2차전지 2H26 Outlook

핵심 요약

• 2차전지 섹터는 현재 하반기 실적 우려와 높은 밸류에이션으로 억압받고 있으나, 시장이 인지하지 못한 수요 개선이 가시화되면 강한 주가 반등이 가능한 상황
• 2027년 하반기부터 미국 BESS(배터리에너지저장시스템) 공급 부족 현상이 나타날 것으로 예상되며, 이것이 2차전지 섹터에 주목해야 하는 가장 큰 논거
• AI 데이터센터 수요로 인한 산업 중심 주가 프리미엄과 달리 2차전지는 여전히 글로벌 공급 과잉 상황에서 높은 변동성을 기록 중
• 유럽의 EV·ESS 수요가 시장 예상보다 강하고, 2027년 차세대 배터리 기술에 대한 시장 관심 집중이 긍정적 모멘텀으로 작용할 전망
• [Buy-side 시사점] 공급 부족 전환점(2027년 하반기)까지의 시간 차익과 기술 전환 주기를 고려한 포지셔닝 필요하며, 하반기 개선 신호 포착 시 선제적 진입 검토 권장