Shinhan China Weekly(6월 2주차)

핵심 요약

• 글로벌 기술주 변동성 확대 속 중국 기술주도 조정 국면. 브로드컴 실적 우려, 반도체 과열, 연준 긴축 경계가 차익실현 명분으로 작용하며, 중국 기술주 상승 동력인 AI Capex 구조상 글로벌 변동성과 분리 어려움.
• 기술주 펀더멘털 악화보다는 단기 과열 해소가 조정 본질. 주가와 이동평균선 이격이 크게 벌어진 상황에서 작은 노이즈도 차익실현 명분이 되는 상태.
• TMT 거래대금 비중이 4월 초 30%에서 6월 초 45%대로 상승하며 사상 최고치 근접. 전체 A주 거래의 절반 가까이가 기술주에 집중된 수급 과열 심화.
• 조정 구간에서 EPS 상향 지속하며 이격이 축소되는 종목을 7월 실적 시즌 전에 분할 매수 추천. 통신·IT하드웨어·전력설비 등 이익 모멘텀 강한 업종으로 수급 재집중 가능성.
• Buy-side 관점: 기술주 수급 과열이 최고조인 현 시점은 단기 변동성 고민. 펀더멘털 확인 가능한 실적 시즌 전 분할 매수로 리스크 관리하고, 반등 시 이익 모멘텀 강한 섹터 재진입이 핵심 전략.