THE GLOBAL 마켓 파인더

핵심 요약

• 미국-이란 종전 양해각서(MOU) 체결로 지정학적 리스크 완화, 위험 선호 심리 확대에 따라 반도체 업종이 상승세 지속 중
• 양해각서는 적대행위 종식, 60일 내 최종 합의, 호르무즈 해협 자유 통항, 대이란 제재 해제 등 14개 조항 포함으로 중동 리스크 프리미엄 축소 예상
• 위험자산 선호 확대 시 반도체 등 경기 민감주는 수혜, 통화긴축 전환 국면에서는 서비스업 등 금리 민감주는 약세 가능성 주목
• Buy-side 시사점: 지정학적 리스크 해소는 단기 변동성 완화 요인이나, 대이란 제재 해제 타이밍·최종 합의 여부가 관전 포인트. 반도체 수혜는 제한적일 수 있으므로 통화정책 경로 변화와 업종 로테이션 리스크에 유의 필요