통신 Weekly - AIDC 경쟁 우위 지속

핵심 요약

• 통신업종이 KOSPI 대비 -1.3% 하락하며 테크 업종으로의 수급 쏠림 속에 소외. 기관은 KT·LGU+ 순매수, SKT 순매도. 외국인은 SKT·LGU+ 순매수, KT 순매도로 엇갈린 수급.
• AI 기반 데이터센터 시장에서 통신사의 경쟁 우위는 지속될 전망. 글로벌 빅테크가 한국을 아시아태평양 거점으로 검토 중이며, AI로 인한 인프라 수요는 계속 증가.
• AIDC 경쟁 요소가 진화 중: 입지의 우선순위 다변화, 전력밀도·냉각방식·하중·에너지효율·네트워크 등 기술적 요구사항 변화로 통신사 기술력이 차별화 경쟁요소로 부상.
• AIDC 특별법으로 비수도권 하이퍼스케일 데이터센터 구축이 가속화되며, 통신3사의 실제 구축 용량이 기존 목표를 상향할 가능성 높음.
• [Buy-side 시사점] AIDC 시장의 구조적 성장과 정책 지원 속에서 KT·LGU+는 기관수급 강세 지속 가능성, SKT는 밸류에이션 관점의 수요회복 기점 모니터링 필요. AIDC 관련 구체적 용량 증설·수주 발표가 주가 변수.