종전은 본격적인 군비 지출 확대의 신호탄

핵심 요약

• 트럼프 2기 출범 후 미·러·중·이란 리스크 동시 심화로 글로벌 탈세계화·자주국방 기조 구조적 강화
• GPR 지수 역대 평균 대비 2배 이상 유지, 2018년 이후 국방비 증가율이 GDP 성장률 지속 상회
• 이란 종전 시 방산주 단기 센티 악화 불가피하나, 이는 저가 매수 기회—종전이 군비 예산 본격 집행의 신호탄
• 2026년 하반기 방위산업 비중확대(Overweight) 제시, 중동은 유럽에 이어 국내 방산의 새 성장 동력으로 부상
• 최선호주: LIG디펜스앤에어로스페이스(천궁-2·L-SAM 수출 확대), 현대로템(폴란드 등 수출 파이프라인·중동 전차 수요 중장기 기대)