다시 매수 기회

핵심 요약

• BNEF 미국 전기차 침투율 전망 2030년 17%로 재하향 조정되었으나, 현재 8% 수준에서 연평균 20% 성장 필요. 하나증권은 SDV·자율주행 생태계 확장으로 2027년 이후 성장 재개 예상.
• 전고체 배터리는 2030년까지 상용화 어려우며(CATL 회장 언급), 차세대는 실리콘 음극재가 주도. 액체 전해질 기반 리튬이온에 실리콘 첨가 형태로 시장 성장할 것으로 판단.
• 미국 전기차 시장 향후 4년 연평균 최소 10% 성장 기대. 2026년 보조금 폐지 후 -20% 이상 역성장 불가피하나, 독일 선례처럼 이듬해부터 20% 이상 회복 전망.
• 실리콘 음극재는 소비자들의 즉각적인 충전 속도 개선 수요 충족으로 성장세 가파를 것 예상. 로봇·드론 시장에서는 전고체가 장기적 기회 있을 것으로 판단.
• 한국 배터리 기업들은 기술 개발·투자 경로가 시장 트렌드에 부합하며, 수급 쏠림으로 가격 매력 제고. 2분기부터 한국 셀 메이커 흑자전환 모멘텀 본격화로 배터리 섹터 비중 확대 권고.