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핵심 요약

• KOSPI 8,203pt (-9.99%), KOSDAQ 891pt (-7.94%)로 양대 지수 급락. 미국의 AI 인프라 투자 수익성 우려와 기술주 약세(나스닥 -1%대) 영향, 국내 반도체 업종 매물 출회로 서킷브레이커·사이드카 발동(KOSPI 올해 4번째).
• 반도체 랠리 지속(마이크론 등, 필리 지수 +2%대)에도 국내 반도체 업종만 매도 압박. SK스퀘어는 SK하이닉스 주가 상승으로 신고가 경신 후 약세로 전환, 지분 가치 재평가와 주주환원 기대감이 변동성 증폭.
• MSCI 선진국 지수 편입 불발로 시장 접근성 낮음이 재확인됨. 국민연금 리밸런싱 유예 종료로 7월부터 재개 예정이나 구체적 매매 규모 비공개 유지로 추가 변동성 요인 상존.
• Buy-side 시사점: 이번 주 연준 PCE 물가지표 발표가 핵심 변수. 인플레이션 상회 시 금리 부담 재자극으로 기술주·고금리민감 종목 추가 조정 가능성 높음. 반도체 지수 변동성으로 인한 포트폴리오 헤징 필요.