비우호적 환경, 반등 시 주도주에 편승

핵심 요약

• 건설섹터는 금리 상승, 고환율, 고유가 등 비우호적 환경과 원전 이벤트 부재, 중동 분쟁 격화로 코스피 대비 6.4%p 수익률 하락; 반등 시 주도주 쏠림 현상에 대응 필요.
• 6월 TOP PICK은 삼성물산(반도체 쏠림 대응 가능)과 아이에스동서(실적 추정치 상향 기대); 중동 재건주(삼성E&A, GS건설)·이란 개발주(DL이앤씨)는 종전 결과 확정 후 매수 추천.
• 현대건설, 대우건설 등 원전주는 3분기 대응 시점으로 판단; 기관의 원전주 매도에도 외인은 원전주 중심 매수 중.
• 부동산 정책: 공급 확대(택지개발, 재건축, 재개발), 투기수요 억제(보유세 강화), 전세 축소 및 공공 임대 확대 등 조만간 세제·금융·규제·공급 정책을 한꺼번에 추진 예정.
• 중동 불확실성 장기화, 금리 인상 우려, 자재가격 상승 등으로 시장은 주도주 쏠림·실적·현금성 중심으로 재편; 비주도 재건주·주택주 센티먼트 악화 가능성에 유의해야 함.