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핵심 요약

• AI 과열론으로 미국 증시 급락 중: 필라델피아 반도체지수 -8%, 마이크론 -13%, Arm -10% 등 기술주 집중 매도. 다우지수는 경기방어주(J&J +3.37%, 월마트 +1.91%)로의 순환매로 약보합 유지.
• 매파적 FOMC 이후 금리 인상 기대 강화: 9월말까지 25bp 이상 인상 확률 70% 반영되며 증시 하방 압력 지속. 미국 10년물 국채수익률 4.50%로 안전자산 선호 심리 부각.
• 달러 인덱스 101.41 상승, 원유는 73.21달러로 하락: 기술주 급락에 따른 안전자산 선호와 호르무즈 해협 통항 정상화로 유가 약세 지속.
• 중국·유럽 증시도 동반 하락: 중국은 AI 투자 과열 우려, 유럽은 미-이란 협상 불확실성과 ASML(-5%대) 등 반도체주 차익매물로 약세.
• Buy-side 관전 포인트: 25일 미 1Q GDP·PCE 물가지수, 마이크론 실적발표 등 주요 경제지표가 금리 기대와 기술주 평가액 재조정을 결정할 핵심. 현재 반도체·AI 관련 가치주의 조정 심화 추이 주시 필요.