이차전지 하반기 전망: 상반기 모멘텀, 하반..

핵심 요약

• 상반기 주가 상승은 휴머노이드·전고체·ESS 기대감 등 다수 모멘텀이 복합 작용한 결과
• 1Q 실적은 일부 컨센서스 상회했으나 EV 부문 적자 지속, 유의미한 회복은 2027H2~2028년으로 지연 전망
• ESS 사업(AI 데이터센터·신재생 수요)이 EV 부진 실적을 일부 상쇄하며 낙폭 완충 역할 수행
• GM·Ford·Stellantis·Honda 등 주요 OEM의 전동화 속도조절·보조금 종료로 국내 배터리 업체 점유율 하락 당분간 지속
• 하반기 주가 향방은 선반영된 실적 회복 기대에 부합하는 실제 실적 달성 여부가 핵심 변수