반도체한 코스피, 반도 채 못한 코스닥

핵심 요약

• 상반기 필라델피아 반도체지수가 +101.1%로 급등하며 S&P500(+9.6%), 나스닥(+12.8%)을 압도적으로 추월. 반도체 수급 개선과 AI 수요 확대가 주요 견인 요인.
• 삼성전자·SK하이닉스의 투자 발표로 어플라이드 머티어리얼즈(+4.1%), 램리서치(+5.5%), KLA(+8.4%) 등 글로벌 반도체 장비주가 동반 상승하며 밸류체인 전반 강세.
• 6월 소비자신뢰지수 91.2(전월비 +0.6p)로 예상 하회하나, 5월 구인건수 759.4만건으로 시장 기대 상회. 매크로 연착륙 시나리오 지속.
• Buy-side 관전 포인트: 반도체 초강세 대비 코스닥 약세 현상 주목. 국내 삼성·SK 투자 확대가 장비업체 수혜로 흐르고, AI 수급 정상화 시기 및 메모리 가격 바닥 확인 시점이 수익성 반등의 핵심 모니터링 지표.