Paradigm Shift
📅 2026-05-18 · 유진투자증권 · 반도체 · 원본: 반도체
🤖 Claude 요약
- 현물가-주가 동행 관계가 3월 이후 명확히 붕괴, 현물가 횡보에도 메모리 주가 가파른 상승세 지속
- 시장 시선이 '현재 가격→단기 실적' 중심에서 '이익 구조와 지속성' 중심으로 패러다임 전환
- 하이퍼스케일러와 3~5년 단위 LTA(장기계약) 확대로 메모리 업체 이익 가시성 급격히 향상
- 최소 가격 메커니즘·선지급금 조건으로 계약 구속력 강화, 다운사이클 리스크 구조적 완화
- AI 슈퍼사이클 진입 후 메모리 업종이 사이클 산업에서 장기 수익성 업종으로 재평가 국면 진입