과대 낙폭 구간, Top Pick 펀더멘탈 점검

핵심 요약

• NAVER, 크래프톤, NC가 과도한 하락으로 12MF P/E가 각각 14.7배, 8.6배, 10.8배로 디레이팅되었으나, 본업 견조성과 신사업 진출로 펀더멘탈은 오히려 개선 중.
• NAVER는 네오클라우드 사업 진출 시작, 크래프톤·NC는 8월 게임스컴에서 신작 공개 예정이며 국방 AI 진출까지 가속화하는 중.
• 기업 펀더멘탈에 이상이 없고 사업 개선이 진행되는 와중 주가만 하락한 구간으로, 인터넷/게임 섹터 Top Pick 3사에 대한 분명한 매수 기회 판단.
• Buy-side 관점: 섹터 약세 속 개별 종목 펀더멘탈 괴리 확대 시점. NAVER·크래프톤·NC의 신사업 진척 속도와 실적 개선 가시화 시기가 주가 반등 트리거. 8월 게임스컴 공개 일정 주목 필수.