06/25, 미 증시, 유가 급락에도 마이크론 실적 대기심..

핵심 요약

• 마이크론이 분기 매출액 414억달러(컨센 355억달러), GPM 84.9%(컨센 81.7%) 기록하며 어닝 서프라이즈를 시현했고, 차분기 가이던스도 매출 500억달러(컨센 435억달러), GPM 86%(컨센 83.7%)로 강력한 모멘텀 제시.
• 마이크론이 3~5년 장기계약 16건 체결로 향후 매출의 40% 차지, 누적 1,000억달러 전망, 선급금 220억달러 수령 예정 등으로 메모리 업체의 실적 안정성을 획기적으로 개선할 수 있는 구조 확보.
• 유가 WTI 70달러 하회, 미 10년물 금리 4.3%대까지 하락으로 고금리 부담 완화되는 가운데, 마이크론의 시간외 12%대 폭등이 국내 반도체주(삼성전자, SK하이닉스 등) 투자심리 호전을 견인할 전망.
• Buy-side 시사점: 마이크론의 강력한 실적과 2027년까지 타이트한 메모리 수급 전망이 한국 반도체주 상승을 정당화하나, 외국인의 반도체 지속 순매도(5월 -37조원, 6월 -29조원)는 수급 악화 요인으로 남아 있어 수익 모멘텀 대비 외국인 유입 부재 리스크 관찰 필요.