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핵심 요약

• 이란-미국 종전 협상 교착으로 유가 급등(96.02달러/배럴, +2.41% 3거래일 연속상승)하고 금리 부담 가중되며 미국 증시 하락, 다만 반도체주(마이크론 +1%대, AMD +4%대) 강세로 필라델피아 반도체지수는 +1.39%로 지수 지지
• 미국 5월 ADP 민간고용 12.2만명 증가(전망치 상회), ISM 서비스업 54.5로 한달 만에 반등하며 경기 강도 지속 신호로 10년물 국채수익률 4.49%(+5.1bp) 상승 및 달러지수 강세(99.52, +0.31%)
• 중국 증시는 텐센트의 위챗 기반 AI 에이전트 출시 소식으로 반도체주 상승 견인, 상해 지수 이틀 연속 상승
• 미국의 추가 관세 추진 및 중동 지정학적 긴장(이란의 쿠웨이트 공격)으로 유럽 증시 하락세, 글로벌 리스크 심화
• [Buy-side 시사점] 경기 호조 신호가 금리 상승으로 이어지며 성장주 부담 가중되는 가운데, 반도체(특히 AI 관련)와 금 등 안전자산 및 인플레 헤지 자산 간 상대적 강도 전환 주시. 5월 고용통계(5일 발표)가 금리 경로 결정의 핵심 변수로, 이란 지정학적 리스크도 지속 관전 필요