2Q26 Preview: 가팔라지는 수요, 심화되는 쇼..
핵심 요약
- FC-BGA: 사이클은 아직 무릎 TSMC CoWoS Capa = FC-BGA 수요 - TSMC의 3nm 전공정 캐파와 CoWoS 캐파 사이에는 일정한 이격이 존재 - 이는 3nm 전공정을 이용하지만, CoWoS 후공정은 이용하지 않는 애플의 AP향 물량 - TSMC는 3nm 전공정 캐파에서 애플향 물량을 제외한 만큼을 AI/HPC에 할당하고 있으며, 애플외 고객사의 AI/HPC 발주 물량만큼만 CoWoS 캐파 확대를 진행 - 따라서, TSMC CoWoS 캐파는 100%에 수렴하는 가동률이 보장되는 수준에서만 확장을 진행 - TSM