Q&A로 풀어 본 하반기 금융시장 전망. 화려한 피날레(..

핵심 요약

• AI 인프라 투자 사이클 모멘텀으로 미국 증시는 기술주 중심 강세 지속, 글로벌 증시도 이란-미국 전쟁으로 인한 유가·금리 상승 부담에도 불구하고 종전 협상 기대감으로 지정학 불확실성 완화되며 전반 상승세 유지.
• 일본 증시는 AI·반도체 모멘텀에 엔저·외국인 자금 유입이 겹치면서 상승폭 확대 중이나, 유럽은 에너지 가격 상승과 성장 둔화 우려로 상승폭 제한 상태.
• 호르무즈 해협 봉쇄로 국제유가는 연초 대비 높은 수준 유지, 구리는 중국 황산 수출 통제로 공급 우려 부각되며 상승. 금은 채권금리 상승과 중앙은행 긴축 우려로 조정 국면 진입.
• 달러화는 중동 불확실성 정점 통과하며 상승폭 반납했으나 연준 매파적 기조에 따라 상승 흐름, 위안화는 수출 확대와 경상 흑자로 상대적 강세 지속 중.
• Buy-side 관전 포인트: 미국 기술주의 AI 인프라 투자 모멘텀과 중동 지정학 리스크 완화 여부가 하반기 글로벌 증시 방향을 결정할 핵심. 에너지 가격·금리 변동성 확대 가능성에 주목 필요.