[IBKS AI In-Depth Report] AI도 자신의 무가..

핵심 요약

• AI가 에이전틱(Agentic) AI로 진화하며 토큰 소비량이 폭증했으나, 천문학적 토큰 소모량 중 실제 가치 창출 실수요는 약 10% 수준에 불과해 단기 캐즘 위험 존재.
• 빅테크 기업들의 탄탄한 영업이익률로 인한 자체 자금 충당과 인력 효율화·업무 자동화를 통한 대규모 비용절감 효과 실증으로 AI 투자의 실질 ROI가 명확히 가시화되는 중.
• 피지컬 AI(로보택시, 휴머노이드 로봇) 영역에서 한국 기업들은 초대형 자동화 공정, 글로벌 SCM, NPU·모터·배터리 등 핵심 전장 기술 통합 능력으로 세계적 경쟁력 보유.
• 현대차그룹 보스턴다이나믹스 아틀라스는 2028년 생산 현장 실전 배치, 2030년 대량 양산 체제 구축 로드맵 추진 중.
• NAVER(디지털트윈 로봇), 카카오(모빌리티), 크래프톤(자율주행 JV), NC(산업 특화 파운데이션 모델)가 피지컬 AI 영역으로 사업 확장 추진.
• 가수요 소진 시 단기 캐즘 우려에도 심각한 버블 붕괴 가능성은 낮으나, 실수요와 가수요 구분이 향후 AI 관련주의 재평가 포인트로 작용할 전망.