신한 건설 Weekly (6월 4주차)

핵심 요약

• 6월 15~19일 건설업종 9.9% 하락으로 KOSPI 대비 21.3%p 언더퍼폼. 미-이란 종전 협의 정회, FOMC 매파적 전환 등으로 초반 중동 재건 기대감이 빠르게 반락된 상황.
• 현대건설이 전주 ETF 리밸런싱 후 18% 하락하며 가장 큰 낙폭 기록. 삼성물산(+14%), KCC(+4%) 등은 삼성전자 강세 수혜로 상대적 선전.
• 미-이란 종전 협의 불확실성 지속(호르무즈 통행료·헤즈볼라·우라늄 문제 등), 확정까지 장기간 소요 예상되나 업종 변동성 제어 가능.
• 호르무즈 해협 리스크 대비 에너지 수출입국 인프라 투자 결정, 에너지 안보 차원 LNG·원전 확대, 글로벌 EPC사 제한적 수행능력 등을 고려하면 국내 플랜트EPC사의 수주시장 확대·입지 강화는 중기 불변 방향성.
• [Buy-Side 시사점] 미-이란 협의 불확실성으로 단기 변동성 높으나, 에너지 안보·인프라 투자 사이클 전개 시 국내 플랜트EPC(현대건설 등)의 수주기회 증대 가능성 높음. 중장기 업종 리레이팅 관전 필요.