건설 Weekly: 종전이 확정되고 사도 늦지 않..

핵심 요약

• 건설주가 코스피 대비 21.3%p 하회하며 약세를 보이고 있으나, 전국 아파트 매매가는 42주 연속 상승(+0.10%), 서울 매매가는 73주 연속 상승(+0.27%)하며 수급이 개선 중.
• 아이에스동서의 펜타힐즈더블우 1단지(경산 중산지구, 1,712호)는 분양가 약 2,000만원/3.3m²으로 책정되었으며, 초기 계약률 60% 수준만 되면 완판 가능성이 높아 실적 기대감이 충분함.
• 중동 정세 불확실성으로 현대건설, GS건설, 대우건설은 기관 매도 대상이나, 이란-미국 종전 MOU 서명 이후 최종 협상 단계인 상황에서 종전 확실화 후 매수 시기를 권장.
• 삼성물산은 반도체 익스포져로 상승세를 유지 중이며, 아이에스동서는 6월 TOP PICK 추천 대상이고, 종전 확실화 시 삼성E&A, DL이앤씨의 강한 매수를 제시.
• Buy-side 관전 포인트: 아이에스동서의 초기 청약률(6/30)과 계약률(7월 예상)이 주가 변곡점이 될 수 있으며, 이란-미국 종전 최종 협상(60일 내) 결과가 중동 건설 익스포져 대형주 재평가의 촉매가 될 것으로 예상.