이젠 무선통신장비주가 주도주입니다

핵심 요약

• 미국 주파수 경매 본격화(65MHz 할당, 1.7/2.0GHz 대역)로 AT&T·버라이즌·스페이스X 등 사업자들의 네트워크 투자 확대 예상되며, 이는 5G SA 및 AI RAN 투자 본격화의 전초전으로 기지국 장비 업체 수혜 기대감 상승.
• 엔비디아-노키아(GPU 기반) vs 에릭슨·삼성전자(CPU 기반) 방식으로 AI RAN 사업이 경쟁하는 가운데, 5G SA/6G 진화 과정에서 AI RAN 확대로 통신장비 산업 생태계 재편 전망.
• 글로벌 AI 3대 강국 전략에 따라 국내도 신규 주파수 할당·AI RAN 육성을 위한 5G/6G 네트워크 구축에 나서야 하며, 실적 구체화인 2027년 봄까지 통신장비주 상승 흐름 지속 예상.
• 통신 3사 중 SKT 최우선(2026년 이익/배당 모멘텀 유일, AI RAN 사업 본격화·국책 AI 사업자 선정 가능성), LGU+·KT 순으로 평가.
• 미국 시장 진출 가능성 높은 기지국 장비주(KMW·RFHIC·HFR) 우선 매수 후 망테스트 장비(LIG아큐버)·인빌딩 장비(쏠리드) 순으로 포트폴리오 확대 권장.
• [Buy-side 시사점] 2차 상승의 시작 단계로 판단되나, 구체적 실적이 나올 2027년까지 장기 모멘텀 유지 가능성 검증 및 글로벌 주파수 경매 일정·국내 AI RAN 정책 세부 사항 발표 타이밍이 핵심 관전 포인트.