📑 하이브 352820

총 33 리포트 · DAJU 텔레그램 채널 시계열 · 현재가 172,200원

산업

엔터·콘텐츠

moat (7 Powers)

Cornered Resource (BTS IP) + Branding + Network Economy

secular fit

K-콘텐츠

🎯 컨센서스 spread

평균 목표가

334,848원

중앙값

330,000원

최저

260,000원

최고

400,000원

spread

53.8%

증권사

18개

평균 상승여력

+94.5%

현재가

172,200원

📊 목표주가 추이

📑 리포트 thread

🆕 최신 📅 2026-08-04 08:45 리딩투자증권· 유성만 BUY

BTS 가 이끌고, 차세대 IP 가 잇는 성장

BTS 월드투어가 증명한 압도적 외형 성장과 견조한 이익 체력
KATSEYE·CORTIS 와 위버스가 이어갈 차세대 성장축
투자의견 ‘매수’ 유지 및 목표주가 26 만원으로 하향 조정

🎯 목표 260,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 49.2% 📈 현재 +51.0%

📋 이전 리포트 요약 — 리딩투자증권 (4건)

📆 2026-03-03 · 🎯 550,000원 📈 22.22% ▲
1. BTS 완전체 컴백과 월드투어가 여는 실적 대전환
📆 2025-11-04 · 🎯 450,000원 📈 12.50% ▲
2026 년 BTS 완전체 복귀: 하이브 실적과 펀더멘털 대전환의 트리거
📆 2025-08-12 · 🎯 400,000원 📈 17.65% ▲
다국가&다장르 신인 그룹 데뷔와 현지화 전략 가속화
📆 2025-04-08 · 🎯 340,000원 📈 41.67% ▲
드디어 돌아오는 BTS 그리고 신인 3 팀 데뷔 준비 중

📅 2026-07-31 16:47 BNK투자증권· 이종원 매수

BTS의 성공적인 귀환과 남은 과제

숫자만 놓고 보면 서프라이즈
현시점 시장이 우려하는 이유
하반기 주가 재평가의 기준은?!

🎯 목표 300,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 84.0% 📈 현재 +74.2%

📅 2026-07-30 08:32 LS증권· 박성호 Buy

견조한 OPM에 주목

견조한 OPM에 주목
2Q26P 매출액은 1조 4,500억원(+105.5% YoY), 영업이익은 1,709억원 (+159.3% YoY, OPM 11.8%) 기록하며 컨센서스 대비 10% 상회

🎯 목표 300,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 76.2% 📈 현재 +74.2%

📋 이전 리포트 요약 — LS증권 (4건)

📆 2026-07-08 · 🎯 350,000원 📉 -7.89% ▼
2Q26 연결 매출액은 1조 1,672억원(+65.4% YoY), 영업이익은 1,404억원(+113.1% YoY, OPM 12.0%)으로 컨센서스에 부합할 것으로 예상
📆 2026-04-30 · 🎯 380,000원 📉 -20.83% ▼
1Q26P 매출액은 6,983억원(+39.5% YoY), 영업이익은 -1,966억원으로 적자를 기록했으나 1분기 일회성으로 반영된 주식보상비 2,550억원 제외 시 조정영업이익은 584억원(+170.3% YoY, OPM 8.4%)으로 컨센서스 상회
📆 2026-03-25 · 🎯 480,000원 📈 4.35% ▲
가장 강력한 실적 모멘텀
📆 2026-02-13 · 🎯 460,000원 📈 6.98% ▲
4Q25P Review

📅 2026-07-29 13:46 삼성증권· 최민하, 유혜림 BUY

호실적에도 억울한 평가절하

2Q26 실적 review- 컨센서스 상회
탑티어가 이끌고, 루키가 잇는 성장
변함없는 성장 스토리

🎯 목표 280,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 48.3% 📈 현재 +62.6%

📋 이전 리포트 요약 — 삼성증권 (4건)

📆 2026-07-02 · 🎯 330,000원 📉 -13.16% ▼
2Q26 실적 preview-컨센서스 충족 예상
📆 2026-04-30 · 🎯 380,000원
1Q26 실적 review
📆 2026-04-09 · 🎯 380,000원 📉 -19.15% ▼
1Q26 실적 프리뷰- 컨센서스 하회
📆 2026-02-13 · 🎯 470,000원 📈 14.63% ▲
4Q25 실적 review- 컨센서스 하회

📅 2026-07-29 08:35 흥국증권· 송지원 BUY

TNT급 서프, 수익성은 과제

2Q26 Review: 매출액 +106%, 영업이익 +159% YoY
고연차 공연 확대에 따른 원가율 부담은 연내 지속 전망

🎯 목표 330,000원 유지 📅 리포트 시점 74.8% 📈 현재 +91.6%

📋 이전 리포트 요약 — 흥국증권 (4건)

📆 2026-07-09 · 🎯 330,000원 📉 -13.16% ▼
2Q26 Preview: 음반·MD·공연의 삼박자 전망
📆 2026-04-30 · 🎯 380,000원
1Q26 Review: 매출 +40%, 조정 영업이익 +170% YoY
📆 2026-04-16 · 🎯 380,000원 📉 -15.56% ▼
1Q26 Preview: 매출액 +29.1%, 영업이익 +85.3% YoY
📆 2026-02-13 · 🎯 450,000원 📈 4.65% ▲
4Q25 Review: 매출액 -1.2%, 영업이익 -93.0% YoY

📅 2026-07-29 08:32 교보증권· 장민지 Buy

2Q26 Review: 보고 있는 것과 봐야 할 것

공연 및 MD 부문 호조로 시장 기대치 상회
공연 비중 확대 등에 따른 마진 부담 우려는 존재하나, 중장기 관점에서는 저연차 아티스트 성장에 따른 수익성 개선 가능성이 유효하다고 판단

🎯 목표 320,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 69.5% 📈 현재 +85.8%

📋 이전 리포트 요약 — 교보증권 (4건)

📆 2026-04-30 · 🎯 390,000원 📉 -14.29% ▼
일회성 요인 제외 시, 시장 기대치 상회(조정영업이익 585억원)
📆 2026-03-23 · 🎯 455,000원
2026 년 매출액 4조 3,810억원 (YoY +65.3%), 영업이익 5,381억원(YoY +978.2%,OPM 12.3%) 전망
📆 2026-02-13 · 🎯 455,000원 📈 8.33% ▲
4Q25의 추위는 지나고, ‘방탄’이라는 봄이 온다
📆 2026-01-22 · 🎯 420,000원 📈 10.53% ▲
2026년을 준비하는 마지막 분기

📅 2026-07-29 08:30 유진투자증권· 이현지, 고수영 BUY

실적과 반대로 가는 주가

2분기 매출액은 1조 4,500억원(+105.5%yoy), 영업이익은 1,709억원 (+159.3%yoy)으로 시장 컨센서스 상회, 어닝 서프라이즈 기록
지난 3개 분기 동안 대규모 일회성 비용 이슈로 어닝 쇼크를 기록해왔지만, 올해는 작년만큼 대규모 비용은 없을 것으로 예상
낮아진 GPM에 다소 실망감을 느꼈을 수 있지만, 내년 규모의 투어를 진행할 아티스트 라인업 다수 준비 중이며 공연과 MD 등 규모의 경제가 달성됨에 따라 수익성도 점차 개선될 것으로 기대

🎯 목표 340,000원 유지 📅 리포트 시점 80.1% 📈 현재 +97.4%

📋 이전 리포트 요약 — 유진투자증권 (4건)

📆 2026-07-14 · 🎯 340,000원 📉 -10.53% ▼
2분기 매출액은 1조 2,698억원(+80.0%yoy), 영업이익은 1,461억원(+121.6% yoy)으로 시장 컨센서스 부합 전망
📆 2026-04-30 · 🎯 380,000원
1분기 매출액은 6,983억원(+39.5%yoy), 영업손실은 1,966억원(적자전환 yoy)으로 시장 컨센서스 하회, 어닝 쇼크 기록
📆 2026-04-13 · 🎯 380,000원 📉 -15.56% ▼
1분기 매출액은 6,377억원(+27.4%yoy), 영업이익은 393억원(+81.6% yoy)으로 시장 컨센서스 하회 전망
📆 2026-02-13 · 🎯 450,000원 📈 12.50% ▲
4분기 매출액은 7,164억원(-1.2%yoy), 영업이익은 46억원(-93.0%yoy)으로 시장 컨센서스 하회

📅 2026-07-29 08:29 신영증권· 김지현 매수

과도한 마진 우려

2026년 2분기: 절대 이익 규모 확대
마진보다 성장성에 주목
혹시 BTS 다시 군대 가나요?

🎯 목표 390,000원 유지 📅 리포트 시점 106.6% 📈 현재 +126.5%

📋 이전 리포트 요약 — 신영증권 (3건)

📆 2026-04-30 · 🎯 390,000원 📉 -13.33% ▼
임직원 보상 주식증여 비용 2,550억원
📆 2026-03-25 · 🎯 450,000원
주가 하락 코멘트: 여러모로 아쉬운건 맞다
📆 2025-11-11 · 🎯 450,000원
KATSEYE, CORTIS, 그리고 BTS

📅 2026-07-29 08:26 NH투자증권· 이화정 Buy

압도적 외형 성장에 집중

외형 성장세를 가린 과도한 주가 하락
2Q26 Review: P(단가)·Q(수요)의 동반성장

🎯 목표 310,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 64.2% 📈 현재 +80.0%

📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)

📆 2026-07-07 · 🎯 330,000원 📉 -8.33% ▼
리바운드 재료가 풍부하다
📆 2026-05-21 · 🎯 360,000원 📉 -16.28% ▼
Bias(편견): 냉랭한 시장 심리
📆 2026-04-30 · 🎯 430,000원
수익성, 모멘텀 Green Green
📆 2026-04-06 · 🎯 430,000원 📉 -14.00% ▼
밴드 차트 역사상 하단의 주가

📅 2026-07-29 08:24 SK증권· 박준형 매수

실적은 BTS, 미래는 차세대 IP

BTS 투어 효과로 컨센서스 상회
아직 PEAK는 오지 않았다

🎯 목표 350,000원 유지 📅 리포트 시점 85.4% 📈 현재 +103.3%

📋 이전 리포트 요약 — SK증권 (4건)

📆 2026-07-13 · 🎯 350,000원 📉 -12.50% ▼
방탄소년단의 월드투어 시작, 저연차 IP 성장 가시화
📆 2026-04-30 · 🎯 400,000원
일회성비용 제외 시 호실적 기록
📆 2026-04-09 · 🎯 400,000원
1분기는 아티스트 비수기, 2분기부터 실적 본격 상승
📆 2026-03-24 · 🎯 없음
방탄소년단 컴백과 동시에 음원 차트 진입 및 음반 판매량 신기록 갱신

📅 2026-07-29 08:16 iM증권· 황지원 Buy

두 자릿수 마진 회복

최선호주 유지
2Q26 Review: OP 1,709억원(+159% YoY)

🎯 목표 330,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 74.8% 📈 현재 +91.6%

📋 이전 리포트 요약 — iM증권 (4건)

📆 2026-04-30 · 🎯 400,000원
최선호주 유지
📆 2026-04-08 · 🎯 400,000원 📉 -11.11% ▼
목표주가 하향
📆 2026-02-13 · 🎯 450,000원 📈 7.14% ▲
목표주가 상향
📆 2026-01-19 · 🎯 420,000원 📈 5.00% ▲
업종 내 최선호주 유지

📅 2026-07-29 08:15 DS투자증권· 장지혜 BUY

The Show Must Go On!

2Q26Re: BTS를 비롯해 국내외 IP 실적 기여 확대
하반기에도 하이브의 주요 IP 글로벌 투어 확대되며 실적 호조 전망
업종 최선호주 의견 유지

🎯 목표 350,000원 유지 📅 리포트 시점 85.4% 📈 현재 +103.3%

📋 이전 리포트 요약 — DS투자증권 (4건)

📆 2026-07-21 · 🎯 350,000원 📉 -22.22% ▼
[업데이트]2Q26Pre: BTS 글로벌 투어 및 MD 실적 본격 인식되고 CORTIS, TXT 등 신보 호조로 턴어라운드 전망
📆 2026-04-30 · 🎯 450,000원
1Q26Re: 일회성 비용 제거한 조정 영업이익은 기대치 상회
📆 2026-01-20 · 🎯 450,000원 📈 12.50% ▲
4Q25Pre: 비용 부담으로 실적 하향. 기대는 26년으로
📆 2025-11-17 · 🎯 400,000원
하이브의 25년 3분기 실적은 연결기준 매출액 7,272억원(+38% YoY), 영업적자 - 422억원(적전, OPM -5.8%)으로 시장 기대치(OP 420억원)를 하회했다

📅 2026-07-29 08:07 신한투자증권· 지인해 매수

비용 증가를 압도하는 매출 성장

질적으로 훌륭한 실적인데, 이해하기 어려운 주가
2Q26 Review: OP 1,709억(OPM 11.8%)
Valuation & Risk: 19배 vs. 업황 우려

🎯 목표 320,000원 유지 📅 리포트 시점 69.5% 📈 현재 +85.8%

📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)

📆 2026-04-07 · 🎯 400,000원
BTS+글로벌 IP를 키워낼 선투자/준비가 된 유일한 회사
📆 2026-03-24 · 🎯 없음
과도한 BTS 컴백 반응
📆 2026-02-13 · 🎯 450,000원
26년 가장 바쁠 한 해
📆 2026-01-12 · 🎯 없음
4Q25 실적은 매출액 7,302억(YoY +0.7%), 손익 47억원(YoY -93%, OPM 0.6%) 추정

📅 2026-07-29 07:56 다올투자증권· 임도영 BUY

자세히 볼 필요

2Q26 매출액 1조 4,500억원(YoY+105.5%, QoQ+107.6%), 영업이익 1,709억원(YoY+159.3%, QoQ 흑전)으로 컨센서스 상회
음반원 매출 3,268억원. 상반기 BTS 미국내 피지컬 판매량 약 90만장(바이닐 비중 37%)을 포함, 상반기 미국 CD 판매량 TOP 10내 하이브 IP 다수 진입
공연 매출 6,477억원으로 예상치(5,052억원) 크게 상회

🎯 목표 350,000원 유지 📅 리포트 시점 85.4% 📈 현재 +103.3%

📋 이전 리포트 요약 — 다올투자증권 (4건)

📆 2026-07-08 · 🎯 350,000원 📉 -6.67% ▼
시장 변동성 속 밴드 하단 범위 내 지속을 감안, 기존 대비 멀티플을 하향 조정하며 적정주가는 35만원으로 하향
📆 2026-04-30 · 🎯 375,000원
2Q부터 분기 최대 실적 구간 진입이 예상되는 가운데 시장의 우려 대비 양호한 원가율 기록
📆 2026-04-23 · 🎯 375,000원 📉 -18.48% ▼
BTS 관련 매출은 큰 변동이 없으나 원가율을 보수적으로 반영하며 26년 EPS 하향 조정
📆 2026-02-13 · 🎯 460,000원 📈 6.98% ▲
1Q 음반, 2Q 투어 개시 등 BTS 실적 본격 반영 구간 돌입

📅 2026-07-29 07:35 키움증권· 임수진, 박정현 BUY

BTS 투어 위력 입증, 실적 눈높이 상향 조정

2Q26 Review: 공연이 견인한 서프라이즈
과도한 주가 하락, 펀더멘털 상향에 주목할 시점

🎯 목표 330,000원 유지 📅 리포트 시점 74.8% 📈 현재 +91.6%

📋 이전 리포트 요약 — 키움증권 (4건)

📆 2026-07-20 · 🎯 330,000원 📉 -10.81% ▼
2Q26 Preview: 어닝 서프라이즈 가능성 상존
📆 2026-04-30 · 🎯 370,000원 📉 -17.78% ▼
1Q26 Review: 일회성 비용 제외 시 호실적
📆 2026-02-13 · 🎯 450,000원 📈 18.42% ▲
4Q25 리뷰: 컨센 부합, 미래를 위한 체질 개선 마무리
📆 2025-11-11 · 🎯 380,000원 📈 31.03% ▲
3Q 어닝쇼크, 그러나 방향성은 더욱 분명해졌다

📅 2026-07-28 21:42 한국투자증권· 정호윤, 황인준 매수

2Q26 Review: 좋은 점이 너무 외면당하는 중

시장 기대치를 상회한 실적
두 가지 긍정적인 모습을 확인
마진에 대한 우려는 남아있지만.. 시간이 해결해줄 것

🎯 목표 330,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 74.8% 📈 현재 +91.6%

📋 이전 리포트 요약 — 한국투자증권 (4건)

📆 2026-07-14 · 🎯 400,000원
BTS 콘서트 성과 반영되며 실적 호조 전망
📆 2026-04-29 · 🎯 400,000원
일회성 비용 제외 시 시장 컨센서스 상회
📆 2026-04-20 · 🎯 400,000원 📉 -11.11% ▼
예상보다 높은 원가율로 영업이익 컨센서스 하회 전망
📆 2026-03-24 · 🎯 450,000원 📈 45.16% ▲
엔터테인먼트 섹터 top pick

📅 2026-07-28 21:26 하나증권· 이기훈, 김현수 BUY

실적 서프라이즈에도 이해할 수 없는 셀온

2027년 예상 P/E 20배인 절대적 저평가 구간
2Q Review: OP 1,709억원(+159% YoY)
뉴진스와 세븐틴의 컴백, 그리고 코르티스와 캣츠아이의 고성장

🎯 목표 350,000원 유지 📅 리포트 시점 85.4% 📈 현재 +103.3%

📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)

📆 2026-07-02 · 🎯 350,000원 📉 -12.50% ▼
2분기 예상 매출액/영업이익은 각각 1.27조원(+80% YoY)/1,445억원(+119%)으로 컨센서스(1,473억원)에 부합하면서 사상 최대 실적이 예상된다
📆 2026-05-20 · 🎯 400,000원
엔터/미디어 최선호주
📆 2026-04-29 · 🎯 400,000원
뉴진스 이슈 저점이었던 P/E 30배(30만원)까지는 회복 가능할 듯
📆 2026-04-09 · 🎯 400,000원 📉 -9.09% ▼
1분기 예상 매출액/영업이익은 각각 6,446억원(+29% YoY)/401억원(+85%)으로 컨센서스(508억원)을 하회할 것이다

📅 2026-07-21 08:34 유안타증권· 이환욱 Buy

2Q26 확신의 실적 개선 구간 진입

2Q26 매출액 +62.4% yoy, 영업이익 +126.3% yoy
투자 매력도 상승 포인트가 하나 더(팬덤 크로스셀링)
관점에서 밸류에이션 정상화 논리를 뒷받침하는 근거로 판단
?

🎯 목표 330,000원 유지 📅 리포트 시점 62.6% 📈 현재 +91.6%

📋 이전 리포트 요약 — 유안타증권 (4건)

📆 2026-07-08 · 🎯 330,000원
2Q26 매출액 +62.4% yoy, 영업이익 +126.3% yoy
📆 2026-06-11 · 🎯 330,000원 📉 -10.81% ▼
현재 주가는 12개월 선행 P/E 20배 구간을 터치한 상태로
📆 2026-04-30 · 🎯 370,000원
1Q26 리뷰: 매출액 +39.5% yoy, 영업이익 적자전환 yoy
📆 2026-04-09 · 🎯 370,000원 📉 -17.78% ▼
1Q26 예상 매출액 +29.3% yoy, 영업이익 +98.4%

📅 2026-07-21 08:29 DS투자증권· 장지혜 BUY

Beyond K-Pop, 전세계로 K-Pop 영역 확대

[업데이트]2Q26Pre: BTS 글로벌 투어 및 MD 실적 본격 인식되고 CORTIS, TXT 등 신보 호조로 턴어라운드 전망
[투자포인트] 메가 IP의 실적 기여 확대 속 신인/해외 IP의 차별적 성장으로 K-Pop 내 점유율 및 글로벌 점유율 상승
[밸류에이션] 투자의견 매수, 목표주가 35만원으로 하향하나 엔터 업종 최선호주 의견 유지

🎯 목표 350,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 72.4% 📈 현재 +103.3%

📋 이전 리포트 요약 — DS투자증권 (4건)

📆 2026-04-30 · 🎯 450,000원
1Q26Re: 일회성 비용 제거한 조정 영업이익은 기대치 상회
📆 2026-01-20 · 🎯 450,000원 📈 12.50% ▲
4Q25Pre: 비용 부담으로 실적 하향. 기대는 26년으로
📆 2025-11-17 · 🎯 400,000원
하이브의 25년 3분기 실적은 연결기준 매출액 7,272억원(+38% YoY), 영업적자 - 422억원(적전, OPM -5.8%)으로 시장 기대치(OP 420억원)를 하회했다
📆 2025-11-04 · 🎯 400,000원 📈 21.21% ▲
26년 전망: BTS를 비롯해 국내외 IP 활동 확대로 IP 레버리지 효과 기대. 업종 내 가장 두드러진 실적 성장 전망

📅 2026-07-21 08:28 DS투자증권· 장지혜 BUY

350000

[업데이트]2Q26Pre: BTS 글로벌 투어 및 MD 실적 본격 인식되고 CORTIS, TXT 등 신보 호조로 턴어라운드 전망
[투자포인트] 메가 IP의 실적 기여 확대 속 신인/해외 IP의 차별적 성장으로 K-Pop 내 점유율 및 글로벌 점유율 상승
[밸류에이션] 투자의견 매수, 목표주가 35만원으로 하향하나 엔터 업종 최선호주 의견 유지

🎯 목표 350,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 72.4% 📈 현재 +103.3%

📋 이전 리포트 요약 — DS투자증권 (4건)

📆 2026-04-30 · 🎯 450,000원
1Q26Re: 일회성 비용 제거한 조정 영업이익은 기대치 상회
📆 2026-01-20 · 🎯 450,000원 📈 12.50% ▲
4Q25Pre: 비용 부담으로 실적 하향. 기대는 26년으로
📆 2025-11-17 · 🎯 400,000원
하이브의 25년 3분기 실적은 연결기준 매출액 7,272억원(+38% YoY), 영업적자 - 422억원(적전, OPM -5.8%)으로 시장 기대치(OP 420억원)를 하회했다
📆 2025-11-04 · 🎯 400,000원 📈 21.21% ▲
26년 전망: BTS를 비롯해 국내외 IP 활동 확대로 IP 레버리지 효과 기대. 업종 내 가장 두드러진 실적 성장 전망

📅 2026-07-20 08:06 키움증권· 임수진, 박정현 BUY

2분기 BTS와 함께 증명될 역대 최대 실적

2Q26 Preview: 어닝 서프라이즈 가능성 상존
펀더멘털은 더욱 좋아지고 있습니다.

🎯 목표 330,000원 유지 📅 리포트 시점 58.3% 📈 현재 +91.6%

📋 이전 리포트 요약 — 키움증권 (4건)

📆 2026-04-30 · 🎯 370,000원 📉 -17.78% ▼
1Q26 Review: 일회성 비용 제외 시 호실적
📆 2026-02-13 · 🎯 450,000원 📈 18.42% ▲
4Q25 리뷰: 컨센 부합, 미래를 위한 체질 개선 마무리
📆 2025-11-11 · 🎯 380,000원 📈 31.03% ▲
3Q 어닝쇼크, 그러나 방향성은 더욱 분명해졌다
📆 2025-01-23 · 🎯 290,000원
4분기 영업이익 811억원(yoy -9.0%)

📅 2026-07-14 08:16 유진투자증권· 이현지, 고수영 BUY

팔랑귀 팔랑귀 할 만큼 좋은 실적

2분기 매출액은 1조 2,698억원(+80.0%yoy), 영업이익은 1,461억원(+121.6% yoy)으로 시장 컨센서스 부합 전망
콘텐츠를 제외한 모든 매출이 크게 성장하며 외형과 수익성 견인, 역대 최대 실적 기록할 것으로 전망
BTS가 견인한 호실적 속에서 코르티스와 캣츠아이의 성장세에도 주목할 필요 있음

🎯 목표 340,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 59.6% 📈 현재 +97.4%

📋 이전 리포트 요약 — 유진투자증권 (4건)

📆 2026-04-30 · 🎯 380,000원
1분기 매출액은 6,983억원(+39.5%yoy), 영업손실은 1,966억원(적자전환 yoy)으로 시장 컨센서스 하회, 어닝 쇼크 기록
📆 2026-04-13 · 🎯 380,000원 📉 -15.56% ▼
1분기 매출액은 6,377억원(+27.4%yoy), 영업이익은 393억원(+81.6% yoy)으로 시장 컨센서스 하회 전망
📆 2026-02-13 · 🎯 450,000원 📈 12.50% ▲
4분기 매출액은 7,164억원(-1.2%yoy), 영업이익은 46억원(-93.0%yoy)으로 시장 컨센서스 하회
📆 2025-11-14 · 🎯 400,000원
2026년 매출액 3조 5,510억원(+36.4%yoy), 영업이익 4,553억원(+426.7%yoy, OPM 12.8%) 전망

📅 2026-07-13 20:34 한국투자증권· 정호윤, 황인준 매수

2Q26 Preview: Enfant Terrible

BTS 콘서트 성과 반영되며 실적 호조 전망
무서운 신인들의 가치에 주목하자
낮아진 밸류에이션 부담과 개선되는 펀더멘털

🎯 목표 400,000원 유지 📅 리포트 시점 87.8% 📈 현재 +132.3%

📋 이전 리포트 요약 — 한국투자증권 (4건)

📆 2026-04-29 · 🎯 400,000원
일회성 비용 제외 시 시장 컨센서스 상회
📆 2026-04-20 · 🎯 400,000원 📉 -11.11% ▼
예상보다 높은 원가율로 영업이익 컨센서스 하회 전망
📆 2026-03-24 · 🎯 450,000원 📈 45.16% ▲
엔터테인먼트 섹터 top pick
📆 2025-04-30 · 🎯 310,000원
예상된 1분기 실적 컨센서스 하회

📅 2026-07-13 08:18 SK증권· 박준형 매수

높아진 실적 기대감, 높아질 주가

방탄소년단의 월드투어 시작, 저연차 IP 성장 가시화
대형 IP 투어에 따른 전 사업부문 실적 확대
투자의견 매수 유지, 목표주가 35 만원 하향

🎯 목표 350,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 58.7% 📈 현재 +103.3%

📋 이전 리포트 요약 — SK증권 (4건)

📆 2026-04-30 · 🎯 400,000원
일회성비용 제외 시 호실적 기록
📆 2026-04-09 · 🎯 400,000원
1분기는 아티스트 비수기, 2분기부터 실적 본격 상승
📆 2026-03-24 · 🎯 없음
방탄소년단 컴백과 동시에 음원 차트 진입 및 음반 판매량 신기록 갱신
📆 2026-03-18 · 🎯 480,000원 📈 108.70% ▲
하이브 완전체, 본격적인 실적 성장 구간

📅 2026-07-09 08:17 흥국증권· 송지원 BUY

역대 최대 분기 실적 가시권

2Q26 Preview: 음반·MD·공연의 삼박자 전망
기대치를 높여도 되는 구간

🎯 목표 330,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 43.5% 📈 현재 +91.6%

📋 이전 리포트 요약 — 흥국증권 (4건)

📆 2026-04-30 · 🎯 380,000원
1Q26 Review: 매출 +40%, 조정 영업이익 +170% YoY
📆 2026-04-16 · 🎯 380,000원 📉 -15.56% ▼
1Q26 Preview: 매출액 +29.1%, 영업이익 +85.3% YoY
📆 2026-02-13 · 🎯 450,000원 📈 4.65% ▲
4Q25 Review: 매출액 -1.2%, 영업이익 -93.0% YoY
📆 2026-01-21 · 🎯 430,000원
4Q25 Preview: 남미 그룹 데뷔비용 + 게임 원가 출혈

📅 2026-07-08 08:24 LS증권· 박성호 Buy

높은 체급을 확인할 2분기

2Q26 연결 매출액은 1조 1,672억원(+65.4% YoY), 영업이익은 1,404억원(+113.1% YoY, OPM 12.0%)으로 컨센서스에 부합할 것으로 예상
BTS의 뒤를 잇는 성장세

🎯 목표 350,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 50.9% 📈 현재 +103.3%

📋 이전 리포트 요약 — LS증권 (4건)

📆 2026-04-30 · 🎯 380,000원 📉 -20.83% ▼
1Q26P 매출액은 6,983억원(+39.5% YoY), 영업이익은 -1,966억원으로 적자를 기록했으나 1분기 일회성으로 반영된 주식보상비 2,550억원 제외 시 조정영업이익은 584억원(+170.3% YoY, OPM 8.4%)으로 컨센서스 상회
📆 2026-03-25 · 🎯 480,000원 📈 4.35% ▲
가장 강력한 실적 모멘텀
📆 2026-02-13 · 🎯 460,000원 📈 6.98% ▲
4Q25P Review
📆 2026-01-15 · 🎯 430,000원 📈 10.26% ▲
BTS 월드 투어 79회 일정 1차 공개

📅 2026-07-08 08:22 다올투자증권· 임도영 BUY

높아진 기대치 충족 예상

시장 변동성 속 밴드 하단 범위 내 지속을 감안, 기존 대비 멀티플을 하향 조정하며 적정주가는 35만원으로 하향
2Q26 매출액 1조 1,317억원, 영업이익 1,501억원으로 컨센 부합 전망
음반원 매출 3,019억원 전망. BTS, 엔하이픈, 캣츠아이 제외 모든 IP가 컴백하며 총 1,110만장 반영, 대부분 100만장 이상 판매

🎯 목표 350,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 50.9% 📈 현재 +103.3%

📋 이전 리포트 요약 — 다올투자증권 (4건)

📆 2026-04-30 · 🎯 375,000원
2Q부터 분기 최대 실적 구간 진입이 예상되는 가운데 시장의 우려 대비 양호한 원가율 기록
📆 2026-04-23 · 🎯 375,000원 📉 -18.48% ▼
BTS 관련 매출은 큰 변동이 없으나 원가율을 보수적으로 반영하며 26년 EPS 하향 조정
📆 2026-02-13 · 🎯 460,000원 📈 6.98% ▲
1Q 음반, 2Q 투어 개시 등 BTS 실적 본격 반영 구간 돌입
📆 2026-01-19 · 🎯 430,000원
전분기에 이어 부진한 실적을 기록할 전망이나 2025년 실적에 대한기대감은 이미 부재

📅 2026-07-08 08:12 유안타증권· 이환욱 Buy

2Q26 확신의 실적 개선 구간 진입

2Q26 매출액 +62.4% yoy, 영업이익 +126.3% yoy
투자 매력도 상승 포인트가 하나 더(팬덤 크로스셀링)

🎯 목표 330,000원 유지 📅 리포트 시점 42.2% 📈 현재 +91.6%

📋 이전 리포트 요약 — 유안타증권 (4건)

📆 2026-06-11 · 🎯 330,000원 📉 -10.81% ▼
현재 주가는 12개월 선행 P/E 20배 구간을 터치한 상태로
📆 2026-04-30 · 🎯 370,000원
1Q26 리뷰: 매출액 +39.5% yoy, 영업이익 적자전환 yoy
📆 2026-04-09 · 🎯 370,000원 📉 -17.78% ▼
1Q26 예상 매출액 +29.3% yoy, 영업이익 +98.4%
📆 2026-03-19 · 🎯 450,000원
2026 연간 예상 매출액 +47.9% yoy, 영업이익 +899.0% yoy

📅 2026-07-07 08:30 NH투자증권· 이화정 Buy

바텀 피싱 청신호

리바운드 재료가 풍부하다
2Q26 Preview: 빠지는 게 없다

🎯 목표 330,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 53.5% 📈 현재 +91.6%

📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)

📆 2026-05-21 · 🎯 360,000원 📉 -16.28% ▼
Bias(편견): 냉랭한 시장 심리
📆 2026-04-30 · 🎯 430,000원
수익성, 모멘텀 Green Green
📆 2026-04-06 · 🎯 430,000원 📉 -14.00% ▼
밴드 차트 역사상 하단의 주가
📆 2026-03-26 · 🎯 500,000원
과열된 노이즈가 주는 매수 기회

📅 2026-07-02 08:30 하나증권· 이기훈, 김현수 BUY

2Q 예상 OP 1,445억원(+119%)

2분기 예상 매출액/영업이익은 각각 1.27조원(+80% YoY)/1,445억원(+119%)으로 컨센서스(1,473억원)에 부합하면서 사상 최대 실적이 예상된다
BTS 분배율 상승에 따른 실적 우려가 어느 정도 해소될 것으로 기대하는 가운데 코르티스와 캣츠아이는 세상을 바꾸고 있다
주가는 불과 4달 만에 고점 대비 -50% 하락한 상황인데, 2027년 예상 P/E 기준 30배 (약 28만원) 이하에서는 적극적인 비중확대를 추천한다

🎯 목표 350,000원 유지 📅 리포트 시점 71.6% 📈 현재 +103.3%

📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)

📆 2026-05-20 · 🎯 400,000원
엔터/미디어 최선호주
📆 2026-04-29 · 🎯 400,000원
뉴진스 이슈 저점이었던 P/E 30배(30만원)까지는 회복 가능할 듯
📆 2026-04-09 · 🎯 400,000원 📉 -9.09% ▼
1분기 예상 매출액/영업이익은 각각 6,446억원(+29% YoY)/401억원(+85%)으로 컨센서스(508억원)을 하회할 것이다
📆 2026-03-23 · 🎯 440,000원
2026년 예상 P/E 30배도 하회한 과도한 셀온

📅 2026-07-02 08:26 삼성증권· 최민하, 유혜림 BUY

진면목을 보여줄 시간

2Q26 실적 preview-컨센서스 충족 예상
저연차 아티스트의 가파른 성장과 라인업 강화

🎯 목표 330,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 61.8% 📈 현재 +91.6%

📋 이전 리포트 요약 — 삼성증권 (4건)

📆 2026-04-30 · 🎯 380,000원
1Q26 실적 review
📆 2026-04-09 · 🎯 380,000원 📉 -19.15% ▼
1Q26 실적 프리뷰- 컨센서스 하회
📆 2026-02-13 · 🎯 470,000원 📈 14.63% ▲
4Q25 실적 review- 컨센서스 하회
📆 2026-01-09 · 🎯 410,000원
4Q25 실적 preview- 컨센 하회 예상

📅 2026-06-11 15:10 유안타증권· 이환욱 Buy

12개월 선행 P/E 20배 구간은 매수 기회

현재 주가는 12개월 선행 P/E 20배 구간을 터치한 상태로
2Q26부터는 BTS의 월드 투어 실적이 본격 반영됨에 따라 큰 폭의 YoY 실적 개선(역대 최대 분기 실적)세가 두드러질 전망

🎯 목표 330,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 61.0% 📈 현재 +91.6%

📋 이전 리포트 요약 — 유안타증권 (4건)

📆 2026-04-30 · 🎯 370,000원
1Q26 리뷰: 매출액 +39.5% yoy, 영업이익 적자전환 yoy
📆 2026-04-09 · 🎯 370,000원 📉 -17.78% ▼
1Q26 예상 매출액 +29.3% yoy, 영업이익 +98.4%
📆 2026-03-19 · 🎯 450,000원
2026 연간 예상 매출액 +47.9% yoy, 영업이익 +899.0% yoy
📆 2026-02-13 · 🎯 없음
단기 우상향 주가 상승 사이클에는 영향 없을 것

📅 2026-05-21 08:24 NH투자증권· 이화정 Buy

What’s your bias?

Bias(편견): 냉랭한 시장 심리
Bias(최애): 커지는 서구권 매출

🎯 목표 360,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 58.9% 📈 현재 +109.1%

📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)

📆 2026-04-30 · 🎯 430,000원
수익성, 모멘텀 Green Green
📆 2026-04-06 · 🎯 430,000원 📉 -14.00% ▼
밴드 차트 역사상 하단의 주가
📆 2026-03-26 · 🎯 500,000원
과열된 노이즈가 주는 매수 기회
📆 2026-02-13 · 🎯 500,000원 📈 19.05% ▲
BTS + 캣츠아이 + 자회사