신한 Market Review & Insight : 긴 호흡으로 바라볼 ..

핵심 요약

• 반도체·IT 대형주 쏠림으로 KOSPI가 사상 최고가를 경신했으나 KOSDAQ은 1,000p 이탈하며 양극화 심화—삼성전자, SK하이닉스, 삼성전기 등이 시장 견인하는 가운데 중소형주는 투심 부진
• BOJ 인상(25bp)과 FOMC 동결, 미-이란 협상 타결 등으로 리스크온 확산되며 WTI·Brent 유가가 80달러 아래로 하락—조선·원전주는 대미투자특별법(3,500억$) 기대에 강세를 보였으나 18일 본격 시행 후 낙법 가능성
• 외국인이 24일 연속 순매도를 마친 후 최근 5일 중 4일 조단위 순매수로 전환—ETF 리밸런싱 소화 완료와 함께 시장의 구매심 회복 신호
• [Buy-side 시사점] 대형주 쏠림 심화 구조에서 KOSDAQ 저평가 기회 모색 필요. 외국인 순매수 전환과 유가 안정이 긍정적이나, 대미투자특별법 실적화 시점과 IT주 밸류에이션 조정 리스크 관전 필수.