EPS증가+환원율 상승= Buy!

핵심 요약

• 4대 금융지주+카카오뱅크 '26년 합산 순이익 19.7조(+6.9%), 사상 최대 실적 전망
• 실적 개선 동인: 증권 등 비은행 계열사 약진 + 부동산 PF 충당금 해소로 대손비용 감소
• 우리금융 CET1 13% 달성 시 4대 금융지주 전사 총환원율 50% 밸류업 목표 완성
• 차기 과제는 ROE 개선 — RWA 제약 속 수익성 높은 증권사에 자본 집중 배분 유력
• 최선호주 우리금융지주: 동양·ABL생명 통합 PMI 가속 + 증권 증자로 비은행 이익 개선 속도 업종 최고