[2026년 하반기 미중 주식시장 전망과 전략] 거인의 ..

핵심 요약

• 2026년 하반기 S&P500 지수는 Base Case 기준 6,900~8,300Pt 밴드에서 8천Pt선 안착을 목표로 강세장 사이클 지속할 전망. 연말 정상 시나리오(확률 70%) 기준 8,300Pt 목표가 제시, 현재 EPS 컨센서스(324.8$) 대비 +15% 상향 조정된 373.6$ 기반.
• 상단 및 하단 시나리오 구분: Best(확률 20%) 9,300Pt(P/E 24.0배), Worst(확률 10%) 7,000Pt(P/E 20.5배) 제시. 모든 시나리오에서 현 컨센서스 대비 EPS 5~20% 상향 조정 반영.
• 하반기 주가 상승 구조는 준골디락스 거시환경(중상주의 재정정책+AI Capex 슈퍼사이클+북중미 월드컵 특수+12월 연준 1회 금리인하)과 SpaceX·오픈AI·앤트로픽 초대형 IPO 결합이 견인할 것으로 전망.
• Buy-side 관전 포인트: AI 인프라/하드웨어 관련 주요 IPO 일정(SpaceX 6월, 오픈AI 9월, 앤트로픽 4Q)이 시장 수급과 심리에 미칠 영향을 모니터링 필수. EPS 상향의 실적 뒷받침 여부가 목표가 달성의 핵심 리스크.