글로벌 IT H/W; 병목의 시대 - (1) 저장공간..

핵심 요약

• AI 인프라 투자의 병목이 GPU·HBM에서 스토리지로 전환 중. 추론과 Agentic AI 확산으로 추론 로그, 벡터 DB, KV 캐시 등 대규모 비정형 데이터 발생으로 EB 단위 저장 수요 급증.
• 스토리지 계층 역할 분화: eSSD는 GPU 활용률 제고용 고속 작업 계층, HDD는 EB 단위 비정형 데이터를 저비용으로 장기 보관하는 대용량 계층으로 재정의.
• 니어라인 HDD가 AI 데이터센터의 원가 효율을 좌우하는 핵심 인프라로 재평가받는 중. 기존 저평가된 HDD 수요에 대한 재조명 필요.
• Buy-side 시사점: GPU 공급 정상화 국면에서 스토리지(특히 HDD) 공급 제약이 AI 인프라 확장의 실질적 병목으로 부상할 가능성. HDD 제조사(시게이트, 웨스턴디지털)와 스토리지 솔루션 기업의 마진 개선 및 밸류에이션 재평가 관전 필요.