06/22, Kiwoom Weekly_반도체 쏠림이 만들어내는 변동..

핵심 요약

• KOSPI 사상 첫 9,000선 돌파했으나 주말 차익실현에 상승폭 반납: 미·이란 종전과 호르무즈 해협 통항 재개로 지정학적 리스크 해소, AI·HBM 수요 기대에 반도체 업종 강세가 견인했으나 후속 협상 지연 우려와 5거래일 연속 급등으로 인한 피로감이 상승 탄력을 둔화.
• 반도체 대형주 쏠림으로 코스닥과의 디커플링 심화: SK하이닉스 사상 최고가 경신, 삼성전자와 함께 외국인 매수 집중되며 반도체 업종 주도 상승 진행 중. 반면 코스닥은 소외되며 양지수 간 괴리 확대.
• 업종별로 보험(+18.36%), 전기/전자(+16.59%), 제조(+13%) 강세, 반면 건설(-9.9%), IT서비스(-5.6%), 통신(-6.18%) 부진: 유가 안정 기대가 경기민감주 상승을 견인한 가운데 반도체 업종이 상승 주도.
• 외국인 2조 5,397억원 순매수 지속, 기관은 2,432억원 순매도: 외국인은 의료/정밀기기 중심 순매수했고 기관은 IT서비스·음식료 등에서 순매도 확대로 수급 불균형 노출.
• Buy-side 관전 포인트: 반도체 대형주 쏠림 현상이 심화되면서 소형주·코스닥 박스권 가능성 높음. 미·이란 후속 협상 진행 상황, 외국인 자금 유입 지속성, FOMC 매파 기조의 시장 영향도가 향후 방향성 결정 변수. 단기 급등 이후 조정 가능성 주시 필요.