주가는 제자리로 돌아왔지만, AI에 대한 가능성은 오..

핵심 요약

• 젠슨 황 방한 효과는 마무리되어 SKT, LGU+는 이전 수준으로 복귀했으나, 시장은 통신사들의 AI 산업 기여 가능성을 재평가하며 의미 있는 움직임을 보임.
• 네이버-엔비디아 협업 사례처럼 AI DC 매출은 기존 코로케이션·서버 호스팅 대비 부가가치가 높아, 통신사들의 AI DC 매출 성장률이 기존 DC 대비 가파르게 상승할 것으로 전망.
• KT는 TSR 6%로 세 통신사 중 최고이며, 현재 진행 중인 자사주 2.5천억 취득으로 현시점 가장 투자 적합한 종목으로 판단.
• [Buy-side 시사점] 현 시점에 AI DC 매출이 크지 않아 주가는 제자리지만, 향후 고부가가치 AI DC 사업 확대 시나리오가 본격화될 경우 통신사들의 실적 개선 여력이 상당함. KT의 자사주 취득과 높은 TSR은 긍정 신호.