Begin(기술 패러다임 변화의 시작)

핵심 요약

• 2026년 스마트폰 출하량 1% 증가 전망 속 칩플레이션이 '뉴 노멀'화되며 브랜드별 양극화 심화. 패널사는 고객사 포트폴리오에 따라 영향도 상이하며 LG디스플레이의 이익 가시성이 높음.
• 아이폰 18 하반기 2종(프로/프로맥스)만 출시로 국내 패널사의 아이폰 내 점유율 +2%p 상승 기대. 다만 국내 플래그십 업체의 수익성 하락 속 중화권 패널사 침투 우려 존재.
• 폴더블 아이폰 하반기 출시 시 세트 기준 8백만대, 패널 기준 1천만대 공급 예상. 동일 물량 기준 약 140% 매출 증가 효과로 AAP +46%, 면적 효과 +65%.
• 삼성디스플레이가 폴더블 아이폰 패널 독점 공급하며 6월 전후 공급 예정. 5~6월부터 소재/부품 공급 본격화로 폴더블용 고마진 소재·부품 공급 밸류체인 기업들 수혜.
• 기술 패러다임 전환기 속 폴더블 고마진 제품의 대규모 출시는 삼성디스플레이뿐 아니라 폴더블 소재/부품사 실적 개선의 핵심 트리거. 중화권 패널 침투와 칩플레이션 심화 속 차별화된 포지셔닝 기업의 선별이 중요.