[The Market Visualized] 주가지수 최고점, 시장 폭은..

핵심 요약

• 국내 증시는 주가지수 최고치를 경신했으나 상승종목비율 19.9%에 불과해 소수 메모리 반도체(삼성전자·SK하이닉스·SK스퀘어) 중심의 수급 집중으로 시장 내부 확산도 악화.
• 미국도 S&P500 상승세 지속되나 상승종목비율 35.1%로 둔화, 데이터센터·반도체 등 AI 관련 종목 중심의 상승으로 시장 폭 좁혀지는 중.
• 이익 모멘텀은 견조(KOSPI +1.86%, S&P500 +0.39%)하며 국내에서는 반도체·유통 업종 중심의 추정치 상향 지속 중.
• 외국인이 주간 2.5조원 순매수로 최근 순매도 흐름 일부 완화했으나, 옵션만기 후 포지션 재구성 과정으로 판단되어 적극적 위험선호 신호 아닐 것으로 평가.
• [PB 관전포인트] 지수 최고점 경신에도 시장 폭 축소·내부 확산도 악화 상태에서 MSCI 편입·마이크론 실적·미국 PCE 물가 등 이벤트가 시장 지속성 판단의 핵심 변수. 호르무즈 지정학적 리스크 상존하는 가운데 투자 의사결정 신중 필요.