이 필요한 시점

🎯 목표 780,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 20.0% 📈 현재 +21.8%

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📆 2026-05-12 · 🎯 530,000원 📈 29.27% ▲
1분기 실적 Review: 높아진 기대치 상회
📆 2026-04-14 · 🎯 410,000원
1분기 실적 Preview: 성수기 만큼 강력한 실적 기대
📆 2026-02-10 · 🎯 410,000원 📈 13.89% ▲
2025년 4분기 매출액은 1조 9,337억 원(YoY +6.2%), 영업이익 1,725억 원 (YoY +66.5%)을 기록하며, 당사 추정치 및 시장 기대치를 상회하는 실적을 달성
📆 2026-01-21 · 🎯 360,000원 📈 20.00% ▲
2026년 YoY 영업이익 증가율 +18.3%

📅 2026-05-28 08:41 신한투자증권· 조상훈 매수

양극화 시대의 승자

동급최강, 인바운드 대장주의 위엄
본업 초강세에 면세 영업 레버리지 효과 기대
Valuation & Risk: 목표주가 상향, PER 10배의 고정관념에서 벗어나야

🎯 목표 700,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 32.8% 📈 현재 +9.3%

📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)

📆 2026-05-13 · 🎯 560,000원 📈 33.33% ▲
인바운드 대장주의 위엄
📆 2026-02-10 · 🎯 420,000원 📈 35.48% ▲
약속의 2026년에 진입하며
📆 2025-12-29 · 🎯 310,000원 📈 29.17% ▲
약속의 4분기에 진입하며
📆 2025-11-10 · 🎯 240,000원 📈 9.09% ▲
약속의 4분기에 진입하며

📅 2026-05-26 08:38 리딩투자증권· 유성만 BUY

외국인·럭셔리 소비와 면세 수익성 개선의 동반 수혜

백화점- 외국인·럭셔리·패션 고성장이 만든 구조적 레버리지
면세점&자회사- DF2 철수와 FIT 중심 수익구조 개선으로 이익 체력 회복
투자의견 매수 및 목표주가 70 만원 제시하며, 커버리지 개시

🎯 목표 700,000원 유지 📅 리포트 시점 30.8% 📈 현재 +9.3%

📅 2026-05-18 08:11 한국투자증권· 김명주 매수

NDR 후기: 더할 나위 없이 좋다

1분기보다 2분기 백화점과 면세점은 더 좋을 걸로 전망
부의 효과가 최소 내년까지 이어진다는 점은 분명
비싼 덴 다 이유가 있다

🎯 목표 700,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 29.4% 📈 현재 +9.3%

📋 이전 리포트 요약 — 한국투자증권 (4건)

📆 2026-05-13 · 🎯 580,000원 📈 28.89% ▲
영업이익이 시장 기대치를 17.7% 상회
📆 2026-04-09 · 🎯 450,000원 📈 80.00% ▲
영업이익이 시장 기대치를 12.1% 상회할 전망
📆 2025-10-02 · 🎯 250,000원
영업이익이 기대치를 8.6% 하회할 전망
📆 2025-08-11 · 🎯 250,000원
영업이익이 시장 기대치를 14.4% 하회