신한 해외주식 Weekly (6월 5일)

핵심 요약

• 브로드컴이 AI 반도체 가이던스를 상향하지 않으면서 AI 밸류체인 전반에서 차익실현 발생. 대신 금융, 헬스케어, 가치주로 자금이 순환하며 자산배분 재조정 국면.
• 미국 CapEx 관련주 사이클은 유지되나 단기 수급 모멘텀이 SW, 전력, 산업재로 확산되는 중. AI 반도체에서 벗어난 섹터 로테이션 진행 중.
• 중국은 CXMT, YMTC, 유니트리 등 대형 IPO 기대감으로 AI 인프라 강세 지속. 반도체·로봇 밸류체인 전반의 밸류에이션 리레이팅 진행.
• 중국 광통신, 서버, 반도체 장비주로 수급이 집중되는 추세. AI 인프라 투자 주기 내 핵심 공급망 업체들의 실적 모멘텀 주목 필요.