전기전자 업종 주가 상승, 지속 전망(Feat. ..

핵심 요약

• 엔비디아 실적 발표 이후 글로벌 전기전자 밸류체인(기판, MLCC, 전력반도체 등) 주가 강세 지속 중이며, 한국·중국·대만·일본 주요 업체 평균 20% 이상 상승했음.
• AI 서버랙 BoM 내 '비 GPU 부품군'(PCB, ABF, MLCC, 전원부, 액체냉각) ASP 상승 전망에 따라 GPU/메모리 중심 수혜에서 부품 업체로 수혜 확장 기대감 반영 중.
• 쇼티지 부품군이 GPU → 메모리 → CPU → FC-BGA → MLCC/전력반도체로 확장되고 있으며, 이들 부품에 대해 Forward 1~2년 밸류에이션 적용 또는 해외 업체 밸류에이션 키맞추기 논리 적용 중.
• 기판 업체는 2Q26부터 원자재 가격 안정화 및 판가 인상에 따른 실적 컨센서스 상향 반영이 예상되며, Murata, Ibiden 등 글로벌 주요 부품사의 실적 발표·가이던스 상향으로 수요 지속성 확인됨.
• [Buy-side 시사점] 부품 공급 쇼티지 확산과 단가 인상 시현이 주가 상승의 핵심 동인인데, 향후 공급 안정화 타이밍과 실제 이익률 개선 폭이 중요한 관전 포인트. 밸류에이션 재평가 리스크 모니터링 필요.