6/23 KB 리서치 모닝코멘트

핵심 요약

• MS CEO의 AI 모델 의존도 분산 필요 발언으로 AI 수익성 우려 재확산, 막대한 투자 대비 가격경쟁 심화 우려가 증시 심리 악화 견인.
• 스페이스X IPO 후 200억달러 규모 회사채 발행 계획 전해지며 -16.43% 급락, 알파벳도 핵심 인재 유출로 -5% 하락한 반면 마이크론 등 반도체는 +2%대 강세 지속.
• 미국 10년물 국채수익률 4.51%(+5.6bp)로 상승, 매파적 연준 우려와 스페이스X 회사채 발행 이슈가 압박 요인, 달러인덱스 100.99(+0.14%)로 강세.
• 미-이란 종전 협상 진전 기대감에 유가 73.86달러/배럴(-2.62%)로 3월 이후 최저치까지 급락, 중국 증시는 경기 부양책과 협상 진전 기대로 상승 전환.
• Buy-side 시사점: 향후 미 1Q GDP(확정), PCE 물가지수 등 경제지표와 마이크론 실적(25일)이 증시 방향성 결정 키포인트. AI 우려와 매파적 연준 기조 사이에서 반도체/에너지 간 업종 로테이션 가능성 관찰 필요.