Q&A로 풀어 본 하반기 금융시장 전망. 화려한 피날레(..

핵심 요약

• 26년 하반기 KOSPI 상승 주도력은 업황/실적 모멘텀이 핵심. 수출 모멘텀과 환율 효과로 수출주 수혜 예상되며, 채권금리 하향안정 시 성장주 매력도 재평가될 전망
• KOSPI 실적 기여도가 높은 반도체, 2차전지, 자동차, 조선, 전력기기, 제약/바이오, 인터넷 등 업종이 상승을 주도할 것으로 예상
• 기존 주도주 비중을 유지·확대하면서 성장주와 해외매출 비중 높은 내수주를 추가로 편입해 플러스 알파 수익률 창출 가능
• Buy-side 시사점: 실적주도력 강화 업종과 실적대비 저평가 업종의 '콜라보' 전략으로 포트폴리오 구성 필요. 수출 모멘텀 지속성과 중국 관계 개선 동향을 모니터링하며, 금리 하향 타이밍에 성장주 비중 조정이 중요 변수