하나 Biweekly 제약/바이오: 이벤트 비수기, ..

핵심 요약

• Bio USA 이후 학회 비수기 진입으로 3분기 기술이전 공시 기대 낮음. 7월 R&D 데이 예정인 리가켐바이오, 올릭스가 시장 주목 가능성 높고, 한미약품은 8월경 개최 검토 중.
• 10월 ESMO(유럽종양학회)가 주목 학회. Late-breaking abstract 제출 마감 9월 8일, 수령 사전 통보 9월 16-18일이므로 ESMO 관련 기업 주가는 9월 중순 이후 움직일 것으로 예상.
• 코스닥 활성화 정책의 저리 대출 수혜는 비티젠, SK바이오사이언스 같은 CDMO 사업사. 공장 증설 계획 중인 알테오젠, 에스티팜 등도 유사 조건 수혜 가능성 있음.
• 국민성장펀드는 순수 바이오텍 투자 필요. 다중 파이프라인으로 리스크 분산 가능한 시총 상위 기업인 리가켐바이오, 에이비엘바이오, 디앤디파마텍, 올릭스가 투자 대상 적합.
• 코스닥 승강제 도입 프리미엄 등급 조건이 7월 1일 코스닥 30주년 행사 전에 결정될 예정. 제도 자체 반대 의견도 있으므로 시행 여부 확인 필요.
• [Buy-side 시사점] 비수기 활용해 하반기 대형 학회(9월 WCLC, EASD, 10월 ESMO) 관련 기업의 파이프라인 및 경쟁 현황을 사전 스터디하되, 정부 정책(국민성장펀드, 승강제)의 불확실성이 코스닥 기업군 밸류에이션에 변수가 될 수 있으므로 모니터링 필수.