의심이 필요 없는 메모리 투자 전략

핵심 요약

• 6월 10일 메모리 반도체 수출이 전년동기대비 159% 증가한 11.2억 달러를 기록했으며, 특히 DRAM은 308% 증가(4.9억 달러), NAND는 151% 증가(8,199만 달러)로 메모리 가격 견조한 상승세가 지속 중.
• SK하이닉스는 지난주 대비 주가 반등으로 3.9% 상승한 반면, 삼성전자는 파업 이슈로 2.0% 하락했으나, 파업 일단락 이후 현 메모리 업황에서 주가 약할 이유 없어 영업이익 전망치 상향 예상.
• 코스닥 지수는 3.9% 상승하며 반등했고, 하나증권 커버리지 전공정 장비 업체들이 2주 연속 강한 주가 흐름을 보이는 중으로 글로벌 장비 업체 동향과 부합.
• 메모리 및 파운드리 업체들의 CAPEX 상향과 2027년 신규 Fab 오픈으로 외형 성장 가시성이 높아져 장비 업체들의 실적 개선 기대감 형성 중.
• Buy-side 관전 포인트: 메모리 수출 호조와 CAPEX 증가로 수익성 개선 국면이나, 삼성전자 HBM4 수율 불확실성과 파업 영향 모니터링 필요. 7월 초 잠정 실적 발표가 주가 방향성의 촉매제가 될 것으로 판단.