[마켓 준클리] 금리는 시장을 부러뜨릴 수 없다

핵심 요약

• 주도주 중심 조정 속 AI 섹터 제외 시장 보합 흐름: 개별종목 콜옵션 거래량 확대로 성장주·기존 주도주 조정 진행 중이나, AI 관련 섹터 제외하면 대체로 상승 내지 보합권 마감.
• 금리 인상이 AI 주도주에만 악재 아님: 시장의 쏠림이 하락·조정시에도 쏠림으로 나타나는 구조로, 광범위한 조정 압력 존재.
• AI 사이클 펀더멘탈 여전히 견조: LLM에서 VLM, VLM에서 VLA로의 전환 과정 진행 중이며, 토큰 수요는 빠르게 증가하고 있고 현실 구현 단계로 진입 시 기하급수적 증가 예상.
• Buy-side 시사점: 현물 시장은 단기 조정 중이나 AI 사이클은 초기 단계 유지 → 금리 상승으로 인한 조정이 사이클 종료 신호는 아니며, 저점 매수 기회 여부 및 AI 관련주 회복 타이밍 주시 필요.