극심한 메모리 공급 부족, 채용량 다변화 확..

핵심 요약

• NVIDIA가 Vera CPU의 LPDDR5 탑재량을 1.5TB에서 768GB로 하향 조정한 저용량 버전을 추가 출시—메모리 수요 감소 아닌 극심한 공급 부족 속 생산량 확대를 위한 현실적 선택.
• AI 서버·스마트폰·PC 시장 간 LPDDR 수급 경쟁 심화 가운데, 선두업체(Apple·삼성전자)는 고가 제품 중심으로 점유율 확대 중이며 NVIDIA는 RTX Spark로 로컬 AI PC 시장 선점 추진.
• AMD MI400은 8단·12단 듀얼 버전, NVIDIA Rubin Ultra도 12단·16단 병행 출시 예정—메모리 공급 여력에 따라 채용량 다변화 확대 가능성 높음.
• 메모리 업체 북미 고객사 수요 충족률 50~60% 수준이며, 2030년까지 공급 부족 지속 예상으로 LTA 확산—메모리가 AI 밸류체인 핵심 병목임을 입증.
• [Buy-side 시사점] 메모리 업체 주가 업사이드 여전히 크며, 현재 주가 조정 과정은 메모리 수급 부족의 구조적 영속성 하에서 비중 확대의 기회로 판단됨. 단, 채용량 다변화로 인한 단가 하락 압력과 고객별 수요 편차 확대 리스크 모니터링 필요.