📑 두산퓨얼셀 336260
총 8 리포트 · DAJU 텔레그램 채널 시계열 · 현재가 42,350원
두산퓨얼셀 정량 분석 →
A2 수급 · A3 Issue · B7 Weinstein · B8 Earnings · B11 Forensic · B12 Quality · B14 SUE/PEAD
🎯 컨센서스 spread
평균 목표가
68,625원
중앙값
73,000원
최저
34,000원
최고
120,000원
spread
252.9%
증권사
6개
평균 상승여력
+62.0%
현재가
42,350원
📊 목표주가 추이
📑 리포트 thread
🆕 📅 2026-07-28
· NH투자증권
📅 2026-07-27
· DS투자증권
📅 2026-07-27
· 미래에셋증권
📅 2026-07-27
· 메리츠증권
📅 2026-07-26
· 하나증권
📅 2026-07-14
· 유진투자증권
📅 2026-05-26
· 유진투자증권
📅 2026-05-21
· NH투자증권
불확실성이 더 커졌다
- 수주 지연과 품질 이슈로 불확실성 증폭
- 2분기 고정비 부담과 품질 이슈로 비용 반영에 따른 어닝 쇼크 기록
🎯 목표 34,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 13.3%
📈 현재 -19.7%
📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)
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📆 2026-05-21
· 🎯 80,000원 📈 122.22% ▲낙관적인 가정을 감안하여도 밸류에이션 메리트 부족
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📆 2026-03-30
· 🎯 36,000원 📈 12.50% ▲국내 시장 한계를 고려하면, 미국향 연료전지 수주가 절실
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📆 2025-09-30
· 🎯 32,000원 📈 14.29% ▲외형 성장 기대감은 주가에 반영. 수익성 하락이 부담 요인
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📆 2025-07-28
· 🎯 28,000원 📈 21.74% ▲미국 판매 기대감 고조, 장기 성장성을 고려하여, 목표가 상향
수주를 기다리며
- 실적은 올해가 바닥일 것
- 해외수주에 대한 기대를 놓지 못하는 이유
🎯 목표 47,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 9.8%
📈 현재 +11.0%
📋 이전 리포트 요약 — DS투자증권 (4건)
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📆 2026-04-16
· 🎯 56,000원 📈 19.15% ▲1Q Preview: 영업적자 폭 축소 전망
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📆 2026-01-13
· 🎯 47,000원 📉 -7.84% ▼25.4Q Preview: 영업적자 확대
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📆 2025-11-04
· 🎯 51,000원 📈 54.55% ▲PAFC도 연료전지, 미국에서 기회 잡을 것
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📆 2025-09-02
· 🎯 33,000원 📉 -47.20% ▼국내 1등 연료전지 기업
장기 경쟁력 증명이 필요
- 2Q26 Review: 납품 지연과, 비용 부담의 이중고
- 미국 PAFC 수익성과 SOFC 사업성 확인 필요
🎯 목표 42,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 -1.9%
📈 현재 -0.8%
📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)
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📆 2025-07-31
· 🎯 22,000원 📈 10.00% ▲2Q25 Review: 매출 전망치 예상치 상회
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📆 2024-10-30
· 🎯 20,000원3Q24 Review: 주기기 납품 부진으로 적자 전환
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📆 2024-07-29
· 🎯 20,000원2Q24 Review: 주기기 매출 인식으로 실적 개선 성공
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📆 2024-05-02
· 🎯 20,000원 📈 17.65% ▲1Q24 Review: 주기기 매출 부진으로 기대치 하회
2Q26 Review: 고생 끝에 낙이 오리니
- 약해진 매출 체력, 일부 프로젝트 이연으로 적자 확대
- 상승 경로는 정해졌다. 남은 것은 조금의 기다림
- 경쟁사의 공급망 리스크는 동사에게는 기회
🎯 목표 76,000원
유지
📅 리포트 시점 77.6%
📈 현재 +79.5%
📋 이전 리포트 요약 — 메리츠증권 (4건)
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📆 2026-04-30
· 🎯 65,000원 📈 18.18% ▲개선된 SOFC 수율, 일회성 이익 감안해도 긍정적인 수익성 개선
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📆 2026-02-12
· 🎯 55,000원 📉 -6.78% ▼예상보다 어려운 SOFC, 품질 이슈 발생한 PAFC
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📆 2025-11-07
· 🎯 59,000원미국 데이터센터 수주 논의, 생각보다 긍정적인 고객사들의 반응
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📆 2025-11-06
· 🎯 없음일회성 비용과 수율 문제, 고정비 확대가 겹친 3분기
실적 회복은 조금 더 기다려야
- 목표주가 70,000원, 투자의견 매수 유지
- 2Q26 영업이익 -504억원(적자지속)으로 컨센서스 하회
- 국내 시장 규모 감소 확인. 해외 진출 확대가 관건
🎯 목표 70,000원
유지
📅 리포트 시점 63.6%
📈 현재 +65.3%
📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)
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📆 2026-04-30
· 🎯 70,000원 📈 45.83% ▲목표주가 70,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지
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📆 2026-02-11
· 🎯 48,000원목표주가 48,000원, 투자의견 매수 유지
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📆 2025-11-05
· 🎯 48,000원 📈 71.43% ▲목표주가 48,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지
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📆 2025-07-27
· 🎯 28,000원 📈 12.00% ▲목표주가 28,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지
미국 데이터센터 전력 공급 업체로 재평가될 것
- 4분기부터 미국 데이터센터향 PAFC 공급 시작 예상
- 생산능력 증설 불가피
- 올 해를 기점으로 국내 연료전지 시장에서 탈피하고 미국으로 진입
🎯 목표 80,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 78.6%
📈 현재 +88.9%
📋 이전 리포트 요약 — 유진투자증권 (4건)
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📆 2026-05-26
· 🎯 120,000원 📈 263.64% ▲미국 데이터센터향 연료전지 수요 강도 높아
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📆 2026-01-28
· 🎯 33,000원 📈 32.00% ▲4분기 별도 매출액 1,250억원, 영업이익 -343억원으로 컨센서스(1,658억원, -151억원) 대비 큰 폭 하회 예상
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📆 2025-07-28
· 🎯 25,000원 📈 13.64% ▲2분기 별도 매출액, 영업이익 1,285, -14억원으로 당사 추정치(1,680억원, -18억원) 대비 매출 하회, 이익 부합
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📆 2025-05-02
· 🎯 22,000원 📉 -37.14% ▼1분기 별도 기준 매출액, 영업이익 998억원, -110억원으로 컨센서스( 710억원, -52억원) 대비 이익 쇼크
해외 사업 중심으로 구조 전환
- 미국 데이터센터향 연료전지 수요 강도 높아
- 두산퓨얼셀의 PAFC도 미국 데이터센터 공급 가능성 높아
- 국내 연료전지 시장 축소는 불가피하나, 해외 스토리가 이를 상쇄
- 투자의견 BUY로 상향
🎯 목표 120,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 22.2%
📈 현재 +183.4%
📋 이전 리포트 요약 — 유진투자증권 (4건)
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📆 2026-01-28
· 🎯 33,000원 📈 32.00% ▲4분기 별도 매출액 1,250억원, 영업이익 -343억원으로 컨센서스(1,658억원, -151억원) 대비 큰 폭 하회 예상
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📆 2025-07-28
· 🎯 25,000원 📈 13.64% ▲2분기 별도 매출액, 영업이익 1,285, -14억원으로 당사 추정치(1,680억원, -18억원) 대비 매출 하회, 이익 부합
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📆 2025-05-02
· 🎯 22,000원 📉 -37.14% ▼1분기 별도 기준 매출액, 영업이익 998억원, -110억원으로 컨센서스( 710억원, -52억원) 대비 이익 쇼크
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📆 2024-10-30
· 🎯 35,000원3분기 별도 기준 매출액, 영업이익 320억원, -23억원으로 컨센서스(각각 1,047억원, 64억원) 대폭 하회
기대는 높으나, 규모 측면에서 불확실성 존재
- 낙관적인 가정을 감안하여도 밸류에이션 메리트 부족
- 국내 시장 위축 불가피. 경쟁 기술 등장으로 시장 선점이 요구
🎯 목표 80,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 3.4%
📈 현재 +88.9%
📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)
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📆 2026-03-30
· 🎯 36,000원 📈 12.50% ▲국내 시장 한계를 고려하면, 미국향 연료전지 수주가 절실
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📆 2025-09-30
· 🎯 32,000원 📈 14.29% ▲외형 성장 기대감은 주가에 반영. 수익성 하락이 부담 요인
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📆 2025-07-28
· 🎯 28,000원 📈 21.74% ▲미국 판매 기대감 고조, 장기 성장성을 고려하여, 목표가 상향
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📆 2025-06-20
· 🎯 23,000원 📈 21.05% ▲’25, ’26년 매출 8%, 11% 상향. 국내 연료전지 시장 규모는 유지